Fuerza relativa
¿Qué es la fuerza relativa?
La fuerza relativa es una estrategia utilizada en la inversión de impulso y en la identificación de acciones de valor. Se centra en invertir en acciones u otras inversiones que han tenido un buen desempeño en relación con el mercado en su conjunto o con un punto de referencia relevante. Por ejemplo, un inversor de fuerza relativa podría seleccionar empresas de tecnología que hayan superado al índice compuesto Nasdaq o acciones que estén superando al índice S&P 500.
Los analistas técnicos utilizan un indicador conocido como índice de fuerza relativa (RSI) para generar señales de sobrecompra o sobreventa.
Comprender la fuerza relativa
Mientras que el objetivo de la inversión en valor es comprar barato y vender caro, el objetivo de la inversión de fuerza relativa es comprar caro y vender aún más caro. Como tal, los inversores de fortaleza relativa asumen que las tendencias que actualmente muestra el mercado continuarán durante el tiempo suficiente para permitirles obtener un rendimiento positivo. Cualquier reversión repentina de esa tendencia dará lugar a resultados negativos.
Para identificar candidatos de inversión, los inversores de fortaleza relativa comienzan observando un punto de referencia como el índice compuesto Nasdaq. Luego buscarán qué empresas dentro de ese mercado han superado a sus pares, ya sea aumentando más rápidamente que sus pares o cayendo menos rápidamente que ellos.
Debido a que la inversión de fortaleza relativa asume que las tendencias actuales continuarán en el futuro, es más efectiva en períodos estables con una interrupción mínima. Por el contrario, los períodos caóticos, como la crisis financiera de 2007-2008, pueden ser peligrosos para los inversionistas de fuerza relativa, ya que pueden dar lugar a cambios bruscos en las tendencias de inversión. En esas situaciones, la psicología del inversionista puede revertirse repentinamente, con los queridos inversores de ayer repentinamente rechazados.
Aunque la inversión de impulso a menudo se asocia con acciones individuales, también se puede aplicar a mercados completos o sectores industriales utilizando fondos indexados y fondos cotizados (ETF). De manera similar, los inversionistas pueden realizar inversiones de fuerza relativa en otras clases de activos, como en bienes raíces, utilizando fondos de inversión en bienes raíces (REIT). También se pueden utilizar instrumentos más exóticos, como futuros de materias primas,. opciones y otros productos derivados .
Estrategias que emplean fuerza relativa
La inversión de fuerza relativa también se puede utilizar como un componente de una estrategia más amplia, como el comercio de pares.
Ejemplo del mundo real de fuerza relativa
Harry es un inversionista de fortaleza relativa que sigue de cerca los precios de los bonos corporativos y el S&P 500. Su cartera de inversiones consiste en un fondo indexado S&P 500 y un ETF que rastrea el mercado de bonos corporativos. Como inversor de fuerza relativa, aumenta periódicamente su asignación hacia cualquier activo que tenga un rendimiento superior en ese momento. Al hacerlo, espera beneficiarse de la tendencia continua de rendimiento superior de ese activo, comprando alto y vendiendo alto.
En los últimos meses, ha notado que los inversores parecen estar aumentando las asignaciones de bonos de su cartera a expensas de las acciones. Esta entrada de dinero en el mercado de bonos ha estado elevando los precios de los bonos y reduciendo los rendimientos.
Esperando que esta tendencia continúe, Harry responde disminuyendo su inversión en el S&P 500 y aumentando su inversión en el ETF de bonos corporativos. Espera beneficiarse de cualquier rendimiento superior en curso de los bonos en relación con las acciones.
Índice de fuerza relativa (RSI)
Los operadores técnicos y de corto plazo también observan la fuerza relativa. En el análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador de impulso que mide la magnitud de los cambios de precios recientes para evaluar las condiciones de sobrecompra o sobreventa en el precio de una acción u otro activo. El RSI se muestra como un oscilador (un gráfico de líneas que se mueve entre dos extremos) y puede tener una lectura de 0 a 100. El indicador fue desarrollado originalmente por J. Welles Wilder Jr. e introducido en su libro seminal de 1978, "Nuevos conceptos en Sistemas Técnicos de Negociación".
La interpretación y el uso tradicionales del RSI son que los valores de 70 o más indican que un valor se está sobrecomprando o sobrevaluando y puede estar preparado para una inversión de tendencia o un retroceso correctivo en el precio. Una lectura de RSI de 30 o menos indica una condición de sobreventa o infravaloración.
Reflejos
Consiste en seleccionar las inversiones que han ido superando a su mercado o benchmark.
Los inversores de fuerza relativa asumen que la tendencia de rendimiento superior continuará. Si la tendencia se revierte, es probable que su inversión tenga un desempeño deficiente.
La fuerza relativa es un tipo de inversión de impulso que utilizan los analistas técnicos y los inversores de valor.
