Força relativa
O que é força relativa?
A força relativa é uma estratégia usada no investimento de momento e na identificação de ações de valor. Concentra-se em investir em ações ou outros investimentos que tiveram um bom desempenho em relação ao mercado como um todo ou a um benchmark relevante. Por exemplo, um investidor de força relativa pode selecionar empresas de tecnologia que superaram o índice Nasdaq Composite ou ações que estão superando o índice S&P 500.
Os analistas técnicos usam um indicador conhecido como índice de força relativa (RSI) para gerar sinais de sobrecompra ou sobrevenda.
Entendendo a Força Relativa
Enquanto o objetivo do investimento em valor é comprar na baixa e vender na alta, o objetivo do investimento de força relativa é comprar na alta e vender ainda mais. Como tal, os investidores de força relativa assumem que as tendências atualmente exibidas pelo mercado continuarão por tempo suficiente para permitir que eles obtenham um retorno positivo. Qualquer reversão repentina a essa tendência levará a resultados negativos.
Para identificar candidatos a investimento, os investidores de força relativa começam observando um benchmark como o Nasdaq Composite Index. Eles então procurarão ver quais empresas desse mercado superaram seus pares, subindo mais rapidamente do que seus pares ou caindo menos rapidamente do que eles.
Como o investimento de força relativa pressupõe que as tendências atuais continuarão no futuro, é mais eficaz em períodos estáveis com interrupção mínima. Por outro lado, períodos caóticos, como a crise financeira de 2007-2008, podem ser perigosos para investidores de força relativa, pois podem levar a fortes reversões das tendências de investimento. Nessas situações, a psicologia do investidor pode reverter de repente, com os queridinhos do investimento de ontem sendo subitamente evitados.
Embora o investimento de impulso seja frequentemente associado a ações individuais, ele também pode ser aplicado a mercados inteiros ou setores da indústria usando fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs). Da mesma forma, os investidores podem fazer investimentos de força relativa em outras classes de ativos, como em imóveis, usando fundos de investimento imobiliário (REITs). Instrumentos mais exóticos, como futuros de commodities,. opções e outros produtos derivativos,. também podem ser usados.
Estratégias Empregando Força Relativa
O investimento de força relativa também pode ser usado como um componente de uma estratégia maior, como negociação de pares.
Exemplo do mundo real de força relativa
Harry é um investidor de força relativa que fica de olho nos preços dos títulos corporativos e no S&P 500. Sua carteira de investimentos consiste em um fundo de índice S&P 500 e um ETF que acompanha o mercado de títulos corporativos. Como um investidor de força relativa, ele aumenta periodicamente sua alocação em relação a qualquer ativo que tenha desempenho superior naquele momento. Ao fazer isso, ele espera se beneficiar da tendência contínua de desempenho superior desse ativo, efetivamente comprando na alta e vendendo na alta.
Nos últimos meses, ele notou que os investidores parecem estar aumentando suas alocações de títulos em carteira em detrimento das ações. Essa entrada de dinheiro no mercado de títulos tem aumentado os preços dos títulos e reduzido os rendimentos.
Esperando que essa tendência continue, Harry responde diminuindo seu investimento no S&P 500 e aumentando seu investimento no ETF de títulos corporativos. Ele espera se beneficiar de qualquer desempenho superior contínuo dos títulos em relação às ações.
Índice de Força Relativa (RSI)
Os traders técnicos e de curto prazo também analisam a força relativa. Na análise técnica, o índice de força relativa (RSI) é um indicador de momento que mede a magnitude das mudanças recentes de preços para avaliar as condições de sobrecompra ou sobrevenda no preço de uma ação ou outro ativo. O RSI é exibido como um oscilador (um gráfico de linhas que se move entre dois extremos) e pode ter uma leitura de 0 a 100. O indicador foi originalmente desenvolvido por J. Welles Wilder Jr. e introduzido em seu livro seminal de 1978, "New Concepts em Sistemas Técnicos de Negociação."
A interpretação tradicional e o uso do RSI são que valores de 70 ou acima indicam que um título está se tornando sobrecomprado ou supervalorizado e pode ser preparado para uma reversão de tendência ou retração corretiva no preço. Uma leitura RSI de 30 ou abaixo indica uma condição de sobrevenda ou subvalorização.
Destaques
Consiste na seleção de investimentos que vêm apresentando desempenho superior ao seu mercado ou benchmark.
Os investidores de força relativa assumem que a tendência de desempenho superior continuará. Se a tendência se reverter, seu investimento provavelmente terá um desempenho ruim.
A força relativa é um tipo de investimento de impulso usado por analistas técnicos e investidores de valor.
