Forza relativa
Che cos'è la forza relativa?
La forza relativa è una strategia utilizzata nell'investimento impulso e nell'identificazione di titoli value. Si concentra sull'investimento in azioni o altri investimenti che hanno ottenuto buoni risultati rispetto al mercato nel suo insieme o a un benchmark rilevante. Ad esempio, un investitore con forza relativa potrebbe selezionare società tecnologiche che hanno sovraperformato l' indice Nasdaq Composite o titoli che stanno sovraperformando l'indice S&P 500.
Gli analisti tecnici utilizzano un indicatore noto come indice di forza relativa (RSI) per generare segnali di ipercomprato o ipervenduto.
Capire la forza relativa
Mentre l'obiettivo dell'investimento di valore è acquistare a un prezzo basso e vendere a un prezzo elevato, l'obiettivo dell'investimento di forza relativa è acquistare un valore elevato e vendere ancora più in alto. Pertanto, gli investitori con forza relativa presumono che le tendenze attualmente mostrate dal mercato continueranno abbastanza a lungo da consentire loro di realizzare un rendimento positivo. Qualsiasi improvvisa inversione di tendenza porterà a risultati negativi.
Per identificare i candidati all'investimento, gli investitori con forza relativa iniziano osservando un benchmark come il Nasdaq Composite Index. Quindi cercheranno di vedere quali società all'interno di quel mercato hanno sovraperformato le loro concorrenti, aumentando più rapidamente delle loro concorrenti o cadendo meno rapidamente di loro.
Poiché l'investimento relativo alla forza presuppone che le tendenze presenti continueranno nel futuro, è più efficace in periodi stabili con interruzioni minime. Al contrario, periodi caotici come la crisi finanziaria del 2007-2008 possono essere pericolosi per gli investitori relativamente forti perché possono portare a brusche inversioni di tendenza degli investimenti. In quelle situazioni, la psicologia dell'investitore può improvvisamente invertirsi, con i beniamini degli investimenti di ieri che vengono improvvisamente evitati.
Sebbene l'investimento impulso sia spesso associato a singoli titoli, può essere applicato anche a interi mercati o settori industriali utilizzando fondi indicizzati e fondi negoziati in borsa (ETF). Allo stesso modo, gli investitori possono effettuare investimenti di forza relativa in altre classi di attività, come nel settore immobiliare, utilizzando i fondi di investimento immobiliare (REIT). Possono essere utilizzati anche strumenti più esotici, come futures su materie prime,. opzioni e altri prodotti derivati .
Strategie che impiegano la forza relativa
L'investimento di forza relativa può essere utilizzato anche come componente di una strategia più ampia, come il trading di coppie.
Esempio reale di forza relativa
Harry è un investitore di relativa forza che tiene d'occhio i prezzi delle obbligazioni societarie e l' S&P 500. Il suo portafoglio di investimenti è costituito da un fondo indicizzato S&P 500 e un ETF che replica il mercato delle obbligazioni societarie. In qualità di investitore con forza relativa, aumenta periodicamente la sua allocazione verso qualsiasi asset stia sovraperformando in quel momento. In tal modo, spera di trarre vantaggio dalla continua tendenza alla sovraperformance di tale asset, acquistando effettivamente a un prezzo elevato e vendendo a un prezzo più alto.
Negli ultimi mesi, ha notato che gli investitori sembrano aumentare le allocazioni di obbligazioni di portafoglio a scapito delle azioni. Questo afflusso di denaro nel mercato obbligazionario ha fatto aumentare i prezzi delle obbligazioni e abbassare i rendimenti.
Aspettandosi che questa tendenza continui, Harry risponde diminuendo il suo investimento nell'S&P 500 e aumentando il suo investimento nell'ETF sulle obbligazioni societarie. Spera di beneficiare di qualsiasi sovraperformance in corso delle obbligazioni rispetto alle azioni.
Indice di forza relativa (RSI)
Anche i trader a breve termine e tecnici guardano alla forza relativa. Nell'analisi tecnica, l'indice di forza relativa (RSI) è un indicatore di momentum che misura l'entità delle recenti variazioni di prezzo per valutare le condizioni di ipercomprato o ipervenduto nel prezzo di un'azione o di un altro asset. L'RSI viene visualizzato come un oscillatore (un grafico a linee che si sposta tra due estremi) e può avere una lettura da 0 a 100. L'indicatore è stato originariamente sviluppato da J. Welles Wilder Jr. e introdotto nel suo libro fondamentale del 1978, "New Concepts nei sistemi tecnici di scambio."
L'interpretazione e l'uso tradizionali dell'RSI sono che valori pari o superiori a 70 indicano che un titolo sta diventando ipercomprato o sopravvalutato e potrebbe essere pronto per un'inversione di tendenza o un ritiro correttivo del prezzo. Una lettura RSI di 30 o inferiore indica una condizione di ipervenduto o sottovalutato.
Mette in risalto
Consiste nella selezione degli investimenti che hanno sovraperformato il loro mercato o benchmark.
Gli investitori con forza relativa presumono che la tendenza alla sovraperformance continuerà. Se la tendenza si inverte, è probabile che il loro investimento avrà un rendimento scarso.
La forza relativa è un tipo di investimento momentum utilizzato da analisti tecnici e investitori di valore.
