Kekuatan Relatif

Apakah Kekuatan Relatif?

Kekuatan relatif adalah strategi yang digunakan dalam pelaburan momentum dan dalam mengenal pasti nilai saham. Ia memberi tumpuan kepada pelaburan dalam saham atau pelaburan lain yang menunjukkan prestasi baik berbanding pasaran secara keseluruhan atau kepada penanda aras yang berkaitan. Sebagai contoh, pelabur kekuatan relatif mungkin memilih syarikat teknologi yang telah mengatasi prestasi Indeks Komposit Nasdaq,. atau saham yang mengatasi prestasi indeks S&P 500.

Penganalisis teknikal menggunakan penunjuk yang dikenali sebagai indeks kekuatan relatif (RSI) untuk menjana isyarat terlebih beli atau terlebih jual.

Memahami Kekuatan Relatif

Walaupun matlamat pelaburan nilai adalah untuk membeli rendah dan menjual tinggi, matlamat pelaburan kekuatan relatif adalah untuk membeli tinggi dan menjual lebih tinggi. Oleh itu, pelabur kekuatan relatif beranggapan bahawa arah aliran yang dipaparkan oleh pasaran pada masa ini akan berterusan untuk tempoh yang cukup lama untuk membolehkan mereka merealisasikan pulangan yang positif. Sebarang pembalikan mendadak kepada aliran itu akan membawa kepada keputusan negatif.

Untuk mengenal pasti calon pelaburan, pelabur kekuatan relatif bermula dengan memerhatikan penanda aras seperti Indeks Komposit Nasdaq. Mereka kemudiannya akan melihat untuk melihat syarikat mana dalam pasaran tersebut telah mengatasi rakan sebaya mereka, sama ada dengan meningkat lebih cepat daripada rakan sebaya mereka atau dengan jatuh kurang pantas daripada mereka.

Oleh kerana pelaburan kekuatan relatif mengandaikan bahawa aliran semasa akan berterusan pada masa hadapan, ia adalah paling berkesan dalam tempoh yang stabil dengan gangguan yang minimum. Sebaliknya, tempoh huru-hara seperti krisis kewangan 2007-2008 boleh membahayakan pelabur kekuatan relatif kerana ia boleh membawa kepada pembalikan mendadak arah aliran pelaburan. Dalam situasi tersebut, psikologi pelabur tiba-tiba boleh terbalik, dengan pelaburan semalam tiba-tiba dijauhi.

Walaupun pelaburan momentum sering dikaitkan dengan saham individu, ia juga boleh digunakan untuk keseluruhan pasaran atau sektor industri menggunakan dana indeks dan dana dagangan bursa (ETF). Begitu juga, pelabur boleh membuat pelaburan kekuatan relatif dalam kelas aset lain, seperti dalam hartanah, menggunakan amanah pelaburan hartanah (REITs). Lebih banyak instrumen eksotik, seperti niaga hadapan komoditi,. opsyen dan produk derivatif lain,. juga boleh digunakan.

Strategi Menggunakan Kekuatan Relatif

Pelaburan kekuatan relatif juga boleh digunakan sebagai salah satu komponen strategi yang lebih besar, seperti perdagangan pasangan.

Contoh Kekuatan Relatif Dunia Sebenar

Harry ialah pelabur kekuatan relatif yang memerhatikan harga bon korporat dan S&P 500. Portfolio pelaburannya terdiri daripada dana indeks S&P 500 dan ETF yang menjejaki pasaran bon korporat. Sebagai pelabur kekuatan relatif, dia secara berkala meningkatkan peruntukannya ke arah mana-mana aset yang berprestasi tinggi pada masa itu. Dengan berbuat demikian, beliau berharap mendapat manfaat daripada aliran berterusan prestasi mengatasi aset itu, dengan berkesan membeli tinggi dan menjual lebih tinggi.

Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, beliau menyedari bahawa pelabur nampaknya meningkatkan peruntukan bon portfolio mereka dengan mengorbankan saham. Aliran masuk wang ini ke dalam pasaran bon telah menaikkan harga bon dan menurunkan hasil.

Menjangkakan aliran ini berterusan, Harry bertindak balas dengan mengurangkan pelaburannya dalam S&P 500 dan meningkatkan pelaburannya dalam ETF bon korporat. Beliau berharap mendapat manfaat daripada sebarang prestasi mengatasi bon yang berterusan berbanding saham.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI)

Pedagang jangka pendek dan teknikal juga melihat kekuatan relatif. Dalam analisis teknikal, indeks kekuatan relatif (RSI) ialah penunjuk momentum yang mengukur magnitud perubahan harga terkini untuk menilai keadaan terlebih beli atau terlebih jual dalam harga saham atau aset lain. RSI dipaparkan sebagai pengayun (graf garisan yang bergerak di antara dua ekstrem) dan boleh mempunyai bacaan dari 0 hingga 100. Penunjuk ini pada asalnya dibangunkan oleh J. Welles Wilder Jr. dan diperkenalkan dalam buku seminalnya 1978, "Konsep Baru dalam Sistem Perdagangan Teknikal."

Tafsiran dan penggunaan tradisional RSI ialah nilai 70 atau ke atas menunjukkan bahawa sekuriti menjadi terlebih beli atau terlebih nilai dan mungkin bersedia untuk pembalikan arah aliran atau penarikan balik pembetulan dalam harga. Bacaan RSI 30 atau ke bawah menunjukkan keadaan terlebih jual atau terkurang nilai.

Sorotan

Ia terdiri daripada memilih pelaburan yang telah mengatasi prestasi pasaran atau penanda aras mereka.
Pelabur kekuatan relatif mengandaikan bahawa trend prestasi mengatasi akan berterusan. Jika trend berbalik, pelaburan mereka mungkin akan berprestasi buruk.
Kekuatan relatif ialah sejenis pelaburan momentum yang digunakan oleh penganalisis teknikal dan pelabur nilai.