史密斯机动

什么是史密斯机动？

Smith Maneuver 是一种合法的税收策略，可以有效地使住宅抵押贷款的利息在加拿大免税。在美国，许多房主在提交所得税时可以通过附表 A 表格报告来扣除部分抵押贷款利息。但是，在加拿大，您个人住宅的抵押贷款利息不能免税，必须用税后美元支付。这是因为在加拿大，当一个人在合理预期产生收入的情况下借款进行投资时，纳税人可能会从收入中扣除相关利息。但是，购买主要住宅的借款不被视为可抵扣借款，因为没有合理的预期可以从居住的房屋中产生收入。

通过使用 Smith Maneuver，房主可以使他们的利息免税，获得更多的年度退税，减少抵押贷款的年数，并增加他们的净资产。作为一种财务规划策略，史密斯策略涉及将房主为其抵押贷款支付的利息转换为可免税的投资贷款利息。

史密斯机动如何运作

加拿大温哥华岛的财务规划师弗雷泽·史密斯（Fraser Smith）在 1980 年代开发了史密斯策略，并在 2002 年出版的同名书中推广了它。史密斯将这种策略称为债务转换策略，而不是杠杆策略，因为它不涉及获得任何增量债务，并可能导致退税、更快的抵押贷款偿还和更大的退休投资组合。

在加拿大，即使抵押贷款的利息不可免税，但投资贷款支付的利息是可免税的。（重要的是要注意，这并不适用于投资于注册计划的贷款，例如注册退休储蓄计划 (RRSP) 和其他免税账户，因为它们已经享有税收优惠。）

对于 Smith Maneuver，借款人需要获得可再生抵押贷款，这与传统抵押贷款略有不同。可再生抵押贷款由抵押贷款和信贷额度（称为 HELOC 或房屋净值信贷额度）捆绑在一起组成。 HELOC 允许您最多借用房间价值的一定百分比。

The Smith Maneuver 的基本原则围绕着尽早、尽可能频繁和尽可能多地进行投资，以利用复合增长，而不是让自己的房屋净值随着时间的推移而增加，同时被通货膨胀，没有获得回报，并放弃了复合增长和税收减免的好处。

每个月，当该借款人支付抵押贷款时，当月偿还的抵押贷款本金总额同时在信用额度下再次借入并投资于合格投资。该借款人的净债务保持不变，因为每向贷方偿还抵押贷款本金的每一美元，都会在信用额度下借入另一美元。

对于尝试史密斯策略的投资者，信贷额度中的资金被投资，可能以高于信贷额度支付的利率的实际回报率进行投资。该策略的一个优势在于，在这种情况下，信用额度的利息支付可以免税。因此，如果规定的借款利率为 6%，那么如果纳税人按 40% 的边际税率计算，那么实际利率仅为 3.6%（利率*[1-MTR]）。如果策略执行得当，理论上应该会在借款人在加拿大提交所得税时获得退税。

对于那些自雇且不从源头征税的加拿大纳税人，可以计算该策略提供的税收减免金额。最后，借款人可以使用他们的退税来偿还抵押贷款，然后使用由此产生的可用信贷进行投资。除了按月增加投资金额的投资组合供款和税收减免申请的投资外，不可扣除抵押贷款的摊销由于每年的抵押贷款预付额而减少。

Smith Maneuver 不需要房主每月支付任何额外资金，因此不需要降低他们的生活水平，其他投资策略也是如此，例如增加对注册投资、非注册投资的贡献，或加速消除抵押债务的传统方法。这只是一个过程，使房主能够将他们现有的每月抵押贷款支付不止一次。抵押贷款支付不仅用于偿还抵押贷款利息并减少对房屋的不可扣除债务，实施该策略还减少了房主的税单，并允许他们增加投资组合。

上面描述的过程被称为“朴素的简·史密斯策略”，它代表了最基本形式的策略。但是，有一些加速器可以加速获得税收减免、消除不可抵扣的抵押债务和投资资产的累积

加速器

有许多加速器，其中部分或全部可供房主使用：

在研究了税收对赎回的影响后，债务互换涉及赎回已缴足的投资资产（共同基金、股票等）以预付抵押贷款，然后再借入相同的金额，可用于回购完全相同的投资（考虑表面损失规则）或不同的投资。它也可以用手头的现金来完成。实施此加速器不需要自掏腰包额外现金，它不会看到房主的总债务或投资金额发生变化，但会显着减少不可扣除抵押贷款的摊销并增加税收减免。
现金流转移加速器涉及将持续投资的资金（可能每月一次）重新定向为首先作为抵押贷款预付款项。然后可以重新借入相同的预付金额进行投资，从而增加税收减免并减少摊销。不需要额外的现金流。
DRiP 加速器 涉及停止对现有投资的任何股息的自动再投资，而是将其作为现金预付抵押贷款，再借相同金额，然后购买完全相同的投资或另一项投资.房主不需要额外的现金，但这将加速税收减免和摊销的减少。股息的征税方式没有变化=无论是现金还是自动再投资。
通常，在加拿大拥有独资企业（出租物业或家庭企业）的人将直接用业务收入支付业务费用。 Cash Flow Dam 加速器 涉及首先使用独资企业收入来预付他们的主要住房抵押贷款，然后再借用这些资金来支付业务费用。房主不需要额外的现金流，但税收减免的产生加快了，不可扣除的抵押债务被消除得更快，否则考虑到每月的独资企业收入有时可能很重要。
再融资到适当的抵押贷款后，房主可以立即获得可用的信贷。可以提取部分或全部信贷来投资于符合条件的

投资立即获得相对较大的投资资金，以充分利用复合增长并立即产生可观的税收减免。这是额外的杠杆作用，因为您的总债务将超过原始抵押债务，应咨询金融专业人士仔细检查。

常见误解

许多金融专业人士和金融记者将史密斯策略描述为“出售资产以预付抵押贷款，然后再借入相同的金额再次投资”。这不是史密斯机动；它是债务互换加速器。

另一个常见的误解是，投资组合增长率必须至少等于信贷额度支付的利率才能实现收支平衡。由于投资贷款/信用额度可扣除，实际支付的利率低于规定的利率。

人们还经常说，您的投资组合必须产生足够的收入来支付可扣除信用额度的利息。然而，定期抵押贷款支付效率的提高足以满足持续增加的可扣除利息费用。房主既不需要自掏腰包，也不需要从投资组合中获得收入来支付利息。

史密斯机动的缺点

虽然这不是一个非常复杂的策略，但尝试史密斯机动有一些潜在的缺点。自行设置和运营 The Smith Maneuver 可能会导致不适当的融资、不合适的投资和不正确的税务报告，从而导致无法最大限度地发挥 Smith Maneuver 战略的潜力。应咨询金融专业人士。其他需要考虑的问题是杠杆、市场、投资、利率和行为风险。根据您的风险承受能力、财务纪律、投资期限和总体经济状况，史密斯策略可能适合您，也可能不适合您。

该策略的一个结果是，虽然被投资组合抵消，但借款人的净债务在多年后保持不变，而不是被偿还（就像传统抵押贷款的情况一样）。信贷额度支付的净利率也可能高于借款人投资组合中再投资产生的回报。最后，有兴趣尝试 Smith Maneuver 的个人应该考虑如果他们的房屋价值急剧下跌会带来的财务后果。他们可能会因抵押贷款而陷入困境，这是指贷款金额高于房屋实际市场价值的情况。

Smith Consulting Group Ltd. (SCGL) 由 The Smith Manoeuvre 的开发商 Fraser Smith 创立，但在 2011 年去世后，由其儿子 Robinson 接管。 2019 年，罗宾逊

出版了他自己的关于该策略的书，Master Your Mortgage for Financial Freedom，并开始在加拿大各地对加拿大房主进行教育。在本书出版的同时，SCGL 还开发了 Smith Maneuver Certified Professional Accreditation Program，以确保加拿大房主能够接触到当地受过专门培训的金融专业人士。 SCGL 为希望在 https://smithmanoeuvre.com/info-request/ 与 Smith Maneuver Certified Professionals 联系的加拿大房主提供免费推荐服务。

＃＃强调

作为一种财务规划策略，Smith Maneuver 涉及将房主为其抵押贷款支付的利息转换为可免税的投资贷款利息。
Smith Maneuver 是一种合法的税收策略，可以有效地使加拿大住宅抵押贷款的利息免税。
对于 Smith Maneuver，借款人需要获得可重新贷款的抵押贷款，这与传统抵押贷款略有不同。