مناورة سميث

ما هي مناورة سميث؟

The Smith Maneuver هي إستراتيجية ضريبية قانونية تجعل الفائدة على الرهن العقاري السكني معفاة من الضرائب في كندا. في الولايات المتحدة ، يستطيع العديد من مالكي المنازل اقتطاع جزء من فوائد الرهن العقاري الخاصة بهم عن طريق الإبلاغ عنها في نموذج "الجدول أ" عند تقديم ضرائب الدخل الخاصة بهم. ومع ذلك ، في كندا ، فائدة الرهن العقاري على مسكنك الشخصي ليست معفاة من الضرائب ويجب أن تدفع بدولارات بعد خصم الضرائب. هذا لأنه في كندا ، عندما يقترض المرء للاستثمار مع توقع معقول لتوليد الدخل ، قد يقوم دافع الضرائب بخصم الفائدة ذات الصلة من الدخل. ومع ذلك ، فإن الاقتراض لشراء مسكن أساسي لا يعتبر اقتراضاً قابلاً للخصم لأنه لا يوجد توقع معقول لتوليد الدخل من المنزل الذي يعيش فيه الفرد.

باستخدام Smith Maneuver ، يمكن لأصحاب المنازل جعل فوائدهم معفاة من الضرائب ، وتلقي المزيد من المبالغ المستردة الضريبية السنوية ، وتقليل عدد السنوات على رهنهم العقاري ، وزيادة صافي ثروتهم. كإستراتيجية تخطيط مالي ، تتضمن مناورة سميث تحويل الفائدة التي يدفعها صاحب المنزل على رهنه العقاري إلى فائدة قروض استثمارية معفاة من الضرائب.

كيف تعمل مناورة سميث

قام فريزر سميث ، وهو مخطط مالي مقره في جزيرة فانكوفر ، كندا ، بتطوير سميث مانوفير في الثمانينيات ونشره في كتاب يحمل نفس الاسم ، نُشر في عام 2002. يشير سميث إلى هذه المناورة كاستراتيجية لتحويل الديون ، بدلاً من الاستفادة من تكتيك ، على أساس أنه لا ينطوي على الحصول على أي دين إضافي ويمكن أن يؤدي إلى استرداد الضرائب ، وتسديد الرهن العقاري بشكل أسرع ، ومحفظة تقاعد أكبر.

في كندا ، على الرغم من أن الفائدة على الرهن العقاري ليست معفاة من الضرائب ، فإن الفائدة المدفوعة على القروض للاستثمارات ** ** معفاة من الضرائب. (من المهم ملاحظة أن هذا لا يمتد إلى القروض المأخوذة للاستثمارات في الخطط المسجلة ، مثل خطط مدخرات التقاعد المسجلة (RRSPs) ، وغيرها من الحسابات المعفاة من الضرائب ، لأنها بالفعل تتمتع بامتيازات ضريبية.)

بالنسبة إلى Smith Maneuver ، يحتاج المقترض إلى الحصول على رهن عقاري قابل للتغيير ، والذي يختلف قليلاً عن الرهن العقاري التقليدي. يتكون الرهن العقاري القابل لإعادة التمويل من رهن عقاري وخط ائتمان - يُطلق عليه اسم HELOC ، أو خط ائتمان ملكية المنزل - مجمعة معًا. تتيح لك HELOC اقتراض ما يصل إلى نسبة مئوية معينة من قيمة غرفتك.

يدور المبدأ الأساسي لـ The Smith Maneuver حول الاستثمار في أقرب وقت ممكن ، وبقدر الإمكان ، وبقدر الإمكان من أجل الاستفادة من النمو المركب ، بدلاً من ترك الأسهم في منزل الفرد تزداد بمرور الوقت أثناء تآكلها بفعل التضخم ، وليس كسب عائد ، والتخلي عن فوائد النمو المركب والخصم الضريبي.

في كل شهر ، عندما يدفع هذا المقترض مدفوعات الرهن العقاري ، فإن المبلغ الإجمالي لرهن الرهن العقاري الذي يتم سداده في ذلك الشهر يتم اقتراضه مرة أخرى في نفس الوقت تحت خط الائتمان واستثماره في استثمار مؤهل. ويظل صافي دين هذا المقترض كما هو ، لأنه مقابل كل دولار من أصل الرهن العقاري يتم سداده للمقرض ، يتم اقتراض دولار آخر بموجب خط الائتمان.

بالنسبة للمستثمر الذي يحاول استخدام Smith Maneuver ، يتم استثمار الأموال الموجودة في خط الائتمان ، ويفترض أن يكون ذلك بمعدل عائد حقيقي أعلى من معدل الفائدة المدفوع على حد الائتمان. تنتج إحدى مزايا الاستراتيجية من حقيقة أن مدفوعات الفائدة على خط الائتمان في هذه الحالة معفاة من الضرائب. لذلك ، إذا كان معدل الاقتراض المعلن 6٪ ، إذا كان دافع الضرائب عند 40٪ معدل ضريبة هامشي ، فإن ** معدل الفائدة الحقيقي ** يكون 3.6٪ فقط (معدل الفائدة * [1-MTR]). إذا تم تنفيذ الإستراتيجية بشكل صحيح ، فيجب أن تؤدي نظريًا إلى استرداد الضريبة عندما يقدم المقترض ضرائب الدخل الخاصة به في كندا.

بالنسبة لدافعي الضرائب الكنديين الذين يعملون لحسابهم الخاص والذين لا يخضعون للضريبة في المصدر ، يمكن حساب مبلغ الإعفاء الضريبي الذي توفره الإستراتيجية. أخيرًا ، يمكن للمقترض استخدام استرداد الضرائب لسداد الرهن العقاري ، ثم الوصول إلى الائتمان الناتج الناتج للاستثمار. بصرف النظر عن المساهمات في محفظة الاستثمار التي تزيد من المبلغ المستثمر على أساس شهري ، والاستثمار من تطبيق الإعفاء الضريبي ، يتم تقليل إطفاء الرهن العقاري غير القابل للخصم بسبب مدفوعات الرهن العقاري السنوية.

لا تتطلب The Smith Maneuver أي أموال إضافية يتم إنفاقها من قبل صاحب المنزل على أساس شهري ، وبالتالي لا تتطلب خفضًا في مستوى معيشتهم ، كما تفعل استراتيجيات الاستثمار الأخرى مثل زيادة المساهمات في الاستثمارات المسجلة ، والاستثمارات غير المسجلة ، أو الأساليب التقليدية للإسراع بإلغاء ديون الرهن العقاري. إنها ببساطة عملية تمكن صاحب المنزل من تشغيل مدفوعات الرهن العقاري الشهرية الحالية أكثر من مرة. بدلاً من دفع الرهن العقاري فقط لخدمة فوائد الرهن العقاري ولتقليل مبلغ الديون غير القابلة للخصم المستحقة على المنزل ، فإن تنفيذ الاستراتيجية يقلل أيضًا من فاتورة ضرائب مالك المنزل ويسمح لهم بزيادة محفظتهم الاستثمارية.

تُعرف العملية الموضحة أعلاه باسم The Plain Jane Smith Maneuver وتمثل الإستراتيجية في أبسط أشكالها. ومع ذلك ، هناك عدد من المعجلات التي يمكنها تسريع جني الخصومات الضريبية ، وإلغاء ديون الرهن العقاري غير القابلة للخصم ، وتراكم الأصول الاستثمارية

المسرعات

يوجد عدد من المسرعات ، بعضها أو جميعها قد يكون متاحًا لمالك المنزل:

• بعد النظر في تأثير الضرائب على الاسترداد ، تتضمن ** مقايضة الديون ** استرداد الأصول الاستثمارية المدفوعة (الصناديق المشتركة ، والأسهم ، وما إلى ذلك) للدفع مقدمًا للرهن العقاري ثم إعادة الاقتراض بنفس المبلغ الذي يمكن استخدامه في إعادة شراء نفس الاستثمار بالضبط (ضع في اعتبارك قواعد الخسارة السطحية) أو استثمار مختلف. يمكن أيضًا القيام بذلك نقدًا في متناول اليد. لا يلزم أي نقود إضافية من الجيب لتنفيذ هذا المعجل الذي لا يرى أي تغيير في إجمالي ديون مالك المنزل أو المبلغ المستثمر ولكنه يقلل بشكل كبير من إطفاء الرهن العقاري غير القابل للخصم ويزيد من الإعفاء الضريبي.

• يتضمن ** مسرع تحويل التدفق النقدي ** إعادة توجيه الأموال التي يتم استثمارها باستمرار ، ربما على أساس شهري ، ليتم توجيهها أولاً كدفعة مسبقة للرهن العقاري. يمكن بعد ذلك إعادة اقتراض نفس المبلغ المدفوع مسبقًا للاستثمار وبالتالي زيادة الخصومات الضريبية وتقليل الاستهلاك. لا يوجد تدفق نقدي إضافي مطلوب.

• يتضمن ** مسرع DRiP ** إيقاف إعادة الاستثمار التلقائي لأية أرباح من الاستثمارات الحالية وبدلاً من ذلك أخذها نقدًا لدفع الرهن العقاري مسبقًا ، وإعادة اقتراض نفس المبلغ ثم شراء نفس الاستثمار الذي أرسل التوزيعات أو استثمار آخر . لا يلزم وجود نقود إضافية من صاحب المنزل ، ولكن هذا سيسرع في توليد الإعفاء الضريبي وتقليل الاستهلاك. لا يوجد تغيير في كيفية فرض الضرائب على أرباح الأسهم = ما إذا كان يتم أخذها نقدًا أو إعادة استثمارها تلقائيًا.

• عادة ، أولئك الذين يمتلكون ملكية في كندا (تأجير العقارات أو الأعمال التجارية من المنزل) سيدفعون مباشرة نفقات الأعمال من عائدات الأعمال. يتضمن ** مسرع سد التدفق النقدي ** أولاً استخدام عائدات الملكية للدفع المسبق لرهن سكنهم الأساسي ، ثم إعادة اقتراض هذه الأموال لدفع مصاريف العمل بعد ذلك. لا يلزم وجود تدفق نقدي إضافي من مالك المنزل ، ولكن يتم تسريع توليد الخصومات الضريبية ويتم التخلص من ديون الرهن العقاري غير القابلة للخصم بشكل أسرع بكثير مما قد تكون عائدات الملكية الشهرية كبيرة في بعض الأحيان.

• عند إعادة التمويل إلى الرهن العقاري المناسب ، قد يتمكن صاحب المنزل من الوصول إلى الائتمان المتاح على الفور. يمكن سحب بعض أو كل هذا الائتمان للاستثمار في مؤهل

الاستثمار للحصول على مبلغ كبير نسبيًا من الأموال المستثمرة على الفور لتحقيق أقصى استفادة من النمو المركب وتوليد خصومات ضريبية كبيرة على الفور. هذه رافعة مالية إضافية حيث أن إجمالي دينك سيزداد بما يتجاوز دين الرهن العقاري الأصلي ويجب فحصه بعناية مع استشارة المتخصصين الماليين.

المفاهيم الخاطئة الشائعة

وصف العديد من المتخصصين الماليين والصحفيين الماليين The Smith Maneuver بأنه "بيع الأصول لدفع رهنك العقاري مقدمًا ، ثم إعادة اقتراض نفس المبلغ للاستثمار مرة أخرى". هذه ليست مناورة سميث. إنه مسرّع مبادلة الديون.

هناك اعتقاد خاطئ شائع آخر وهو أن معدل نمو المحفظة الاستثمارية يجب أن يكون على الأقل مساوياً للمعدل المدفوع على حد الائتمان من أجل تحقيق التعادل. مع خصم قرض الاستثمار / حد الائتمان ، يكون معدل الفائدة الحقيقي المدفوع أقل من معدل الفائدة المحدد.

لقد تم التأكيد مرارًا وتكرارًا على أن محفظتك الاستثمارية يجب أن تولد دخلًا كافيًا لخدمة الفائدة على حد الائتمان القابل للخصم. ومع ذلك ، فإن الكفاءة المتزايدة لدفع الرهن العقاري العادي كافية لخدمة مصروفات الفائدة المتزايدة القابلة للخصم على أساس مستمر. لا يُطلب من صاحب المنزل أن يخرج من جيبه ، ولا أن يحصل على دخل من المحفظة الاستثمارية لتسديد مدفوعات الفائدة.

عيوب مناورة سميث

في حين أنها ليست إستراتيجية معقدة بشكل لا يصدق ، إلا أن هناك بعض العيوب المحتملة لمحاولة Smith Maneuver. قد يؤدي إنشاء وتشغيل The Smith Maneuver نفسه إلى تمويل غير مناسب واستثمار غير مناسب وتقارير ضريبية غير صحيحة مما قد يؤدي إلى عدم تعظيم إمكانات استراتيجية Smith Maneuver الخاصة بهم. يجب استشارة المتخصصين الماليين. القضايا الأخرى التي يجب مراعاتها هي الرافعة المالية والسوق والاستثمار ومعدل الفائدة والمخاطر السلوكية. اعتمادًا على تحملك للمخاطر ، والانضباط المالي ، وأفق الاستثمار ، والحالة العامة للاقتصاد ، قد تكون مناورة سميث مناسبة لك وقد لا تكون كذلك.

تتمثل إحدى نتائج هذه الاستراتيجية في أنه في حين أن صافي دين المقترض يظل كما هو بعد سنوات عديدة ، على الرغم من تعويضه بمحفظة استثمارية ، بدلاً من سداده (كما هو الحال مع الرهن العقاري التقليدي ). من الممكن أيضًا أن يكون صافي معدل الفائدة المدفوع على حد الائتمان أعلى من العائد الناتج عن عمليات إعادة الاستثمار التي تمت في المحفظة الاستثمارية للمقترض. أخيرًا ، يجب على الأفراد المهتمين بمحاولة سميث Maneuver التفكير في العواقب المالية إذا انخفضت قيمة منزلهم بشكل حاد. من الممكن أن يصبحوا تحت الماء بسبب رهنهم العقاري ، مما يشير إلى حالة يكون فيها مبلغ القرض أعلى من القيمة السوقية الفعلية للمنزل.

تأسست شركة Smith Consulting Group Ltd. (SCGL) من قبل Fraser Smith ، مطور The Smith Maneuver ، ولكن بعد وفاته في عام 2011 ، استولى عليها ابنه روبنسون. في عام 2019 ، روبنسون

نشر كتابه الخاص حول الإستراتيجية ، ** إتقان رهنك العقاري من أجل الحرية المالية ** ، وبدأ في تعليم مالكي المنازل الكنديين في جميع أنحاء كندا. بالتزامن مع نشر الكتاب ، طورت SCGL برنامج الاعتماد المهني المعتمد من Smith Maneuver من أجل ضمان وصول مالكي المنازل الكنديين إلى محترفين ماليين محليين مدربين بشكل خاص. تقدم SCGL خدمة إحالة مجانية لأصحاب المنازل الكنديين الذين يرغبون في الاتصال بـ Smith Maneuver Certified Professionals على https://smithmanoeuvre.com/info-request/.

يسلط الضوء

• كإستراتيجية تخطيط مالي ، تتضمن مناورة سميث تحويل الفائدة التي يدفعها صاحب المنزل على رهنه العقاري إلى فائدة قروض استثمارية معفاة من الضرائب.

• The Smith Maneuver هي استراتيجية ضريبية قانونية تجعل الفائدة على الرهن العقاري السكني معفاة من الضرائب في كندا.

• بالنسبة إلى Smith Maneuver ، يحتاج المقترض إلى الحصول على رهن عقاري قابل للتغيير ، والذي يختلف قليلاً عن الرهن العقاري التقليدي.