A manobra Smith

O que é a manobra Smith?

A Manobra Smith é uma estratégia fiscal legal que efetivamente torna os juros de uma hipoteca residencial dedutíveis no Canadá. Nos EUA, muitos proprietários podem deduzir uma parte de seus juros hipotecários informando-os em um formulário do Anexo A ao preencher seus impostos de renda. No entanto, no Canadá, os juros da hipoteca de sua residência pessoal não são dedutíveis de impostos e devem ser pagos com dólares após impostos. Isso porque no Canadá, quando se toma emprestado para investir com razoável expectativa de geração de renda, o contribuinte pode deduzir da renda os juros correspondentes. No entanto, o empréstimo para comprar uma residência principal não é considerado como empréstimo dedutível porque não há expectativa razoável de geração de renda da casa em que se vive.

Ao usar a Manobra Smith, os proprietários podem deduzir seus juros de impostos, receber maiores restituições anuais de impostos, reduzir o número de anos em suas hipotecas e aumentar seu patrimônio líquido. Como estratégia de planejamento financeiro, a Manobra Smith envolve a conversão dos juros que um proprietário paga em sua hipoteca em juros de empréstimos de investimento dedutíveis de impostos.

Como funciona a manobra Smith

Fraser Smith, um planejador financeiro baseado em Vancouver Island, Canadá, desenvolveu a Manobra Smith na década de 1980 e a popularizou em um livro de mesmo nome, publicado em 2002. Smith se refere a essa manobra como uma estratégia de conversão de dívida , em vez de uma alavancagem tática, com base no fato de que não envolve a aquisição de qualquer dívida incremental e pode potencialmente levar a restituições de impostos,. pagamento de hipoteca mais rápido e uma carteira de aposentadoria maior.

No Canadá, embora os juros de uma hipoteca não sejam dedutíveis, os juros pagos sobre empréstimos para investimentos são dedutíveis. (É importante notar que isso não se estende a empréstimos tomados para investimentos feitos em planos registrados, como planos de poupança para aposentadoria registrados (RRSPs) e outras contas isentas de impostos, porque eles já têm vantagens fiscais.)

Para a Manobra de Smith, o mutuário precisa obter uma hipoteca reaproveitável,. que é um pouco diferente de uma hipoteca convencional. Uma hipoteca reaproveitável consiste em uma hipoteca e uma linha de crédito – chamada HELOC, ou uma linha de crédito home equity – agrupadas. Um HELOC permite que você empreste até uma certa porcentagem do valor do seu quarto.

O princípio fundamental da Manobra Smith gira em torno de investir o mais cedo possível, com a maior frequência possível e o máximo possível para aproveitar o crescimento composto, em vez de deixar o patrimônio da casa aumentar ao longo do tempo enquanto é corroído por inflação, não obtendo retorno e renunciando aos benefícios do crescimento composto e da dedutibilidade fiscal.

Todos os meses, quando este mutuário paga o pagamento da hipoteca, o montante total do capital da hipoteca que é reembolsado nesse mês é simultaneamente emprestado novamente ao abrigo da linha de crédito e investido num investimento elegível. A dívida líquida desse mutuário permanece a mesma porque, para cada dólar do principal da hipoteca que é pago ao credor, outro dólar é emprestado sob a linha de crédito.

Para um investidor que está tentando a Manobra Smith, os recursos da linha de crédito são investidos, presumivelmente, a uma taxa de retorno real mais alta do que a taxa de juros paga na linha de crédito. Uma vantagem da estratégia decorre do fato de que os pagamentos de juros da linha de crédito nessa situação são dedutíveis. Portanto, se a taxa de empréstimo declarada for de 6%, se o contribuinte estiver com a taxa marginal de imposto de 40%, a taxa de juros real será de apenas 3,6% (taxa de juros*[1-MTR]). Se a estratégia for executada corretamente, teoricamente deveria resultar em uma restituição de imposto quando o mutuário declarar seu imposto de renda no Canadá.

Para os contribuintes canadenses que são autônomos e não são tributados na fonte, o valor da desoneração oferecida pela estratégia pode ser calculado. Finalmente, o mutuário pode usar sua restituição de imposto para pagar sua hipoteca e, em seguida, acessar o crédito disponível resultante para investir. Para além das contribuições para a carteira de investimentos que vão aumentando mensalmente o valor investido, e do investimento proveniente da aplicação da dedução fiscal, a amortização da hipoteca não dedutível é reduzida devido às antecipações anuais da hipoteca.

A Manobra Smith não exige que nenhum fundo adicional seja desembolsado mensalmente pelo proprietário e, portanto, não exige uma redução em seu padrão de vida, assim como outras estratégias de investimento, como aumentar as contribuições para investimentos registrados, investimentos não registrados, ou métodos convencionais de acelerar a eliminação da dívida hipotecária. É simplesmente um processo que permite ao proprietário colocar o pagamento mensal da hipoteca existente para funcionar mais de uma vez. Em vez de o pagamento da hipoteca ir apenas para o serviço dos juros da hipoteca e para reduzir o valor da dívida não dedutível contra a casa, a implementação da estratégia também reduz a conta de imposto do proprietário e permite que ele aumente sua carteira de investimentos.

O processo descrito acima é conhecido como The Plain Jane Smith Maneuver e representa a estratégia em sua forma mais básica. No entanto, existem vários aceleradores que podem acelerar o ganho de deduções fiscais, a eliminação de dívidas hipotecárias não dedutíveis e o acúmulo de ativos de investimento

Aceleradores

Há uma série de aceleradores, alguns ou todos os quais podem estar disponíveis para o proprietário:

Depois de analisar o efeito da tributação em um resgate, o Debt Swap envolve o resgate de ativos de investimento integralizados (fundos mútuos, ações, etc.) recomprar exatamente o mesmo investimento (considerar regras de perda superficial) ou um investimento diferente. Também pode ser feito com dinheiro em mãos. Nenhum dinheiro adicional do bolso é necessário para implementar este acelerador que não altera a dívida total do proprietário ou o valor investido, mas reduz significativamente a amortização da hipoteca não dedutível e aumenta a isenção de impostos.
O acelerador de desvio de fluxo de caixa envolve o redirecionamento de fundos que estão sendo investidos consistentemente, talvez mensalmente, para serem direcionados primeiro como um pré-pagamento de hipoteca. O mesmo valor pré-pago pode então ser reemprestado para investir, aumentando assim as deduções fiscais e reduzindo a amortização. Nenhum fluxo de caixa adicional é necessário.
O acelerador DRiP envolve interromper o reinvestimento automático de quaisquer dividendos de investimentos existentes e, em vez disso, recebê-los como dinheiro para pagar antecipadamente a hipoteca, pedir novamente o mesmo valor e comprar exatamente o mesmo investimento que enviou as distribuições ou outro investimento . Nenhum dinheiro adicional é exigido do proprietário, mas isso acelerará a geração de benefícios fiscais e a redução da amortização. Não há mudança na forma como os dividendos são tributados = se eles são recebidos em dinheiro ou reinvestidos automaticamente.
Normalmente, aqueles que possuem uma propriedade no Canadá (propriedade de aluguel ou negócio baseado em casa) pagarão diretamente as despesas comerciais com as receitas comerciais. O acelerador de barragem de fluxo de caixa envolve primeiro o uso das receitas da propriedade para pagar antecipadamente a hipoteca da residência principal e, em seguida, o reempréstimo desses fundos para pagar as despesas comerciais. Nenhum fluxo de caixa adicional é exigido do proprietário, mas a geração de deduções fiscais é acelerada e a dívida hipotecária não dedutível é eliminada muito mais rapidamente do que de outra forma, considerando que as receitas mensais da propriedade às vezes podem ser significativas.
Após o refinanciamento na hipoteca apropriada, o proprietário pode ter acesso a crédito imediatamente disponível. Parte ou todo esse crédito pode ser usado para investir em um

investimento para obter imediatamente uma quantia relativamente grande de fundos investidos para aproveitar ao máximo o crescimento composto e gerar imediatamente deduções fiscais significativas. Esta é uma alavancagem adicional, pois sua dívida total aumentará acima e além da dívida hipotecária original, devendo ser cuidadosamente examinada com a consulta de profissionais financeiros.

Equívocos Comuns

Muitos profissionais financeiros e jornalistas financeiros descreveram The Smith Maneuver como “vender ativos para pagar antecipadamente sua hipoteca e depois pedir novamente o mesmo valor para investir novamente”. Esta não é a Manobra Smith; é o acelerador de Troca de Dívidas.

Outro equívoco comum é que a taxa de crescimento da carteira de investimentos deve ser pelo menos igual à taxa paga na linha de crédito para atingir o ponto de equilíbrio. Sendo o empréstimo/linha de crédito de investimento dedutível, a taxa de juro real paga é inferior à taxa de juro indicada.

Também tem sido frequentemente afirmado que sua carteira de investimentos deve gerar renda suficiente para atender os juros da linha de crédito dedutível. No entanto, a crescente eficiência do pagamento regular da hipoteca é suficiente para atender a crescente despesa de juros dedutíveis de forma contínua. O proprietário não é obrigado a sair do próprio bolso, nem a receber rendimentos da carteira de investimentos para efetuar os pagamentos de juros.

Desvantagens da Manobra Smith

Embora não seja uma estratégia incrivelmente complicada, existem algumas desvantagens potenciais em tentar a Manobra Smith. Configurar e operar a Manobra Smith por conta própria pode levar a financiamento inadequado, investimentos inadequados e relatórios fiscais incorretos, o que pode levar a uma não maximização do potencial de sua estratégia de Manobra Smith. Profissionais financeiros devem ser consultados. Outras questões a serem consideradas são alavancagem, mercado, investimento, taxa de juros e riscos comportamentais. Dependendo de sua tolerância ao risco, disciplina financeira, horizonte de investimento e estado geral da economia, a Manobra Smith pode ou não ser apropriada para você.

Uma consequência da estratégia é que, embora compensada por uma carteira de investimentos, a dívida líquida do tomador permanece a mesma depois de muitos anos, ao invés de ser amortizada (como seria o caso de uma hipoteca convencional ) . Também é possível que a taxa de juros líquida paga na linha de crédito seja superior ao retorno gerado pelos reinvestimentos feitos na carteira de investimentos do tomador. Finalmente, os indivíduos interessados em tentar a Manobra Smith devem considerar as consequências financeiras se o valor de sua casa cair drasticamente. É possível que eles fiquem submersos em sua hipoteca, o que se refere a uma situação em que o valor do empréstimo é superior ao valor real de mercado da casa.

Smith Consulting Group Ltd. (SCGL) foi fundado por Fraser Smith, o desenvolvedor de The Smith Manoeuvre, mas após seu falecimento em 2011, foi assumido por seu filho, Robinson. Em 2019, Robson

publicou seu próprio livro sobre a estratégia, Master Your Mortgage for Financial Freedom, e começou a educar os proprietários de imóveis canadenses em todo o Canadá. Em conjunto com a publicação do livro, a SCGL desenvolveu o Programa de Acreditação Profissional Certificado Smith Maneuver para garantir que os proprietários canadenses tenham acesso a profissionais financeiros locais especificamente treinados. SCGL oferece um serviço de referência gratuito para proprietários canadenses que desejam se conectar com Smith Maneuver Certified Professionals em https://smithmanoeuvre.com/info-request/.

Destaques

Como estratégia de planejamento financeiro, a Manobra Smith envolve a conversão dos juros que um proprietário paga em sua hipoteca em juros de empréstimos de investimento dedutíveis de impostos.
A Manobra Smith é uma estratégia fiscal legal que efetivamente torna os juros de uma hipoteca residencial dedutíveis no Canadá.
Para a Manobra Smith, o mutuário precisa obter uma hipoteca reaproveitável, que é um pouco diferente de uma hipoteca tradicional.