La maniobra de Smith
¿Qué es la maniobra de Smith?
La maniobra de Smith es una estrategia fiscal legal que hace que los intereses de una hipoteca residencial sean deducibles de impuestos en Canadá. En los EE. UU., muchos propietarios de viviendas pueden deducir una parte de los intereses de su hipoteca informándolos en un formulario del Anexo A al presentar sus impuestos sobre la renta. Sin embargo, en Canadá, los intereses hipotecarios sobre su residencia personal no son deducibles de impuestos y deben pagarse con dólares después de impuestos. Esto se debe a que en Canadá, cuando uno pide prestado para invertir con la expectativa razonable de generar ingresos, el contribuyente puede deducir los intereses correspondientes de los ingresos. Sin embargo, el endeudamiento para comprar una residencia principal no se considera un endeudamiento deducible porque no existe una expectativa razonable de generar ingresos de la vivienda en la que se vive.
Mediante el uso de la maniobra de Smith, los propietarios pueden hacer que sus intereses sean deducibles de impuestos, recibir mayores reembolsos de impuestos anuales, reducir la cantidad de años de su hipoteca y aumentar su patrimonio neto. Como estrategia de planificación financiera, la maniobra de Smith consiste en convertir el interés que paga el propietario de su hipoteca en intereses de préstamo de inversión deducibles de impuestos.
Cómo funciona la maniobra de Smith
Fraser Smith, un planificador financiero con sede en la isla de Vancouver, Canadá, desarrolló la maniobra de Smith en la década de 1980 y la popularizó en un libro del mismo nombre, publicado en 2002. Smith se refiere a esta maniobra como una estrategia de conversión de deuda,. en lugar de un apalancamiento. táctica, sobre la base de que no implica adquirir ninguna deuda incremental y puede conducir potencialmente a reembolsos de impuestos,. pagos hipotecarios más rápidos y una cartera de jubilación más grande.
En Canadá, aunque el interés de una hipoteca no es deducible de impuestos, el interés pagado por préstamos para inversiones es deducible de impuestos. (Es importante tener en cuenta que esto no se extiende a los préstamos tomados para inversiones realizadas en planes registrados, como planes registrados de ahorro para la jubilación (RRSP) y otras cuentas libres de impuestos, porque ya tienen ventajas fiscales).
Para la maniobra de Smith, un prestatario necesita obtener una hipoteca readpanceable,. que es ligeramente diferente a una hipoteca convencional. Una hipoteca readpanceable consta de una hipoteca y una lÃnea de crédito,. llamada HELOC, o lÃnea de crédito con garantÃa hipotecaria, agrupadas. Una HELOC le permite pedir prestado hasta un determinado porcentaje del valor de su habitación.
El principio fundamental de The Smith Maneuver gira en torno a invertir lo antes posible, con la mayor frecuencia posible y tanto como sea posible para aprovechar el crecimiento compuesto, en lugar de dejar que el capital de la vivienda aumente con el tiempo mientras se ve erosionado por inflación, no obtener un rendimiento y renunciar a los beneficios del crecimiento compuesto y la deducibilidad fiscal.
Todos los meses, cuando este prestatario paga el pago de su hipoteca, el monto total del capital de la hipoteca que se paga en ese mes se toma prestado nuevamente bajo la lÃnea de crédito y se invierte en una inversión calificada. La deuda neta de este prestatario sigue siendo la misma porque, por cada dólar del principal de la hipoteca que se paga al prestamista, se toma prestado otro dólar bajo la lÃnea de crédito.
Para un inversionista que intenta la maniobra de Smith, los fondos en la lÃnea de crédito se invierten, presumiblemente a una tasa de rendimiento real más alta que la tasa de interés pagada en la lÃnea de crédito. Una ventaja de la estrategia resulta del hecho de que los pagos de intereses sobre la lÃnea de crédito en esta situación son deducibles de impuestos. Por lo tanto, si la tasa de préstamo establecida es del 6 %, entonces si el contribuyente tiene una tasa impositiva marginal del 40 %, la tasa de interés real es solo del 3,6 % (tasa de interés*[1-MTR]). Si la estrategia se ejecuta correctamente, teóricamente deberÃa resultar en un reembolso de impuestos cuando el prestatario presente sus impuestos sobre la renta en Canadá.
Para aquellos contribuyentes canadienses que trabajan por cuenta propia y no pagan impuestos en origen, se puede calcular la cantidad de desgravación fiscal que ofrece la estrategia. Finalmente, el prestatario puede usar su reembolso de impuestos para pagar su hipoteca y luego acceder al crédito disponible resultante para invertir. Aparte de los aportes a la cartera de inversiones que van incrementando mensualmente el monto invertido, y la inversión proveniente de la aplicación de la desgravación fiscal, la amortización de la hipoteca no deducible se ve reducida por las amortizaciones anticipadas anuales de la hipoteca.
La maniobra de Smith no requiere que el propietario desembolse fondos adicionales mensualmente y, por lo tanto, no requiere una reducción en su nivel de vida, al igual que otras estrategias de inversión, como aumentar las contribuciones a inversiones registradas, inversiones no registradas, o métodos convencionales para acelerar la eliminación de la deuda hipotecaria. Es simplemente un proceso que le permite al propietario poner a trabajar su pago hipotecario mensual existente más de una vez. En lugar de que el pago de la hipoteca solo se dirija al servicio de los intereses hipotecarios y a reducir la cantidad de deuda no deducible adeudada contra la casa, la implementación de la estrategia también reduce la factura de impuestos del propietario y les permite aumentar su cartera de inversiones.
El proceso descrito anteriormente se conoce como la maniobra de Plain Jane Smith y representa la estrategia en su forma más básica. Sin embargo, hay una serie de aceleradores que pueden acelerar la obtención de deducciones fiscales, la eliminación de la deuda hipotecaria no deducible y la acumulación de activos de inversión.
Aceleradores
Hay una serie de aceleradores, algunos o todos los cuales pueden estar disponibles para el propietario:
Después de analizar el efecto de los impuestos sobre un rescate, el Canje de deuda implica el rescate de activos de inversión desembolsados (fondos mutuos, acciones, etc.) para pagar por adelantado la hipoteca y luego volver a pedir prestado el mismo monto que se puede usar para recomprar exactamente la misma inversión (considere las reglas de pérdidas superficiales) o una inversión diferente. También se puede hacer con efectivo en mano. No se requiere efectivo adicional de su bolsillo para implementar este acelerador que no ve cambios en la deuda total del propietario ni en el monto invertido, pero reduce significativamente la amortización de la hipoteca no deducible y aumenta la desgravación fiscal.
El acelerador de desvÃo de flujo de efectivo implica la redirección de fondos que se invierten constantemente, tal vez mensualmente, para que se destinen primero como un pago anticipado de la hipoteca. La misma cantidad prepaga puede volver a tomarse prestada para invertir, aumentando asà las deducciones fiscales y reduciendo la amortización. No se requiere flujo de caja adicional.
El acelerador DRiP implica detener la reinversión automática de los dividendos de las inversiones existentes y, en su lugar, tomarlos como efectivo para pagar por adelantado la hipoteca, volver a pedir prestado el mismo monto y luego comprar exactamente la misma inversión que envió las distribuciones u otra inversión . No se requiere efectivo adicional del propietario de la vivienda, pero esto acelerará la generación de desgravación fiscal y la reducción de la amortización. No hay cambios en la forma en que se gravan los dividendos, ya sea que se tomen en efectivo o se reinviertan automáticamente.
Por lo general, aquellos que poseen una propiedad en Canadá (propiedad de alquiler o negocio en el hogar) pagarán directamente los gastos comerciales con los ingresos comerciales. El acelerador Cash Flow Dam implica primero utilizar los ingresos de la propiedad para prepagar la hipoteca de su residencia principal y luego volver a pedir prestados estos fondos para luego pagar los gastos comerciales. No se requiere un flujo de efectivo adicional del propietario de la vivienda, pero la generación de deducciones fiscales se acelera y la deuda hipotecaria no deducible se elimina mucho más rápido que de otro modo, considerando que los ingresos mensuales de propiedad a veces pueden ser significativos.
Al refinanciar la hipoteca adecuada, el propietario puede tener acceso a crédito disponible de inmediato. Parte o la totalidad de este crédito se puede retirar para invertir en un
inversión para obtener de inmediato una suma relativamente grande de fondos invertidos para aprovechar al máximo el crecimiento compuesto y generar de inmediato importantes deducciones fiscales. Este es un apalancamiento adicional, ya que su deuda total aumentará más allá de la deuda hipotecaria original y debe examinarse cuidadosamente con la consulta de profesionales financieros.
Conceptos erróneos comunes
Muchos profesionales financieros y periodistas financieros han descrito la maniobra de Smith como "vender activos para pagar por adelantado su hipoteca y luego volver a pedir prestada la misma cantidad para invertir nuevamente". Esta no es la maniobra de Smith; es el acelerador del Canje de Deuda.
Otro concepto erróneo común es que la tasa de crecimiento de la cartera de inversiones debe ser al menos igual a la tasa pagada en la lÃnea de crédito para alcanzar el punto de equilibrio. Siendo deducible el préstamo/lÃnea de crédito de inversión, la tasa de interés real pagada es inferior a la tasa de interés declarada.
También se ha afirmado con frecuencia que su cartera de inversiones debe generar ingresos suficientes para cubrir los intereses de la lÃnea de crédito deducible. Sin embargo, la creciente eficiencia del pago regular de la hipoteca es suficiente para atender el creciente gasto de intereses deducibles de forma continua. El propietario de la vivienda no está obligado a salir de su bolsillo, ni a recibir ingresos de la cartera de inversiones para realizar los pagos de intereses.
Desventajas de la maniobra de Smith
Si bien no es una estrategia increÃblemente complicada, existen algunas desventajas potenciales al intentar la maniobra de Smith. Establecer y operar The Smith Maneuver uno mismo puede dar lugar a una financiación inadecuada, una inversión inadecuada y una declaración de impuestos incorrecta, lo que podrÃa conducir a que no se maximice el potencial de su estrategia de Smith Maneuver. Se debe consultar a los profesionales financieros. Otros temas a considerar son el apalancamiento, el mercado, la inversión, la tasa de interés y los riesgos de comportamiento. Dependiendo de su tolerancia al riesgo, disciplina financiera, horizonte de inversión y el estado general de la economÃa, la maniobra de Smith puede o no ser adecuada para usted.
Una consecuencia de la estrategia es que, aunque compensada por una cartera de inversiones, la deuda neta del prestatario sigue siendo la misma después de muchos años, en lugar de pagarse (como serÃa el caso con una hipoteca convencional ). También es posible que la tasa de interés neta pagada en la lÃnea de crédito sea mayor que el rendimiento generado por las reinversiones realizadas en la cartera de inversiones del prestatario. Finalmente, las personas interesadas en intentar la maniobra de Smith deberÃan considerar las consecuencias financieras si el valor de su casa cayera drásticamente. Es posible que su hipoteca quede bajo el agua, lo que se refiere a una situación en la que el monto del préstamo es más alto que el valor real de mercado de la casa.
Smith Consulting Group Ltd. (SCGL) fue fundada por Fraser Smith, el desarrollador de The Smith Manoeuvre, pero después de su fallecimiento en 2011, pasó a manos de su hijo, Robinson. En 2019, Robinson
publicó su propio libro sobre la estrategia, Domine su hipoteca para la libertad financiera, y comenzó a educar a los propietarios de viviendas canadienses en todo Canadá. Junto con la publicación del libro, SCGL desarrolló el Programa de acreditación profesional certificado The Smith Maneuver para garantizar que los propietarios canadienses tengan acceso a profesionales financieros locales especÃficamente capacitados. SCGL ofrece un servicio de referencia gratuito para los propietarios de viviendas canadienses que deseen conectarse con los profesionales certificados de Smith Manoeuvre en https://smithmanoeuvre.com/info-request/.
Reflejos
Como estrategia de planificación financiera, la maniobra de Smith consiste en convertir el interés que paga el propietario de su hipoteca en intereses de préstamo de inversión deducibles de impuestos.
La maniobra de Smith es una estrategia fiscal legal que hace que los intereses de una hipoteca residencial sean deducibles de impuestos en Canadá.
Para la maniobra de Smith, un prestatario debe obtener una hipoteca readpanceble, que es ligeramente diferente a una hipoteca tradicional.
