La manovra di Smith

Qual è la manovra di Smith?

La manovra di Smith è una strategia fiscale legale che rende effettivamente deducibili dalle tasse gli interessi su un mutuo residenziale in Canada. Negli Stati Uniti, molti proprietari di case sono in grado di detrarre una parte dei loro interessi ipotecari segnalandoli su un modulo di tabella A quando presentano le imposte sul reddito. Tuttavia, in Canada, gli interessi ipotecari sulla tua residenza personale non sono deducibili dalle tasse e devono essere pagati con dollari al netto delle tasse. Questo perché in Canada, quando si prende in prestito per investire con la ragionevole aspettativa di generare reddito, il contribuente può detrarre dal reddito i relativi interessi. Tuttavia, il prestito per l'acquisto di una residenza principale non è considerato un prestito deducibile perché non vi è alcuna ragionevole aspettativa di generare reddito dalla casa in cui si vive.

Utilizzando la manovra di Smith, i proprietari di abitazione possono rendere i propri interessi deducibili dalle tasse, ricevere rimborsi fiscali annuali maggiori, ridurre il numero di anni di mutuo e aumentare il proprio patrimonio netto. Come strategia di pianificazione finanziaria, la manovra di Smith prevede la conversione degli interessi che un proprietario di casa paga sul proprio mutuo in interessi di prestito di investimento deducibili dalle tasse.

Come funziona la manovra di Smith

Fraser Smith, un pianificatore finanziario con sede nell'isola di Vancouver, in Canada, ha sviluppato la manovra di Smith negli anni '80 e l'ha resa popolare in un libro con lo stesso nome, pubblicato nel 2002. Smith si riferisce a questa manovra come a una strategia di conversione del debito,. piuttosto che a una leva finanziaria tattica, sulla base del fatto che non comporta l'acquisizione di alcun debito incrementale e può potenzialmente portare a rimborsi fiscali,. rimborso più rapido del mutuo e un portafoglio pensionistico più ampio.

In Canada, anche se gli interessi su un mutuo non sono deducibili dalle tasse, gli interessi pagati sui prestiti per investimenti sono deducibili dalle tasse. (È importante notare che ciò non si estende ai prestiti presi per investimenti effettuati in piani registrati, come i piani di risparmio pensionistico registrati (RRSP) e altri conti esentasse, perché sono già agevolati dal punto di vista fiscale.)

Per la manovra di Smith, un mutuatario deve ottenere un mutuo rifinanziabile,. che è leggermente diverso da un mutuo convenzionale. Un'ipoteca riabilitabile consiste in un mutuo e una linea di credito,. chiamata HELOC, o linea di credito di equità domestica, raggruppati insieme. Un HELOC ti consente di prendere in prestito fino a una certa percentuale del valore della tua stanza.

Il principio fondamentale di The Smith Maneuver ruota attorno all'investimento il più presto possibile, il più spesso possibile e il più possibile per trarre vantaggio dalla crescita composta, piuttosto che lasciare che l'equità nella propria casa aumenti nel tempo mentre viene erosa da l'inflazione, il mancato guadagno e la rinuncia ai vantaggi della crescita composta e della deducibilità fiscale.

Ogni mese, quando questo mutuatario paga la rata del mutuo, l'importo totale del capitale ipotecario rimborsato in quel mese viene contemporaneamente preso in prestito di nuovo sotto la linea di credito e investito in un investimento ammissibile. Il debito netto per questo mutuatario rimane lo stesso perché, per ogni dollaro del capitale ipotecario rimborsato al prestatore, viene preso in prestito un altro dollaro sotto la linea di credito.

Per un investitore che sta tentando la manovra di Smith, i fondi nella linea di credito vengono investiti, presumibilmente a un tasso di rendimento reale superiore al tasso di interesse pagato sulla linea di credito. Un vantaggio della strategia deriva dal fatto che i pagamenti di interessi sulla linea di credito in questa situazione sono fiscalmente deducibili. Pertanto, se il tasso debitore dichiarato è del 6%, se il contribuente ha un'aliquota d'imposta marginale del 40%, il tasso di interesse reale è solo del 3,6% (tasso di interesse*[1-MTR]). Se la strategia viene eseguita correttamente, dovrebbe teoricamente comportare un rimborso fiscale quando il mutuatario presenta le proprie imposte sul reddito in Canada.

Per quei contribuenti canadesi che sono lavoratori autonomi e non sono tassati alla fonte, è possibile calcolare l'importo dello sgravio fiscale offerto dalla strategia. Infine, il mutuatario può utilizzare il rimborso delle tasse per estinguere il mutuo e quindi accedere al credito disponibile risultante per investire. A parte i contributi al portafoglio investimenti che stanno aumentando mensilmente l'importo investito, e l'investimento derivante dall'applicazione degli sgravi fiscali, l'ammortamento del mutuo indeducibile si riduce per le rate annuali del mutuo.

La manovra di Smith non richiede fondi aggiuntivi da versare mensilmente dal proprietario della casa e quindi non richiede una riduzione del loro tenore di vita, così come altre strategie di investimento come l'aumento dei contributi agli investimenti registrati, investimenti non registrati, o metodi convenzionali per accelerare l'eliminazione del debito ipotecario. È semplicemente un processo che consente al proprietario di casa di mettere in funzione la rata mensile del mutuo esistente più di una volta. Invece della rata del mutuo che va solo a servizio degli interessi del mutuo e per ridurre l'importo del debito non deducibile nei confronti della casa, l'attuazione della strategia riduce anche il carico fiscale del proprietario della casa e consente loro di aumentare il proprio portafoglio di investimenti.

Il processo sopra descritto è noto come The Plain Jane Smith Maneuver e rappresenta la strategia nella sua forma più elementare. Tuttavia, ci sono una serie di acceleratori che possono accelerare il guadagno di detrazioni fiscali, l'eliminazione del debito ipotecario indeducibile e la maturazione di attività di investimento

Acceleratori

Ci sono una serie di acceleratori, alcuni o tutti possono essere disponibili per il proprietario della casa:

Dopo aver esaminato l'effetto della tassazione su un riscatto, il Debt Swap comporta il rimborso di attività di investimento versate (fondi comuni, azioni, ecc.) per rimborsare anticipatamente l'ipoteca e quindi riprendere in prestito lo stesso importo che può essere utilizzato per riacquistare lo stesso identico investimento (considerare le regole di perdita superficiale) o un investimento diverso. Si può fare anche con contanti a portata di mano. Non sono necessari ulteriori contanti di tasca propria per implementare questo acceleratore che non vede alcuna variazione nel debito totale del proprietario della casa o nell'importo investito ma riduce significativamente l'ammortamento del mutuo indeducibile e aumenta gli sgravi fiscali.
L'acceleratore di diversione del flusso di cassa prevede il reindirizzamento dei fondi che vengono costantemente investiti, magari su base mensile, per essere prima indirizzati come pagamento anticipato del mutuo. La stessa somma anticipata può poi essere rifinanziata per investire aumentando così le detrazioni fiscali e riducendo l'ammortamento. Non è richiesto alcun flusso di cassa aggiuntivo.
L'acceleratore DRiP comporta l'interruzione del reinvestimento automatico di eventuali dividendi da investimenti esistenti e invece di prenderli in contanti per pagare anticipatamente il mutuo, riprendere in prestito lo stesso importo e quindi acquistare lo stesso identico investimento che ha inviato le distribuzioni o un altro investimento . Non è richiesta alcuna liquidità aggiuntiva da parte del proprietario della casa, ma ciò accelererà la generazione di sgravi fiscali e la riduzione dell'ammortamento. Non vi è alcun cambiamento nel modo in cui i dividendi vengono tassati = se vengono prelevati in contanti o reinvestiti automaticamente.
In genere, coloro che possiedono una proprietà in Canada (proprietà in affitto o attività da casa) pagheranno direttamente le spese aziendali con i ricavi aziendali. L'acceleratore della diga del flusso di cassa prevede innanzitutto l'utilizzo delle entrate della proprietà per pagare in anticipo il mutuo della residenza principale, quindi il rifinanziamento di questi fondi per poi pagare le spese aziendali. Non è richiesto alcun flusso di cassa aggiuntivo dal proprietario della casa, ma la generazione di detrazioni fiscali viene accelerata e il debito ipotecario non deducibile viene eliminato molto più rapidamente rispetto al resto, considerando che i ricavi mensili della proprietà possono a volte essere significativi.
Al momento del rifinanziamento nell'ipoteca appropriata, il proprietario della casa può avere accesso al credito immediatamente disponibile. Parte o tutto questo credito può essere utilizzato per investire in una qualifica

investimento per ottenere immediatamente una somma relativamente ampia di fondi investiti per trarre il massimo vantaggio dalla crescita composta e generare immediatamente significative detrazioni fiscali. Questa è una leva aggiuntiva poiché il tuo debito totale aumenterà al di sopra e al di là del debito ipotecario originale che dovrebbe essere attentamente esaminato con la consultazione di professionisti finanziari.

Idee sbagliate comuni

Molti professionisti finanziari e giornalisti finanziari hanno descritto The Smith Maneuver come "la vendita di attività per pagare anticipatamente il mutuo, quindi il prestito dello stesso importo per investire di nuovo". Questa non è la manovra di Smith; è l'acceleratore di scambio di debito.

Un altro malinteso comune è che il tasso di crescita del portafoglio di investimenti deve essere almeno uguale al tasso pagato sulla linea di credito per raggiungere il pareggio. Essendo deducibile il prestito di investimento/linea di credito, il tasso di interesse reale pagato è inferiore al tasso di interesse dichiarato.

È stato anche affermato spesso che il tuo portafoglio di investimenti deve generare entrate sufficienti per servire gli interessi sulla linea di credito deducibile. Tuttavia, la crescente efficienza della rata regolare del mutuo è sufficiente a far fronte in modo continuativo all'aumento degli interessi passivi deducibili. Il proprietario della casa non è tenuto a uscire di tasca propria, né a ricevere entrate dal portafoglio di investimento per effettuare il pagamento degli interessi.

Svantaggi della manovra di Smith

Sebbene non sia una strategia incredibilmente complicata, ci sono alcuni potenziali svantaggi nel tentare la manovra di Smith. L'impostazione e l'utilizzo di The Smith Maneuver possono portare a finanziamenti inappropriati, investimenti inadeguati e dichiarazioni fiscali errate che potrebbero portare a non massimizzare il potenziale della loro strategia Smith Maneuver. Dovrebbero essere consultati professionisti finanziari. Altre questioni da considerare sono la leva finanziaria, il mercato, gli investimenti, il tasso di interesse e i rischi comportamentali. A seconda della tua tolleranza al rischio, della disciplina finanziaria, dell'orizzonte di investimento e dello stato generale dell'economia, la manovra di Smith potrebbe essere o meno adatta a te.

Una conseguenza della strategia è che, sebbene compensato da un portafoglio di investimenti, l'indebitamento netto del mutuatario rimane lo stesso dopo molti anni, anziché essere rimborsato (come sarebbe il caso di un mutuo ipotecario convenzionale ). È anche possibile che il tasso di interesse netto pagato sulla linea di credito possa essere superiore al rendimento generato dai reinvestimenti effettuati nel portafoglio di investimento del mutuatario. Infine, le persone interessate a tentare la manovra di Smith dovrebbero considerare le conseguenze finanziarie se il valore della loro casa dovesse diminuire drasticamente. È possibile che si trovino sott'acqua con il mutuo, il che si riferisce a una situazione in cui l'importo del prestito è superiore al valore di mercato effettivo della casa.

Smith Consulting Group Ltd. (SCGL) è stata fondata da Fraser Smith, lo sviluppatore di The Smith Manoeuvre, ma dopo la sua scomparsa nel 2011, è stata rilevata da suo figlio, Robinson. Nel 2019, Robinson

ha pubblicato il suo libro sulla strategia, Master Your Mortgage for Financial Freedom, e ha iniziato a istruire i proprietari di case canadesi in tutto il Canada. In concomitanza con la pubblicazione del libro, SCGL ha sviluppato il programma di accreditamento professionale certificato Smith Maneuver al fine di garantire che i proprietari di case canadesi abbiano accesso a professionisti finanziari locali appositamente formati. SCGL offre un servizio di riferimento gratuito per i proprietari di case canadesi che desiderano entrare in contatto con i professionisti certificati Smith Maneuver all'indirizzo https://smithmanoeuvre.com/info-request/.

Mette in risalto

Come strategia di pianificazione finanziaria, la manovra di Smith prevede la conversione degli interessi che un proprietario di casa paga sul proprio mutuo in interessi deducibili dalle tasse sul prestito di investimento.
La manovra di Smith è una strategia fiscale legale che rende effettivamente deducibili dalle tasse gli interessi su un mutuo residenziale in Canada.
Per la manovra di Smith, un mutuatario deve ottenere un mutuo rifinanziabile, che è leggermente diverso da un mutuo tradizionale.