结构性融资

##什么是结构性融资？

融资需求复杂、对传统金融产品不满意的大型金融机构或公司提供的一种涉及面广的金融工具。自 1980 年代中期以来，结构性融资在金融业开始流行。债务抵押债券(CDO)、合成金融工具、债券抵押债券(CBO) 和银团贷款是结构性金融工具的示例。

了解结构性融资

结构性融资通常适用于借款人（主要是大型公司），他们有高度明确的需求，而简单的贷款或其他传统金融工具无法满足这些需求。在大多数情况下，结构性融资涉及完成一项或多项全权委托交易；因此，必须实施不断演变且往往具有风险的工具。

结构性融资的好处

传统贷方通常不提供结构性金融产品。通常，由于向企业或组织注入大量资金需要结构性融资，因此需要投资者提供此类融资。结构性金融产品几乎总是不可转让的，这意味着它们不能像标准贷款那样在各种类型的债务之间转移。

越来越多地使用结构化融资和证券化来管理风险、发展金融市场、扩大业务范围，并为推进、发展和复杂的新兴市场设计新的融资工具。对于这些实体而言，使用结构性融资可以改变现金流并重塑金融投资组合的流动性，部分是通过将风险从结构性产品的卖方转移到买方。结构性融资机制也被用于帮助金融机构从资产负债表中剔除特定资产。

结构性金融产品示例

当标准贷款不足以满足公司运营需求所要求的独特交易时，可以实施许多结构性金融产品。与 CDO 和 CBO 一起，抵押抵押债券 (CMO)、信用违约掉期 (CDS) 和混合证券（结合了债务证券和股权证券的要素）经常被使用。

证券化是通过组合金融资产来创建金融工具的过程，通常会产生诸如 CDO、资产支持证券和信用挂钩票据等工具。然后将这些重新包装的工具的各个层次出售给投资者。证券化与结构性融资非常相似，可促进流动性并用于开发合格企业和其他客户使用的结构性金融产品。证券化有很多好处，包括成本更低的资金来源和更好地利用资本。

抵押支持证券 ( MBS ) 是证券化及其风险转移效用的典范。抵押贷款可以归为一个大池，让发行人有机会根据每个抵押贷款固有的违约风险将池分成几部分。然后可以将较小的部分出售给投资者。

＃＃强调

传统贷方通常不提供结构性融资。
结构性金融产品，例如抵押债务，是不可转让的。
结构性融资被用于管理风险并为复杂的新兴市场开发金融市场。
结构性融资是一种金融工具，可供有复杂融资需求的公司使用，一般传统融资无法解决。