Strukturerad ekonomi

Vad är strukturerad ekonomi?

Strukturerad finansiering är ett hårt involverat finansiellt instrument som presenteras för stora finansiella institutioner eller företag med komplicerade finansieringsbehov som är missnöjda med konventionella finansiella produkter. Sedan mitten av 1980-talet har strukturerad finansiering blivit populär inom finansbranschen. Collateralized debt obligations (CDOs), syntetiska finansiella instrument, collateralized bond obligations (CBOs) och syndikerade lån är exempel på strukturerade finansiella instrument.

Förstå strukturerad ekonomi

Strukturerad finansiering är vanligtvis indikerad för låntagare - mestadels omfattande företag - som har mycket specificerade behov som ett enkelt lån eller annat konventionellt finansiellt instrument inte kommer att tillfredsställa. I de flesta fall innebär strukturerad finansiering en eller flera diskretionära transaktioner som ska genomföras; som ett resultat måste utvecklade och ofta riskfyllda instrument implementeras.

Fördelar med Structured Finance

Strukturerade finansiella produkter erbjuds vanligtvis inte av traditionella långivare. Eftersom strukturerad finansiering krävs för större kapitaltillskott till ett företag eller en organisation, måste investerare tillhandahålla sådan finansiering. Strukturerade finansiella produkter är nästan alltid oöverlåtbara, vilket innebär att de inte kan flyttas mellan olika typer av skulder på samma sätt som ett standardlån kan.

I allt högre grad används strukturerad finansiering och värdepapperisering av företag, regeringar och finansiella mellanhänder för att hantera risker, utveckla finansiella marknader, utöka affärsräckvidden och designa nya finansieringsinstrument för att avancera, utvecklas och komplexa tillväxtmarknader. För dessa enheter omvandlar användning av strukturerad finansiering kassaflöden och omformar likviditeten i finansiella portföljer, delvis genom att överföra risker från säljare till köpare av de strukturerade produkterna. Strukturerade finansieringsmekanismer har också använts för att hjälpa finansinstitut att ta bort specifika tillgångar från sina balansräkningar.

Exempel på strukturerade finansprodukter

När ett standardlån inte räcker för att täcka unika transaktioner som dikteras av ett företags operativa behov, kan ett antal strukturerade finansprodukter implementeras. Tillsammans med CDO:er och CBO:er används ofta säkrade hypotekslån (CMOs), kreditswappar (CDS) och hybridvärdepapper,. som kombinerar inslag av skuld- och aktievärdepapper.

Värdepapperisering är den process genom vilken ett finansiellt instrument skapas genom att kombinera finansiella tillgångar, vilket vanligtvis resulterar i sådana instrument som CDO:er, tillgångssäkrade värdepapper och kreditlänkade sedlar. Olika nivåer av dessa ompaketerade instrument säljs sedan till investerare. Värdepapperisering, precis som strukturerad finansiering, främjar likviditet och används för att utveckla de strukturerade finansiella produkter som används av kvalificerade företag och andra kunder. Det finns många fördelar med värdepapperisering, inklusive att vara en billigare finansieringskälla och bättre användning av kapital.

Mortgage-backed securities ( MBS ) ett modellexempel på värdepapperisering och dess risköverföringsverktyg. Bolån kan grupperas i en stor pool, vilket ger emittenten möjlighet att dela upp poolen i delar som är baserade på risken för fallissemang som är inneboende för varje bolån. De mindre bitarna kan sedan säljas till investerare.

Höjdpunkter

– Traditionella långivare erbjuder i allmänhet inte strukturerad finansiering.

• Strukturerade finansiella produkter, såsom skuldförbindelser med säkerheter, är inte överlåtbara.

• Strukturerad finansiering används för att hantera risker och utveckla finansiella marknader för komplexa tillväxtmarknader.

– Strukturerad finansiering är ett finansiellt instrument tillgängligt för företag med komplexa finansieringsbehov, som i vanliga fall inte kan lösas med konventionell finansiering.