Estructura financiera
驴Qu茅 son las finanzas estructuradas?
La financiaci贸n estructurada es un instrumento financiero muy complicado que se presenta a grandes instituciones financieras o empresas con necesidades de financiaci贸n complicadas que no est谩n satisfechas con los productos financieros convencionales. Desde mediados de la d茅cada de 1980, las finanzas estructuradas se han vuelto populares en la industria financiera. Las obligaciones de deuda garantizada (CDO), los instrumentos financieros sint茅ticos, las obligaciones de bonos garantizados (CBO) y los pr茅stamos sindicados son ejemplos de instrumentos financieros estructurados.
Comprender las finanzas estructuradas
La financiaci贸n estructurada suele estar indicada para prestatarios, en su mayor铆a grandes empresas, que tienen necesidades muy espec铆ficas que un simple pr茅stamo u otro instrumento financiero convencional no pueden satisfacer. En la mayor铆a de los casos, la financiaci贸n estructurada implica que se completen una o varias transacciones discrecionales; como resultado, se deben implementar instrumentos evolucionados ya menudo riesgosos.
Beneficios de las finanzas estructuradas
Los prestamistas tradicionales no suelen ofrecer productos financieros estructurados. En general, debido a que se requiere financiaci贸n estructurada para una importante inyecci贸n de capital en una empresa u organizaci贸n, los inversores deben proporcionar dicha financiaci贸n. Los productos financieros estructurados son casi siempre intransferibles, lo que significa que no se pueden cambiar entre varios tipos de deuda de la misma manera que un pr茅stamo est谩ndar.
cada vez m谩s el financiamiento estructurado y la titulizaci贸n para administrar el riesgo, desarrollar mercados financieros, ampliar el alcance comercial y dise帽ar nuevos instrumentos de financiamiento para mercados emergentes complejos, en evoluci贸n y en avance. Para estas entidades, el uso de financiamiento estructurado transforma los flujos de efectivo y remodela la liquidez de las carteras financieras, en parte al transferir el riesgo de los vendedores a los compradores de los productos estructurados. Los mecanismos de financiaci贸n estructurada tambi茅n se han utilizado para ayudar a las instituciones financieras a eliminar activos espec铆ficos de sus balances.
Ejemplos de productos financieros estructurados
Cuando un pr茅stamo est谩ndar no es suficiente para cubrir transacciones 煤nicas dictadas por las necesidades operativas de una corporaci贸n, se pueden implementar varios productos financieros estructurados. Junto con CDO y CBO, a menudo se utilizan obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), swaps de incumplimiento crediticio (CDS) y valores h铆bridos,. que combinan elementos de deuda y valores de capital.
La titulizaci贸n es el proceso a trav茅s del cual se crea un instrumento financiero mediante la combinaci贸n de activos financieros, lo que com煤nmente da como resultado instrumentos tales como CDO, valores respaldados por activos y pagar茅s vinculados a cr茅ditos. Luego, se venden a los inversores varios niveles de estos instrumentos reempaquetados. La titulizaci贸n, al igual que las finanzas estructuradas, promueve la liquidez y se utiliza para desarrollar los productos financieros estructurados que utilizan las empresas calificadas y otros clientes. Hay muchos beneficios de la titulizaci贸n, incluido ser una fuente de financiaci贸n menos costosa y un mejor uso del capital.
Valores respaldados por hipotecas ( MBS ), un ejemplo modelo de titulizaci贸n y su utilidad de transferencia de riesgos. Las hipotecas se pueden agrupar en un gran grupo, dejando al emisor la oportunidad de dividir el grupo en partes que se basan en el riesgo de incumplimiento inherente a cada hipoteca. Luego, las piezas m谩s peque帽as pueden venderse a los inversores.
Reflejos
Los prestamistas tradicionales generalmente no ofrecen financiamiento estructurado.
Los productos financieros estructurados, como las obligaciones de deuda garantizada, son intransferibles.
La financiaci贸n estructurada se utiliza para gestionar el riesgo y desarrollar mercados financieros para mercados emergentes complejos.
La financiaci贸n estructurada es un instrumento financiero a disposici贸n de las empresas con necesidades de financiaci贸n complejas, que ordinariamente no pueden ser resueltas con la financiaci贸n convencional.
