구조화 금융

구조화 금융이란 무엇입니까?

기존 금융 상품에 만족하지 못하는 복잡한 금융 요구 사항을 가진 대규모 금융 기관이나 회사에 제공되는 복잡한 금융 상품입니다. 1980년대 중반 이후 금융산업에서 구조화금융이 대중화되었다. 담보부 채권 (CDO), 합성금융상품, 담보부채권 (CBO) 및 신디케이트론이 구조화금융상품의 예입니다.

구조화 금융 이해

구조화 금융은 일반적으로 단순한 대출이나 다른 기존 금융 상품으로는 충족할 수 없는 매우 구체적인 요구 사항이 있는 차용인(대부분 대규모 기업)을 대상으로 합니다. 대부분의 경우 구조화 금융에는 완료해야 할 하나 또는 여러 개의 임의 거래가 포함됩니다. 결과적으로 진화하고 종종 위험한 도구를 구현해야 합니다.

구조화 금융의 이점

구조화 금융 상품은 일반적으로 전통적인 대출 기관에서 제공하지 않습니다. 일반적으로 구조화금융은 기업이나 조직에 대한 대규모 자본투입을 위해 필요하기 때문에 투자자가 이러한 자금조달을 제공해야 합니다. 구조화 금융 상품은 거의 항상 양도가 불가능합니다. 즉, 표준 대출과 같은 방식으로 다양한 유형의 부채 간에 이동할 수 없습니다.

기업, 정부 및 금융 중개 기관에서 점점 더 구조화 금융 및 유동화 를 사용하여 위험을 관리하고 금융 시장을 개발하며 비즈니스 범위를 확장하고 발전하고 진화하며 복잡한 신흥 시장을 위한 새로운 자금 조달 수단을 설계합니다. 이러한 기업의 경우 구조화 금융을 사용하면 부분적으로 구조화 상품의 판매자로부터 구매자에게 위험을 이전함으로써 현금 흐름을 변환하고 금융 포트폴리오의 유동성을 재구성합니다. 구조화 금융 메커니즘은 금융 기관이 대차 대조표에서 특정 자산을 제거하는 데에도 사용되었습니다.

구조화 금융 상품의 예

표준 대출이 기업의 운영상의 필요에 따라 요구되는 고유한 거래를 충당하기에 충분하지 않은 경우 여러 구조화 금융 상품이 구현될 수 있습니다. CDO 및 CBO와 함께 CMO(담보 모기지 의무), CDS(신용 부도 스왑) 및 채무 및 지분 증권의 요소를 결합한 하이브리드 증권 이 자주 사용됩니다.

유동화는 금융 자산을 결합하여 금융 상품을 생성하는 프로세스로, 일반적으로 CDO, 자산 담보부 증권 및 신용 연결 어음 과 같은 상품이 생성됩니다. 그런 다음 이러한 재포장 상품의 다양한 계층이 투자자에게 판매됩니다. 유동화는 구조화 금융과 마찬가지로 유동성을 촉진하고 적격 기업 및 기타 고객이 사용하는 구조화 금융 상품을 개발하는 데 사용됩니다. 증권화에는 더 적은 비용의 자금원과 더 나은 자본 사용을 포함하여 많은 이점이 있습니다.

모기지 담보부 증권( MBS )은 증권화 및 위험 전가 효용의 모범 사례입니다. 모기지는 하나의 큰 풀로 그룹화될 수 있으므로 발행인은 풀을 각 모기지 고유의 채무 불이행 위험을 기반으로 하는 조각으로 나눌 수 있습니다. 그런 다음 더 작은 조각을 투자자에게 판매할 수 있습니다.

##하이라이트

• 전통적인 대출 기관은 일반적으로 구조화 금융을 제공하지 않습니다.

• 담보부채 등 구조화금융상품은 양도가 불가능합니다.

• 구조화 금융은 복잡한 신흥 시장에 대한 위험을 관리하고 금융 시장을 개발하는 데 사용됩니다.

• 구조화금융은 기존 금융으로는 해결할 수 없는 복잡한 자금조달 수요를 가진 기업이 이용할 수 있는 금융상품이다.