Finanças Estruturadas
O que é Finanças Estruturadas?
O financiamento estruturado é um instrumento financeiro fortemente envolvido apresentado a grandes instituições financeiras ou empresas com necessidades de financiamento complicadas que estão insatisfeitas com produtos financeiros convencionais. Desde meados da década de 1980, as finanças estruturadas tornaram-se populares no setor financeiro. Obrigações de dívida colateralizada (CDOs), instrumentos financeiros sintéticos, obrigações de títulos garantidos (CBOs) e empréstimos sindicalizados são exemplos de instrumentos financeiros estruturados.
Entendendo as finanças estruturadas
O financiamento estruturado é normalmente indicado para tomadores de empréstimos – principalmente grandes corporações – que possuem necessidades altamente específicas que um simples empréstimo ou outro instrumento financeiro convencional não satisfará. Na maioria dos casos, o financiamento estruturado envolve uma ou várias transações discricionárias a serem concluídas; como resultado, instrumentos evoluídos e muitas vezes arriscados devem ser implementados.
Benefícios das Finanças Estruturadas
Produtos financeiros estruturados normalmente não são oferecidos por credores tradicionais. Geralmente, como o financiamento estruturado é necessário para grandes injeções de capital em uma empresa ou organização, os investidores são obrigados a fornecer esse financiamento. Os produtos financeiros estruturados são quase sempre intransferíveis, o que significa que não podem ser transferidos entre vários tipos de dívida da mesma forma que um empréstimo padrão.
Cada vez mais, o financiamento estruturado e a securitização são usados por corporações, governos e intermediários financeiros para gerenciar riscos, desenvolver mercados financeiros, expandir o alcance de negócios e projetar novos instrumentos de financiamento para mercados emergentes complexos e em evolução. Para essas entidades, o financiamento estruturado transforma os fluxos de caixa e reformula a liquidez das carteiras financeiras, em parte transferindo o risco dos vendedores para os compradores dos produtos estruturados. Mecanismos de financiamento estruturado também têm sido usados para ajudar as instituições financeiras a remover ativos específicos de seus balanços.
Exemplos de produtos financeiros estruturados
Quando um empréstimo padrão não é suficiente para cobrir transações exclusivas ditadas pelas necessidades operacionais de uma corporação, vários produtos financeiros estruturados podem ser implementados. Juntamente com CDOs e CBOs, obrigações hipotecárias garantidas (CMOs), swaps de inadimplência de crédito (CDSs) e títulos híbridos,. combinando elementos de títulos de dívida e ações, são frequentemente usados.
A securitização é o processo pelo qual um instrumento financeiro é criado pela combinação de ativos financeiros, geralmente resultando em instrumentos como CDOs, títulos garantidos por ativos e notas vinculadas a crédito. Vários níveis desses instrumentos reembalados são então vendidos aos investidores. A titularização, tal como as finanças estruturadas, promove a liquidez e é utilizada para desenvolver os produtos financeiros estruturados utilizados por empresas qualificadas e outros clientes. Há muitos benefícios da securitização, incluindo ser uma fonte de financiamento mais barata e melhor uso do capital.
Títulos garantidos por hipotecas ( MBS ) um exemplo de modelo de securitização e sua utilidade de transferência de risco. As hipotecas podem ser agrupadas num grande pool, deixando ao emitente a possibilidade de dividir o pool em parcelas que se baseiam no risco de incumprimento inerente a cada hipoteca. As peças menores podem então ser vendidas a investidores.
##Destaques
Os credores tradicionais geralmente não oferecem financiamento estruturado.
Produtos financeiros estruturados, como obrigações de dívida com garantia, são intransferíveis.
O financiamento estruturado está sendo usado para gerenciar riscos e desenvolver mercados financeiros para mercados emergentes complexos.
O financiamento estruturado é um instrumento financeiro disponível para empresas com necessidades de financiamento complexas, que normalmente não podem ser resolvidas com financiamento convencional.
