Yapılandırılmış Finans

Yapılandırılmış Finans Nedir?

Yapılandırılmış finans, büyük finansal kuruluşlara veya karmaşık finansman ihtiyaçları olan ve geleneksel finansal ürünlerden memnun olmayan şirketlere sunulan, yoğun bir şekilde ilgili bir finansal araçtır. 1980'lerin ortalarından bu yana, yapılandırılmış finans, finans endüstrisinde popüler hale geldi. Teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar), sentetik finansal araçlar, teminatlı tahvil yükümlülükleri (CBO'lar) ve sendikasyon kredileri yapılandırılmış finansman araçlarına örnektir.

Yapılandırılmış Finansı Anlama

Yapılandırılmış finansman, tipik olarak, basit bir kredinin veya başka bir geleneksel finansal aracın karşılayamayacağı yüksek düzeyde belirlenmiş ihtiyaçları olan borçlular -çoğunlukla kapsamlı şirketler- için endikedir. Çoğu durumda, yapılandırılmış finansman, tamamlanması gereken bir veya birkaç isteğe bağlı işlemi içerir; sonuç olarak, gelişmiş ve genellikle riskli araçlar uygulanmalıdır.

Yapılandırılmış Finansmanın Faydaları

Yapılandırılmış finansal ürünler, genellikle geleneksel borç verenler tarafından sunulmaz. Genel olarak, bir işletmeye veya kuruluşa büyük sermaye enjeksiyonu için yapılandırılmış finansman gerektiğinden, yatırımcıların bu finansmanı sağlaması gerekir. Yapılandırılmış finansal ürünler neredeyse her zaman devredilemez, yani standart bir krediyle aynı şekilde çeşitli borç türleri arasında değiştirilemezler.

Yapılandırılmış finansman ve menkul kıymetleştirme,. şirketler, hükümetler ve finansal aracılar tarafından riski yönetmek, finansal piyasaları geliştirmek, iş erişimini genişletmek ve gelişen, gelişen ve karmaşık yükselen piyasalar için yeni fonlama araçları tasarlamak için giderek daha fazla kullanılmaktadır. Bu kuruluşlar için, yapılandırılmış finansman kullanmak nakit akışlarını dönüştürür ve kısmen riski yapılandırılmış ürünlerin satıcılarından alıcılarına aktararak finansal portföylerin likiditesini yeniden şekillendirir. Finansal kurumların belirli varlıkları bilançolarından çıkarmalarına yardımcı olmak için yapılandırılmış finansman mekanizmaları da kullanılmıştır.

Yapılandırılmış Finans Ürünlerine Örnekler

Bir şirketin operasyonel ihtiyaçlarının gerektirdiği benzersiz işlemleri karşılamak için standart bir kredi yeterli olmadığında, bir dizi yapılandırılmış finans ürünü uygulanabilir. CDO'lar ve CBO'lar ile birlikte, teminatlı ipotek yükümlülükleri (CMO'lar), kredi temerrüt takasları (CDS'ler) ve borç ve hisse senedi menkul kıymetlerinin unsurlarını birleştiren hibrit menkul kıymetler sıklıkla kullanılır.

varlığa dayalı menkul kıymetler ve kredi bağlantılı senetler gibi araçlarla sonuçlanan, finansal varlıkların birleştirilmesi yoluyla bir finansal aracın yaratıldığı süreçtir . Bu yeniden paketlenmiş enstrümanların çeşitli katmanları daha sonra yatırımcılara satılmaktadır. Menkul kıymetleştirme, yapılandırılmış finans gibi, likiditeyi teşvik eder ve nitelikli işletmeler ve diğer müşteriler tarafından kullanılan yapılandırılmış finansal ürünleri geliştirmek için kullanılır. Menkul kıymetleştirmenin daha ucuz bir finansman kaynağı olması ve sermayenin daha iyi kullanılması dahil olmak üzere birçok faydası vardır.

İpoteğe dayalı menkul kıymetler ( MBS ), menkul kıymetleştirmenin ve risk transfer eden faydasının model bir örneğidir. İpotekler büyük bir havuzda gruplandırılabilir ve ihraççıya havuzu, her bir ipoteğe özgü temerrüt riskine dayalı olarak parçalara ayırma fırsatı bırakılır. Daha küçük parçalar daha sonra yatırımcılara satılabilir.

##Öne çıkanlar

• Geleneksel borç verenler genellikle yapılandırılmış finansman sunmazlar.

• Teminatlı borç yükümlülükleri gibi yapılandırılmış finansal ürünler devredilemez.

• Yapılandırılmış finansman, riskleri yönetmek ve karmaşık gelişen piyasalar için finansal piyasalar geliştirmek için kullanılıyor.

• Yapılandırılmış finansman, geleneksel finansman ile normalde çözülemeyen karmaşık finansman ihtiyaçları olan şirketlere sunulan bir finansal araçtır.