风险投资信托基金 (VCT)

什么是风险投资信托 (VCT)？

风险投资信托 (VCT) 一词是指在英国运营的投资工具。 VCT 是一个封闭式基金，由英国政府在 1990 年代创建，旨在帮助直接投资当地私营企业。这些基金具有税收效率，允许个人投资者通过资本市场获得风险资本投资。 VCT 寻求对处于早期阶段的小型未上市公司进行潜在的风险投资，以产生高于平均水平的风险调整后回报。 VCT 通常在伦敦证券交易所(LSE) 上市。

风险投资信托 (VCT) 如何运作

1995年英国政府推出了一系列风险投资计划，包括企业投资计划、种子企业投资计划和风险投资信托计划。所有这三个计划都旨在鼓励国家私营部门的增长并吸引个人投资者的投资。

散户投资者可以购买在伦敦证券交易所等主要交易所交易的风险投资信托股票。这使投资者能够间接参与小型、私营、新兴企业的发展。 VCT 属于为投资公司工作的基金经理的职权范围。来自投资者的资金汇集在一起，分配给这些企业，以帮助它们发展。

必须满足某些标准才能将基金归类为。 VCT。一些主要资格包括：

在英国主要交易所上市
通过 VCT 获得资金的公司必须雇用不超过 250 人。

资产必须低于 1500 万英镑，投资后的总资产必须低于 16 英镑

政府对这些信托投资产生的资本收益免征公司税。它们还为投资者提供某些税收优惠，包括每年投资不超过 200,000 英镑（只要持有至少 5 年）可享受 30% 的所得税减免，以及对 VCT 投资红利所得收入免税。不过，投资者不能推迟缴纳资本利得税。

尽管美国没有与 VCT 相当的直接证券交易所，但它们类似于商业发展公司，即投资于中小型公司以及陷入困境的企业的公司。

特别注意事项

有兴趣购买 VCT 股票的投资者可以直接通过基金经理购买新产品。股票也可以在英国公共交易所的二级市场上购买，例如伦敦证券交易所。

基金经理通常收取高于其他投资的费用。这是因为 VCT 可能相当复杂，并且通常需要更多关注。前期费用可高达 5%，而年度管理费可在 2% 左右。

由于涉及公司的性质和规模，投资者应了解 VCT 所涉及的风险。投资于这些基金可能会导致重大损失。

##风险投资信托的类型

固定期限内投资于不同行业的不同类型公司。 Evergreen VCT 无限期投资，而某些称为有限寿命 VCT 的短期风险投资信托仅旨在带来几年的收入。

还有通才 VCT，即跨多个部门和行业的信托，以及一次专注于一个部门的专业 VCT 。

对技术有特别兴趣或背景的投资者可以选择对冲他们对专注于技术的专业 VCT 的押注。 VCT 的最后一种类型称为 AIM 风险资本家信托。它专注于已经上市或即将在伦敦证券交易所另类投资市场(AIM) 上市的公司。

风险投资信托的真实例子

Octopus Titan Venture Capital Trust 是该国最大的 VCT 之一。该基金投资于90多家处于发展阶段的具有强大增长潜力的科技型公司，包括：

大健康
许多人购买
德波普
波动光学

这些公司包括多个行业。该公司的目标是每年分红约五便士。如果投资组合中的业务以高利润出售，也可以分配额外的股息。该基金在截至 2021 年 6 月 30 日的一年中向投资者回报了 32.8%。

＃＃强调

基金类型包括常青基金、有限寿命基金和AIM基金。
公司必须满足某些标准才能获得资本。
VCT 计划由英国政府于 1995 年制定。
VCT 的股票是公开交易的，为小型和新兴的英国私营企业提供资金。
风险投资信托一词是在英国运营的投资工具。