Fideicomiso de capital de riesgo (VCT)
¿Qué es un fideicomiso de capital de riesgo (VCT)?
El término fideicomiso de capital de riesgo (VCT) se refiere a un vehÃculo de inversión que opera en el Reino Unido. El VCT es un fondo cerrado que fue creado por el gobierno del Reino Unido en la década de 1990 para ayudar a dirigir la inversión en empresas privadas locales. Estos fondos son fiscalmente eficientes y permiten a los inversores individuales acceder a inversiones de capital de riesgo a través de los mercados de capital. Los VCT buscan posibles inversiones de capital de riesgo en pequeñas empresas no cotizadas que se encuentran en sus primeras etapas para generar rendimientos ajustados al riesgo superiores al promedio. Los VCT suelen cotizar en la Bolsa de Valores de Londres (LSE).
Cómo funcionan los fideicomisos de capital de riesgo (VCT)
El gobierno británico introdujo una serie de esquemas de capital de riesgo en 1995. Estos incluyen el esquema de inversión empresarial, el esquema de inversión de empresa semilla y el esquema de fideicomiso de capital de riesgo. Estos tres programas fueron diseñados para alentar el crecimiento del sector privado de la nación y generar inversiones de inversionistas individuales.
Los inversores minoristas pueden comprar acciones en fideicomisos de capital de riesgo que se negocian en las principales bolsas como la LSE. Esto permite a los inversores participar indirectamente en el crecimiento de empresas más pequeñas, privadas y emergentes. Los VCT caen dentro del ámbito de los administradores de fondos que trabajan para empresas de inversión. El dinero de los inversionistas se junta y se distribuye a estos negocios para ayudarlos a crecer.
Se deben cumplir ciertos criterios para que un fondo se clasifique como. VCT. Algunas de las principales calificaciones incluyen:
Cotización en una de las principales bolsas del Reino Unido
Las empresas que reciban capital a través de APV no deberán emplear a más de 250 personas.
Las empresas bajo el VCT deben tener menos de £ 15 millones en activos brutos antes de la inversión y £ 16 justo después de la inversión
El gobierno exime a estos fideicomisos de impuestos corporativos sobre las ganancias de capital que surgen de sus inversiones. También brindan a los inversores ciertos beneficios fiscales, incluida la desgravación del impuesto sobre la renta del 30% para inversiones anuales de hasta £200,000 (siempre que se mantengan durante un mÃnimo de cinco años) y una exención fiscal sobre los ingresos derivados de los dividendos de inversión de VCT. Sin embargo, los inversores no pueden diferir los impuestos sobre las ganancias de capital .
Aunque no existe una bolsa de valores directa equivalente a las VCT en los Estados Unidos, son similares a las empresas de desarrollo empresarial,. que son corporaciones que invierten en pequeñas y medianas empresas, asà como en empresas en dificultades.
Consideraciones Especiales
Los inversores que estén interesados en comprar acciones en VCT pueden hacerlo directamente a través de los administradores de fondos en nuevas ofertas. Las acciones también se pueden comprar en el mercado secundario en las bolsas públicas del Reino Unido, como la LSE.
Los administradores de fondos suelen cobrar tarifas que son más altas que otras inversiones. Esto se debe a que las APV pueden ser bastante complejas y, a menudo, requieren más atención. Las tarifas iniciales pueden llegar al 5 %, mientras que las tarifas anuales de gestión pueden rondar el 2 %.
Los inversores deben ser conscientes de los riesgos que implican las VCT debido a la naturaleza y el tamaño de las empresas involucradas. Invertir en estos fondos puede resultar en pérdidas significativas.
Tipos de fideicomisos de capital de riesgo
Los VCT invierten en diferentes tipos de empresas en diversas industrias durante perÃodos de tiempo fijos. Los VCT de hoja perenne invierten indefinidamente, mientras que ciertos fideicomisos de capital de riesgo a corto plazo llamados VCT de vida limitada solo están diseñados para generar ingresos durante unos pocos años.
También hay VCT generalistas, que son fideicomisos que se diversifican en múltiples sectores e industrias, y VCT especializados, que se enfocan en un sector a la vez.
Los inversores con un interés particular o experiencia en tecnologÃa pueden optar por cubrir sus apuestas en un VCT especializado centrado en la tecnologÃa. El último tipo de VCT se denomina fideicomiso de capital de riesgo AIM. Se centra en empresas que ya cotizan en bolsa o están a punto de hacerlo en el Mercado Alternativo Bursátil (AIM) de la LSE .
Ejemplo del mundo real de fideicomiso de capital de riesgo
Octopus Titan Venture Capital Trust es uno de los VCT más grandes del paÃs. El fondo está invertido en más de 90 empresas tecnológicas con fuerte potencial de crecimiento que se encuentran en etapa de desarrollo, entre ellas:
Gran Salud
Comprado por muchos
Despop
Óptica de onda
Estas empresas comprenden una variedad de sectores. La firma apunta a dividendos de alrededor de cinco peniques por año. También se pueden asignar dividendos adicionales si los negocios dentro de la cartera se venden con una alta ganancia. El fondo devolvió un 32,8 % a los inversores en el año hasta el 30 de junio de 2021.
Reflejos
Los tipos de fondos incluyen fondos perennes, de vida limitada y AIM.
Las empresas deben cumplir con ciertos criterios para calificar para el capital.
El esquema VCT fue establecido por el gobierno británico en 1995.
Las acciones en VCT se cotizan en bolsa y proporcionan capital a empresas británicas privadas pequeñas y emergentes.
El término fideicomiso de capital de riesgo es un vehÃculo de inversión que opera en el Reino Unido.
