벤처캐피털신탁(VCT)

벤처 캐피털 트러스트(VCT)란 무엇입니까?

VCT(벤처 캐피털 트러스트)라는 용어는 영국에서 운영되는 투자 수단을 의미합니다. VCT는 1990년대 영국 정부가 지역 민간 기업에 대한 직접 투자를 돕기 위해 만든 폐쇄형 펀드입니다. 이 펀드는 세금 효율적이며 개인 투자자가 자본 시장을 통해 벤처 캐피탈 투자에 접근할 수 있습니다. VCT는 초기 단계에 있는 소규모 비상장 기업에 대한 잠재적 벤처 캐피털 투자를 찾아 평균보다 높은 위험 조정 수익을 창출합니다. VCT는 일반적으로 런던 증권 거래소 (LSE)에 상장되어 있습니다.

벤처 캐피털 트러스트(VCT)의 작동 원리

영국 정부는 1995년에 일련의 벤처 캐피탈 제도를 도입했습니다. 여기에는 기업 투자 제도, 종자 기업 투자 제도 및 벤처 캐피털 신탁 제도가 포함됩니다. 이 세 가지 프로그램은 모두 국가의 민간 부문 성장 을 장려하고 개인 투자자로부터 투자를 창출하도록 설계되었습니다.

개인 투자자는 LSE와 같은 주요 거래소에서 거래되는 벤처 캐피탈 신탁의 주식을 구입할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 소규모, 민간, 유망 기업의 성장에 간접적으로 참여할 수 있습니다. VCT 는 투자 회사에서 일하는 펀드 매니저 의 권한에 속합니다 . 투자자의 돈은 함께 모아서 이러한 비즈니스에 분배하여 성장을 돕습니다.

펀드로 분류되기 위해서는 특정 기준을 충족해야 합니다. VCT. 주요 자격 중 일부는 다음과 같습니다.

• 영국 주요 거래소 상장

자본 을 받는 회사는 250명 이하의 개인을 고용해야 합니다.

자산 이 1500만 파운드 미만 , 투자 직후 16 파운드 미만이어야 합니다.

정부는 이러한 신탁 의 투자에서 발생하는 자본 이득에 대한 법인세 를 면제합니다. 그들은 또한 투자자들에게 최대 £200,000(최소 5년 동안 보유하는 한)의 연간 투자에 대해 30%의 소득세 감면 및 VCT 투자 배당금에서 파생된 소득에 대한 세금 면제를 포함한 특정 세금 혜택을 제공 합니다. 그러나 투자자들은 양도 소득세를 연기할 수 없습니다 .

미국에는 VCT에 해당하는 직접 증권 거래소가 없지만 중소기업 및 부실 기업에 투자하는 기업인 사업 개발 회사 와 유사합니다.

특별 고려 사항

VCT의 주식 구매에 관심이 있는 투자자는 새로운 오퍼링의 펀드 매니저를 통해 직접 구매할 수 있습니다. 주식은 LSE와 같은 영국의 공공 거래소의 경제 시장 에서도 구입할 수 있습니다 .

펀드 매니저는 일반적으로 다른 투자보다 높은 수수료를 부과합니다. VCT가 상당히 복잡하고 종종 더 많은 주의가 필요하기 때문입니다. 선결제 수수료는 최대 5%이며 연간 관리 수수료 는 2% 정도입니다.

투자자는 관련된 회사의 성격과 규모 때문에 VCT와 관련된 위험을 알고 있어야 합니다. 이러한 펀드에 투자하면 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.

벤처캐피탈 신탁의 종류

는 고정된 기간 동안 다양한 산업 에 걸쳐 다양한 유형의 회사에 투자 합니다. 에버그린 VCT는 무기한 투자하는 반면, 제한된 수명 VCT라고 하는 특정 단기 벤처 캐피탈 신탁 은 몇 년 동안만 수익을 올리도록 설계되었습니다.

또한 여러 부문과 산업에 걸쳐 다각화 하는 신탁인 일반주의 VCT와 한 번에 한 부문 에 집중하는 전문 VCT가 있습니다.

기술에 특별한 관심이나 배경을 가진 투자자는 전문 기술 중심 VCT에 대한 베팅을 헤지할 수 있습니다. VCT의 마지막 유형은 AIM 벤처 캐피털 트러스트라고 합니다. 이미 공개되었거나 LSE의 대체 투자 시장 (AIM) 에 공개되기 직전인 기업에 중점을 둡니다 .

벤처 캐피털 트러스트의 실제 사례

Octopus Titan Venture Capital Trust는 미국 최대 VCT 중 하나입니다. 이 펀드는 다음을 포함하여 개발 단계에 있는 강력한 성장 잠재력을 가진 90개 이상의 기술 지원 회사에 투자됩니다.

• 빅헬스

• 많은 사람들이 구매

-데팝

• 웨이브 옵틱

이러한 기업은 다양한 부문으로 구성되어 있습니다. 이 회사는 연간 약 5펜스의 배당금을 목표로 하고 있습니다. 포트폴리오 내 비즈니스 가 높은 수익으로 매각되는 경우 추가 배당금이 할당될 수도 있습니다 . 이 펀드는 2021년 6월 30일까지 투자자들에게 32.8%의 수익을 올렸습니다.

##하이라이트

• 펀드의 종류는 상록형, 유한생명형, AIM형 등이 있습니다.

• 회사는 자본금 자격을 얻기 위해 특정 기준을 충족해야 합니다.

• VCT 제도는 1995년 영국 정부에 의해 수립되었습니다.

• VCT의 주식은 공개적으로 거래되며 소규모 및 신흥 영국 민간 기업에 자본을 제공합니다.

• 벤처 캐피탈 트러스트라는 용어는 영국에서 운영되는 투자 수단입니다.