Amanah Modal Teroka (VCT)
Apakah itu Amanah Modal Teroka (VCT)?
Istilah amanah modal teroka (VCT) merujuk kepada kenderaan pelaburan yang beroperasi di United Kingdom. VCT ialah dana tertutup yang dicipta oleh kerajaan UK pada 1990-an untuk membantu pelaburan langsung ke dalam perniagaan swasta tempatan. Dana ini cekap cukai dan membenarkan pelabur individu mengakses pelaburan modal teroka melalui pasaran modal. VCT mencari potensi pelaburan modal teroka dalam firma kecil tidak tersenarai yang berada di peringkat awal untuk menjana pulangan terlaras risiko yang lebih tinggi daripada purata. VCT biasanya disenaraikan di Bursa Saham London (LSE).
Cara Amanah Modal Teroka (VCT) Berfungsi
Kerajaan British memperkenalkan beberapa siri skim modal teroka pada tahun 1995. Ini termasuk skim pelaburan perusahaan, skim pelaburan perusahaan benih, dan skim amanah modal teroka. Ketiga-tiga program ini direka bentuk untuk menggalakkan pertumbuhan sektor swasta negara dan menjana pelaburan daripada pelabur individu.
Pelabur runcit boleh membeli saham dalam amanah modal teroka yang didagangkan di bursa utama seperti LSE. Ini membolehkan pelabur mengambil bahagian dalam pertumbuhan perniagaan yang lebih kecil, swasta, yang akan datang secara tidak langsung. VCT terletak di bawah bidang kuasa pengurus dana yang bekerja untuk firma pelaburan. Wang daripada pelabur dikumpulkan bersama dan diagihkan kepada perniagaan ini untuk membantu mereka berkembang.
Kriteria tertentu mesti dipenuhi agar dana diklasifikasikan sebagai. VCT. Beberapa kelayakan utama termasuk:
Penyenaraian di bursa utama di UK
Syarikat yang menerima modal melalui VCT mesti menggaji tidak lebih daripada 250 individu.
Syarikat di bawah VCT mesti mempunyai kurang daripada £15 juta dalam aset kasar sebelum pelaburan dan £16 sejurus selepas pelaburan
Kerajaan mengecualikan amanah ini daripada cukai korporat ke atas keuntungan modal yang timbul daripada pelaburan mereka. Mereka juga menyediakan pelabur dengan faedah cukai tertentu, termasuk pelepasan cukai pendapatan sebanyak 30% untuk pelaburan tahunan sehingga £200,000 (selagi ia dipegang selama sekurang-kurangnya lima tahun) dan pengecualian cukai ke atas pendapatan yang diperoleh daripada dividen pelaburan VCT. Pelabur tidak boleh menangguhkan cukai keuntungan modal .
Walaupun tiada bursa saham langsung yang setara dengan VCT di Amerika Syarikat, ia serupa dengan syarikat pembangunan perniagaan,. iaitu syarikat yang melabur dalam syarikat bersaiz kecil dan sederhana, serta perniagaan yang bermasalah.
Pertimbangan Khas
Pelabur yang berminat untuk membeli saham dalam VCT boleh berbuat demikian secara langsung melalui pengurus dana dalam tawaran baharu. Saham juga boleh dibeli di pasaran econdary di bursa awam di United Kingdom, seperti LSE.
Pengurus dana biasanya mengenakan yuran yang lebih tinggi daripada pelaburan lain. Ini kerana VCT boleh menjadi agak rumit dan selalunya memerlukan lebih perhatian. Yuran pendahuluan boleh setinggi 5% manakala yuran pengurusan tahunan boleh berada dalam lingkungan 2%.
Pelabur harus sedar tentang risiko yang terlibat dengan VCT kerana sifat dan saiz syarikat yang terlibat. Melabur dalam dana ini boleh mengakibatkan kerugian yang besar.
Jenis Amanah Modal Teroka
VCT melabur dalam pelbagai jenis syarikat merentas pelbagai industri untuk tempoh masa yang tetap. VCT Evergreen melabur selama-lamanya manakala amanah modal teroka jangka pendek tertentu yang dipanggil VCT hayat terhad hanya direka untuk membawa pendapatan selama beberapa tahun.
Terdapat juga VCT generalis, yang merupakan amanah yang mempelbagaikan merentas pelbagai sektor dan industri, dan VCT pakar, yang memfokuskan pada satu sektor pada satu masa.
Pelabur yang mempunyai minat atau latar belakang tertentu dalam teknologi boleh memilih untuk melindung nilai pertaruhan mereka pada VCT berfokuskan teknologi pakar. Jenis terakhir VCT dipanggil amanah kapitalis teroka AIM. Ia memberi tumpuan kepada syarikat-syarikat yang sudah sedia ada atau berada di ambang untuk menjadi awam di Pasaran Pelaburan Alternatif (AIM) LSE.
Contoh Dunia Nyata Amanah Modal Teroka
Octopus Titan Venture Capital Trust ialah salah satu VCT terbesar di negara ini. Dana ini dilaburkan dalam lebih daripada 90 syarikat berkebolehan teknologi dengan potensi pertumbuhan kukuh yang sedang dalam peringkat pembangunan, termasuk:
Kesihatan Besar
Dibeli oleh Ramai
-Depop
-Optik Gelombang
Syarikat-syarikat ini terdiri daripada pelbagai sektor. Firma itu menyasarkan dividen sekitar lima sen setahun. Dividen tambahan juga boleh diperuntukkan jika perniagaan dalam portfolio dijual pada keuntungan yang tinggi. Dana itu mengembalikan 32.8% kepada pelabur pada tahun sehingga 30 Jun 2021.
##Sorotan
Jenis dana termasuk dana malar hijau, hayat terhad dan AIM.
Syarikat mesti memenuhi kriteria tertentu untuk layak mendapat modal.
Skim VCT telah ditubuhkan oleh kerajaan British pada tahun 1995.
Saham dalam VCT didagangkan secara terbuka dan menyediakan modal kepada perniagaan swasta British yang kecil dan baru muncul.
Istilah amanah modal teroka ialah kenderaan pelaburan yang beroperasi di United Kingdom.
