Fundo de Capital de Risco (VCT)
O que é um Venture Capital Trust (VCT)?
O termo venture capital trust (VCT) refere-se a um veículo de investimento que opera no Reino Unido. O VCT é um fundo fechado que foi criado pelo governo do Reino Unido na década de 1990 para ajudar a direcionar o investimento em empresas privadas locais. Esses fundos são eficientes em termos fiscais e permitem que investidores individuais acessem investimentos de capital de risco por meio dos mercados de capitais. Os VCTs procuram potenciais investimentos de capital de risco em pequenas empresas não listadas que estão em seus estágios iniciais para gerar retornos ajustados ao risco acima da média. Os VCTs são comumente listados na Bolsa de Valores de Londres (LSE).
Como funcionam os fundos de capital de risco (VCTs)
O governo britânico introduziu uma série de esquemas de capital de risco em 1995. Estes incluem o esquema de investimento empresarial, o esquema de investimento empresarial semente e o esquema de fundo de capital de risco. Todos esses três programas foram concebidos para estimular o crescimento do setor privado do país e gerar investimentos de investidores individuais.
Os investidores de varejo podem comprar ações em fundos de capital de risco que são negociados em grandes bolsas como a LSE. Isso permite que os investidores participem indiretamente do crescimento de empresas menores, privadas e emergentes. Os VCTs estão sob a alçada de gestores de fundos que trabalham para empresas de investimento. O dinheiro dos investidores é reunido e distribuído a essas empresas para ajudá-las a crescer.
Certos critérios devem ser atendidos para que um fundo seja classificado como. VCT. Algumas das principais qualificações incluem:
Listagem em uma grande bolsa no Reino Unido
As empresas que recebem capital por meio de VCTs devem empregar no máximo 250 pessoas.
As empresas sob o VCT devem ter menos de £ 15 milhões em ativos brutos antes do investimento e £ 16 logo após o investimento
O governo isenta esses fundos de impostos corporativos sobre ganhos de capital que surgem de seus investimentos. Eles também fornecem aos investidores certos benefícios fiscais, incluindo isenção de imposto de renda de 30% para investimentos anuais de até £ 200.000 (desde que sejam mantidos por um mínimo de cinco anos) e isenção de imposto sobre renda derivada de dividendos de investimentos VCT. Os investidores não podem adiar os impostos sobre ganhos de capital,. no entanto.
Embora não exista uma bolsa de valores direta equivalente aos VCTs nos Estados Unidos, eles são semelhantes às empresas de desenvolvimento de negócios,. que são corporações que investem em pequenas e médias empresas, bem como empresas em dificuldades.
Considerações Especiais
Investidores interessados em adquirir ações de VCTs podem fazê-lo diretamente por meio de gestores de fundos em novas ofertas. As ações também podem ser compradas no mercado secundário em bolsas públicas no Reino Unido, como a LSE.
Os gestores de fundos geralmente cobram taxas mais altas do que outros investimentos. Isso porque os VCTs podem ser bastante complexos e muitas vezes requerem mais atenção. As taxas iniciais podem chegar a 5%, enquanto as taxas anuais de administração podem chegar a 2%.
Os investidores devem estar cientes dos riscos envolvidos com os VCTs devido à natureza e tamanho das empresas envolvidas. O investimento nesses fundos pode resultar em perdas significativas.
Tipos de Fundos de Capital de Risco
Os VCTs investem em diferentes tipos de empresas em vários setores por períodos fixos de tempo. Evergreen VCTs investem indefinidamente, enquanto certos fundos de capital de risco de curto prazo chamados VCTs de vida limitada são projetados apenas para gerar renda por alguns anos.
Há também VCTs generalistas, que são fundos que se diversificam em vários setores e indústrias, e VCTs especializados, que se concentram em um setor de cada vez.
Investidores com um interesse particular ou experiência em tecnologia podem optar por proteger suas apostas em um VCT especializado em tecnologia. O tipo final de VCT é chamado de trust capitalista de risco AIM. Ele se concentra em empresas que já são públicas ou estão prestes a se tornar públicas no Mercado de Investimentos Alternativos (AIM) da LSE.
Exemplo do mundo real de Venture Capital Trust
O Octopus Titan Venture Capital Trust é um dos maiores VCTs do país. O fundo é investido em mais de 90 empresas habilitadas em tecnologia com forte potencial de crescimento que estão em fase de desenvolvimento, incluindo:
Grande Saúde
Comprado por muitos
-Depop
- Onda Óptica
Essas empresas abrangem diversos setores. A empresa almeja dividendos de cerca de cinco pence por ano. Dividendos adicionais também podem ser alocados se os negócios da carteira forem vendidos com alto lucro. O fundo retornou 32,8% aos investidores no ano até 30 de junho de 2021.
##Destaques
Os tipos de fundos incluem fundos perenes, de vida limitada e AIM.
As empresas devem atender a determinados critérios para se qualificar para o capital.
O esquema VCT foi estabelecido pelo governo britânico em 1995.
As ações da VCTs são negociadas publicamente e fornecem capital para pequenas e emergentes empresas privadas britânicas.
O termo venture capital trust é um veículo de investimento que opera no Reino Unido.
