Fiducia di capitale di rischio (VCT)
Che cos'è un venture capital Trust (VCT)?
Il termine venture capital trust (VCT) si riferisce a un veicolo di investimento che opera nel Regno Unito. Il VCT è un fondo chiuso creato dal governo del Regno Unito negli anni '90 per aiutare gli investimenti diretti nelle imprese private locali. Questi fondi sono fiscalmente efficienti e consentono ai singoli investitori di accedere a investimenti di capitale di rischio tramite i mercati dei capitali. I VCT cercano potenziali investimenti in capitale di rischio in piccole imprese non quotate che sono nelle loro fasi iniziali per generare rendimenti adeguati al rischio superiori alla media. I VCT sono comunemente quotati alla Borsa valori di Londra (LSE).
Come funzionano i fondi di capitale di rischio (VCT).
Il governo britannico ha introdotto una serie di schemi di capitale di rischio nel 1995. Questi includono il programma di investimento per le imprese, il programma di investimento per le imprese seed e il programma di fiducia del capitale di rischio. Tutti e tre questi programmi sono stati progettati per incoraggiare la crescita del settore privato della nazione e generare investimenti da singoli investitori.
Gli investitori al dettaglio possono acquistare azioni in fondi di capitale di rischio che vengono scambiati nelle principali borse come la LSE. Ciò consente agli investitori di partecipare indirettamente alla crescita di imprese più piccole, private e emergenti. I VCT sono di competenza dei gestori di fondi che lavorano per società di investimento. Il denaro degli investitori viene messo insieme e distribuito a queste aziende per aiutarle a crescere.
Alcuni criteri devono essere soddisfatti affinché un fondo possa essere classificato come. VCT. Alcune delle principali qualifiche includono:
Quotazione in una borsa importante nel Regno Unito
Le aziende che ricevono capitali tramite VCT non devono impiegare più di 250 persone.
Le aziende nell'ambito del VCT devono avere meno di £ 15 milioni di attività lorde prima dell'investimento e £ 16 subito dopo l'investimento
Il governo esenta questi trust dalle imposte sulle società sulle plusvalenze derivanti dai loro investimenti. Forniscono inoltre agli investitori alcuni vantaggi fiscali, tra cui lo sgravio dell'imposta sul reddito del 30% per investimenti annuali fino a £ 200.000 (purché siano detenuti per un minimo di cinque anni) e un'esenzione fiscale sul reddito derivato dai dividendi degli investimenti VCT. Tuttavia, gli investitori non possono differire le tasse sulle plusvalenze .
Sebbene negli Stati Uniti non esista una borsa valori diretta equivalente ai VCT, sono simili alle società di sviluppo del business,. che sono società che investono in piccole e medie imprese, nonché in aziende in difficoltà .
Considerazioni speciali
Gli investitori interessati all'acquisto di azioni in VCT possono farlo direttamente tramite i gestori di fondi nelle nuove offerte. Le azioni possono essere acquistate anche sul mercato secondario delle borse pubbliche del Regno Unito, come la LSE.
I gestori di fondi di solito addebitano commissioni più elevate rispetto ad altri investimenti. Questo perché i VCT possono essere piuttosto complessi e spesso richiedono maggiore attenzione. Le commissioni anticipate possono arrivare fino al 5% mentre le commissioni di gestione annuali possono aggirarsi intorno al 2%.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei rischi connessi ai VCT a causa della natura e delle dimensioni delle società coinvolte. Investire in questi fondi può comportare perdite significative.
Tipi di fondi di capitale di rischio
I VCT investono in diversi tipi di società in vari settori per periodi di tempo fissi. I VCT evergreen investono a tempo indeterminato mentre alcuni fondi di capitale di rischio a breve termine chiamati VCT a vita limitata sono progettati solo per generare reddito per pochi anni.
Esistono anche VCT generalisti, che sono trust che si diversificano tra più settori e industrie, e VCT specializzati, che si concentrano su un settore alla volta.
Gli investitori con un particolare interesse o background tecnologico possono scegliere di coprire le proprie scommesse su un VCT specializzato incentrato sulla tecnologia. L'ultimo tipo di VCT è chiamato un fondo di venture capitalist AIM. Si concentra su società che sono già pubbliche o stanno per diventare pubbliche sul mercato degli investimenti alternativi (AIM) della LSE.
Esempio nel mondo reale di fiducia nel capitale di rischio
L'Octopus Titan Venture Capital Trust è uno dei più grandi VCT del paese. Il fondo è investito in oltre 90 società abilitate alla tecnologia con un forte potenziale di crescita in fase di sviluppo, tra cui:
Grande salute
Comprato da molti
Depop
Ottica d'onda
Queste aziende comprendono una varietà di settori. L'azienda punta a dividendi di circa cinque pence all'anno. Ulteriori dividendi possono essere assegnati anche se le attività all'interno del portafoglio vengono vendute con un profitto elevato. Il fondo ha restituito il 32,8% agli investitori nell'anno fino al 30 giugno 2021.
Mette in risalto
I tipi di fondi includono fondi evergreen, limited life e AIM.
Le aziende devono soddisfare determinati criteri per poter beneficiare del capitale.
Lo schema VCT è stato istituito dal governo britannico nel 1995.
Le azioni di VCT sono quotate in borsa e forniscono capitale a piccole imprese private britanniche emergenti.
Il termine venture capital trust è un veicolo di investimento che opera nel Regno Unito.
