دلو
ما هو دلو؟
يستخدم مصطلح "دلو" في الأعمال التجارية والمالية لوصف مجموعة من الأصول أو الفئات ذات الصلة. يمكن أن تحتوي الحزم على أصول استثمارية تمثل درجة من المخاطر ، مثل الأسهم ، أو يمكن أن تحتوي على استثمارات منخفضة المخاطر مثل النقد ، أو الأوراق المالية قصيرة الأجل ، أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ذات فترات الاستحقاق المماثلة ، أو المقايضات و / أو المشتقات ذات فترات الاستحقاق التقريبية.
في المحاسبة الإدارية ، يتم إنشاء "مجموعات التكلفة" لتتبع التكاليف على مستوى الوحدة.
فهم دلو
"دلو" هو مصطلح غير رسمي يستخدمه مديرو المحافظ والمستثمرون بشكل متكرر للإشارة إلى مجموعة من الأصول. على سبيل المثال ، تمثل المحفظة 60/40 دلوًا يحتوي على 60٪ من إجمالي الأصول التي هي عبارة عن أسهم ودلو آخر يحتوي على 40٪ من الأصول التي هي سندات بشكل صارم.
من ناحية أخرى ، قد تحتوي محفظة الأصول ذات الدخل الثابت فقط على مجموعة من السندات بآجال استحقاق مدتها 5 سنوات و 10 سنوات و 30 سنة. قد تحتوي محفظة الأسهم المستقيمة على دلو من الأسهم النامية ودلو آخر يحتوي فقط على الأسهم القيمة.
على الرغم من أن نظام الدلو يتيح للمستثمرين تخصيص رؤوس أموالهم بذكاء لاستثمارات مختلفة ، إلا أنه من المهم بنفس القدر الاحتفاظ بجزء كبير من محفظة الفرد نقدًا ، حتى يتمكن من اتخاذ مواقف في فرص استثمارية مجدية ، عند ظهورها.
يمكن استخدام المجموعات لتقييم حساسية محفظة المقايضات للتغيرات في أسعار الفائدة. بمجرد تحديد المخاطر ، أو "التعرض للمخاطر" ، من خلال عملية تُعرف باسم "تحليل المجموعة" ، قد يختار المستثمر التحوط من تلك المخاطر ، إذا كان القيام بذلك فعالاً من حيث التكلفة. يمكن استخدام إستراتيجية تسمى التحصين لإنشاء تحوط مثالي ضد جميع حالات التعرض للدلو.
دلو الاستثمار
جيمس توبين الحائز على جائزة نوبل إستراتيجية أُطلق عليها اسم "نهج المجموعة" للاستثمار ، والتي تنطوي على تخصيص الأسهم بين "دلو محفوف بالمخاطر" يهدف إلى تحقيق عوائد كبيرة ، و "دلو آمن" موجود لأغراض تلبية احتياجات السيولة أو السلامة . بالنسبة إلى توبين ، سيكون لتكوين الدلو المحفوف بالمخاطر تأثير ضئيل أو معدوم على المخاطر الإجمالية التي يتحملها المستثمر ، طالما كان المستثمر يمتلك مجموعتين.
بدلاً من ذلك ، يمكن تغيير مستوى المخاطر عن طريق تغيير نسبة الأموال في المجموعة المحفوفة بالمخاطر ، بالنسبة إلى نسبة الأموال في المجموعة الآمنة. يُنظر إلى نهج دلو توبين على نطاق واسع على أنه حل استثماري بسيط وأنيق. ومع ذلك ، يوصي بعض مؤيدي إستراتيجية الجرافة باستخدام ما يصل إلى خمس مجموعات ، بدلاً من اثنتين فقط.
في المحاسبة الإدارية ، يتم وضع تكاليف المواد المباشرة والعمالة المباشرة والتكاليف العامة في دلاء التكلفة للمنتجات المختلفة التي تصنعها الشركة. قد تحتوي مجموعة تكلفة المنتج X على كل فئة من فئات التكلفة الثلاث كما هو الحال مع المنتج Y. سيكون المديرون بعد ذلك قادرين على تقدير تكاليف المنتجات على مستوى الوحدة بشكل أفضل.
باقة التمويل الشخصي
يستخدم "دلو" أيضًا في مجال التمويل الشخصي فيما يتعلق بكيفية تفكيك الأفراد لأصولهم. غالبًا ما يستخدم هذا أيضًا في التقاعد. على سبيل المثال ، سيتم تقسيم الجرافات إلى دلو قصير الأجل ودلو متوسط الأجل ودلو طويل الأجل.
سوف يحتوي الدلو قصير الأجل على أصول للمصروفات اليومية وتلك اللازمة لمدة عامين إلى ثلاثة أعوام مقبلة. غالبًا ما يكون هذا الدلو نقديًا أو أصولًا سائلة جدًا. سيحتوي الدلو متوسط الأجل على أصول غير مطلوبة لمدة لا تقل عن خمس إلى 10 سنوات ، مثل استثمارات توزيعات الأرباح وصناديق الاستثمار العقاري (REITs). ستحتوي المجموعة طويلة الأجل على أصول غير مطلوبة لأكثر من 10 سنوات وستكون في المقام الأول استثمارات للنمو نأمل أن تزيد بشكل كبير خلال فترة الاحتفاظ بها.
يسلط الضوء
تُستخدم الحزم بشكل روتيني كأدوات لتخصيص الأصول ، حيث يقوم مديرو المحافظ بتجميع مجموعات (مجموعات) من الاستثمارات ، لكل منها خصائص مخاطر مختلفة ، من أجل إنشاء مزيج توزيع إجمالي للأصول يناسب كل مستثمر على أفضل وجه ، بناءً على مزاج المخاطر الفردي وطويلة أهداف المدى.
في لغة الاستثمار ، يستخدم مصطلح "دلو" بشكل متكرر من قبل مديري المحافظ والمستشارين الماليين وعملائهم الاستثماريين لوصف مجموعة من الأصول الاستثمارية ذات الصلة.
وضع جيمس توبين الحائز على جائزة نوبل استراتيجية استثمار متبعة على نطاق واسع يشار إليها عادة باسم "نهج المجموعة" ، والتي تنطوي على تخصيص الأسهم بين "دلو محفوف بالمخاطر" يهدف إلى تحقيق عوائد عالية ، و "دلو آمن" موجود من أجل أغراض تلبية احتياجات السيولة أو السلامة.
