baldi
Apakah Baldi?
Istilah "baldi" digunakan dalam perniagaan dan kewangan untuk menerangkan kumpulan aset atau kategori yang berkaitan. Baldi boleh mengandungi aset pelaburan yang menunjukkan tahap risiko,. seperti ekuiti, atau ia boleh mengandungi pelaburan berisiko rendah seperti tunai, sekuriti jangka pendek, sekuriti pendapatan tetap dengan tempoh matang yang serupa, atau swap dan/atau derivatif dengan tempoh matang hampir.
Dalam perakaunan pengurusan, "baldi kos" dicipta untuk menjejaki kos peringkat unit.
Memahami Baldi
"Timba" ialah istilah biasa yang sering digunakan oleh pengurus portfolio dan pelabur untuk merujuk kepada sekumpulan aset. Sebagai contoh, portfolio 60/40 mewakili baldi yang mengandungi 60% daripada keseluruhan aset yang merupakan stok dan baldi lain yang mengandungi 40% daripada aset yang merupakan bon ketat.
Sebaliknya, portfolio aset pendapatan tetap sahaja mungkin mengandungi baldi bon dengan tempoh matang 5 tahun, 10 tahun dan 30 tahun. Portfolio ekuiti lurus mungkin mengandungi baldi saham pertumbuhan dan baldi lain yang hanya mengandungi saham bernilai.
Walaupun sistem baldi membolehkan pelabur memperuntukkan modal mereka secara bijak kepada pelaburan yang berbeza, adalah sama pentingnya untuk mengekalkan sejumlah besar portfolio seseorang dalam bentuk tunai, untuk dapat mengambil kedudukan dalam peluang pelaburan yang berdaya maju, apabila ia timbul.
Baldi boleh digunakan untuk menilai sensitiviti portfolio swap kepada perubahan dalam kadar faedah. Sebaik sahaja risiko, atau "pendedahan baldi", telah ditentukan melalui proses yang dikenali sebagai "analisis baldi", pelabur boleh memilih untuk melindung nilai risiko tersebut, jika kos efektif untuk berbuat demikian. Strategi yang dipanggil imunisasi boleh digunakan untuk mencipta lindung nilai yang sempurna terhadap semua pendedahan baldi.
Pelaburan Baldi
Pemenang Hadiah Nobel James Tobin membangunkan strategi yang digelar "pendekatan baldi" untuk melabur, yang memerlukan peruntukan saham antara "baldi berisiko" yang bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang ketara, dan "baldi selamat" yang wujud untuk tujuan memenuhi keperluan kecairan atau keselamatan . . Bagi Tobin, komposisi baldi berisiko akan mempunyai sedikit atau tiada kesan ke atas keseluruhan risiko yang ditanggung oleh pelabur, selagi pelabur memegang dua baldi.
Sebaliknya, mengubah tahap risiko akan dicapai dengan mengubah bahagian dana dalam baldi berisiko, berbanding nisbah dana dalam baldi selamat. Pendekatan baldi Tobin dilihat secara meluas sebagai penyelesaian pelaburan yang mudah dan elegan. Walau bagaimanapun, sesetengah penyokong strategi baldi mengesyorkan menggunakan sehingga lima baldi, berbanding hanya dua baldi.
Dalam perakaunan pengurusan, kos bahan langsung, buruh langsung dan overhed diletakkan ke dalam baldi kos untuk produk berbeza yang dikeluarkan oleh syarikat. Baldi kos untuk Produk X akan mengandungi setiap satu daripada tiga kategori kos seperti juga Produk Y. Pengurus kemudiannya akan dapat menganggarkan kos peringkat unit produk dengan lebih baik.
Baldi Kewangan Peribadi
"Timba" juga digunakan dalam bidang kewangan peribadi berhubung dengan cara individu memecahkan aset mereka. Ini juga sering digunakan semasa bersara. Sebagai contoh, baldi akan dipecahkan kepada baldi jangka pendek, baldi jangka sederhana dan baldi jangka panjang.
Baldi jangka pendek akan mengandungi aset untuk perbelanjaan harian dan yang diperlukan untuk dua hingga tiga tahun akan datang. Baldi ini selalunya tunai atau aset sangat cair. Baldi jangka sederhana akan mengandungi aset yang tidak diperlukan selama sekurang-kurangnya lima hingga 10 tahun, seperti pelaburan dividen dan amanah pelaburan hartanah (REIT). Baldi jangka panjang akan mengandungi aset yang tidak diperlukan selama lebih daripada 10 tahun dan terutamanya pelaburan pertumbuhan yang diharapkan akan meningkat dengan ketara sepanjang masa ia dipegang.
##Sorotan
Baldi digunakan secara rutin sebagai alat peruntukan aset, di mana pengurus portfolio mengumpulkan kelompok (baldi) pelaburan, masing-masing dengan ciri risiko yang berbeza, untuk mencipta gabungan peruntukan aset keseluruhan yang paling sesuai dengan setiap pelabur, berdasarkan perangai risiko individu dan panjang matlamat jangka masa.
Dalam vernakular pelaburan, istilah "baldi" sering digunakan oleh pengurus portfolio, penasihat kewangan dan pelanggan pelaburan mereka untuk menerangkan kumpulan aset pelaburan yang berkaitan.
Pemenang Hadiah Nobel James Tobin mencipta strategi pelaburan yang diikuti secara meluas yang biasanya dirujuk sebagai "pendekatan baldi," yang memerlukan memperuntukkan stok antara "baldi berisiko" yang bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang tinggi, dan "baldi selamat" yang wujud untuk tujuan untuk memenuhi keperluan kecairan atau keselamatan.
