Kova
Kova Nedir?
"Kepçe" terimi, işletme ve finansta ilgili varlıkların veya kategorilerin bir gruplandırmasını tanımlamak için kullanılır. Kovalar , hisse senetleri gibi bir dereceye kadar risk arz eden yatırım varlıklarını içerebilir veya nakit, kısa vadeli menkul kıymetler, benzer vadelere sahip sabit getirili menkul kıymetler veya takaslar ve/veya yakın vadelere sahip türevler gibi düşük riskli yatırımları içerebilir.
birim düzeyindeki maliyetleri izlemek için "maliyet kovaları" oluşturulur .
Bir Kovayı Anlamak
"Kepçe", portföy yöneticilerinin ve yatırımcıların sıklıkla bir varlık kümesini ima etmek için kullandıkları geçici bir terimdir. Örneğin, 60/40 portföyü, hisse senedi olan toplam varlıkların %60'ını içeren bir grubu ve kesinlikle tahvil olan varlıkların %40'ını içeren başka bir grubu temsil eder.
Öte yandan, yalnızca sabit getirili bir varlık portföyü, 5 yıl, 10 yıl ve 30 yıl vadeli bir kova bono içerebilir. Düz bir öz sermaye portföyü, bir kova büyüme hissesi ve yalnızca değerli hisse senetleri içeren başka bir kova içerebilir .
Kova sistemi, yatırımcıların sermayelerini farklı yatırımlara akıllıca tahsis etmelerine izin verse de, portföyünün önemli bir kısmını nakitte tutmak, ortaya çıktıkça uygun yatırım fırsatlarında pozisyon alabilmek için eşit derecede önemlidir.
takas portföyünün faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlılığını değerlendirmek için kovalar kullanılabilir . Risk veya "kova maruziyeti", "kova analizi" olarak bilinen bir süreçle belirlendikten sonra, yatırımcı, eğer bunu yapmak uygun maliyetli ise, bu riskten korunmayı seçebilir. Tüm kepçe maruziyetlerine karşı mükemmel bir koruma oluşturmak için bağışıklama adı verilen bir strateji kullanılabilir .
Kova Yatırımı
Nobel ödüllü James Tobin,. önemli getiriler elde etmeyi amaçlayan "riskli bir kova" ile likidite veya güvenlik ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla var olan "güvenli bir kova" arasında stok tahsis edilmesini gerektiren, yatırım için "kova yaklaşımı" olarak adlandırılan bir strateji geliştirdi. . Tobin'e göre, yatırımcı iki kova tuttuğu sürece, riskli kovanın bileşimi yatırımcı tarafından üstlenilen toplam risk üzerinde çok az etkiye sahip olacak veya hiç etkisi olmayacaktı.
Bunun yerine, risk düzeyinin değiştirilmesi, güvenli kovadaki fonların oranına göre riskli kovadaki fonların oranını değiştirerek elde edilebilir. Tobin'in kova yaklaşımı, yaygın olarak basit ve zarif bir yatırım çözümü olarak görülüyor. Bununla birlikte, kova stratejisinin bazı savunucuları, yalnızca iki kova yerine en fazla beş kova kullanılmasını önermektedir.
Yönetim muhasebesinde, doğrudan malzeme, doğrudan işçilik ve genel giderler, bir şirket tarafından üretilen farklı ürünler için maliyet kovalarına yerleştirilir. Ürün X için bir maliyet kovası, Ürün Y'de olduğu gibi üç maliyet kategorisinin her birini içerecektir. Böylece yöneticiler, ürünlerin birim düzeyindeki maliyetlerini daha iyi tahmin edebilecektir.
Kişisel Finans Kovası
"Kepçe", bireylerin varlıklarını nasıl parçaladıkları ile ilgili olarak kişisel finans alanında da kullanılmaktadır. Bu aynı zamanda emeklilikte de sıklıkla kullanılır. Örneğin, paketler kısa vadeli paket, orta vadeli paket ve uzun vadeli paket olarak bölünebilir.
Kısa vadeli kova, günlük harcamalar ve önümüzdeki iki ila üç yıl için ihtiyaç duyulan varlıkları içerecektir. Bu kova çoğunlukla nakit veya çok likit varlıklardır. Orta vadeli kova, temettü yatırımları ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) gibi en az beş ila 10 yıl boyunca ihtiyaç duyulmayan varlıkları içerecektir. Uzun vadeli kova, 10 yıldan fazla ihtiyaç duyulmayan varlıkları içerecek ve öncelikle, tutuldukları zaman içinde önemli ölçüde değer kazanacağını umduğumuz büyüme yatırımları olacaktır.
##Öne çıkanlar
Portföy yöneticilerinin, bireysel risk mizacına ve uzun vadeli risk mizacına göre her bir yatırımcıya en uygun genel bir varlık tahsisi karışımı oluşturmak için her biri farklı risk özelliklerine sahip yatırım kümelerini (kovalar) bir araya getirdiği varlık tahsis araçları olarak rutin olarak kullanılır. vadeli hedefler.
Yatırım dilinde, "kova" terimi, portföy yöneticileri, finansal danışmanlar ve bunların yatırım müşterileri tarafından ilgili yatırım varlıklarının bir grubunu tanımlamak için sıklıkla kullanılır.
Nobel ödüllü James Tobin, yaygın olarak "kova yaklaşımı" olarak adlandırılan ve yüksek getiri elde etmeyi amaçlayan "riskli bir kova" ile yüksek getiri elde etmeyi amaçlayan "güvenli bir kova" arasında stok tahsis edilmesini gerektiren, yaygın olarak izlenen bir yatırım stratejisi oluşturdu. likidite veya güvenlik ihtiyaçlarını karşılama amaçları.
