ämpäri
Mikä on ämpäri?
Termiä "ämpäri" käytetään liiketoiminnassa ja rahoituksessa kuvaamaan toisiinsa liittyvien omaisuuserien tai luokkien ryhmittelyä. Ryhmät voivat sisältää sijoitusomaisuutta, joka sisältää tietyn riskin,. kuten osakkeita, tai ne voivat sisältää vähäriskisiä sijoituksia, kuten käteistä, lyhytaikaisia arvopapereita, korkotuottoisia arvopapereita, joilla on samanlainen maturiteetti, tai vaihtosopimuksia ja/tai johdannaisia, joiden maturiteetti on lähiaikoina.
Johdon kirjanpidossa luodaan "kustannusryhmät" yksikkötason kustannusten seuraamiseksi.
Kauhan ymmärtäminen
"Bucket" on satunnainen termi, jota salkunhoitajat ja sijoittajat käyttävät usein viitatakseen omaisuusklusteriin. Esimerkiksi 60/40-salkku edustaa ämpäriä, joka sisältää 60 prosenttia kaikista varoista, jotka ovat osakkeita, ja toista ryhmää, joka sisältää 40 prosenttia varoista, jotka ovat puhtaasti joukkovelkakirjoja.
Toisaalta vain kiinteätuottoinen omaisuussalkku voi sisältää ämpärin joukkovelkakirjalainoja, joiden maturiteetti on 5 vuotta, 10 vuotta ja 30 vuotta. Suora osakesalkku voi sisältää ämpärin kasvuosakkeita ja toisen ämpäri, joka sisälsi vain arvoosakkeita.
Vaikka ämpärijärjestelmän avulla sijoittajat voivat kohdistaa pääomansa älykkäästi erilaisiin sijoituksiin, on yhtä tärkeää säilyttää merkittävä osa salkusta käteisenä, jotta voidaan ottaa sijoituksia kannattaviin sijoitusmahdollisuuksiin niiden ilmaantuessa.
Swap -salkun herkkyyttä korkotason muutoksille voidaan arvioida ämpärien avulla. Kun riski tai "ämpärialtistus" on määritetty "ämpärianalyysinä" tunnetulla prosessilla, sijoittaja voi halutessaan suojautua kyseiseltä riskiltä, jos se on kustannustehokasta. Strategiaa, jota kutsutaan immunisaatioksi, voidaan käyttää luomaan täydellinen suojaus kaikilta ämpärialtistuksilta.
Bucket Investing
Nobel-palkittu James Tobin kehitti strategian, jota kutsuttiin "ämpärilähestymistapaksi" sijoittamiseen, mikä tarkoittaa osakkeiden jakamista "riskisämpäriin", jonka tavoitteena on tuottaa merkittävää tuottoa, ja "turvakauhaan", joka on olemassa likviditeetti- tai turvallisuustarpeiden täyttämiseksi . . Tobinin mielestä riskialkun koostumuksella olisi vain vähän tai ei ollenkaan vaikutusta sijoittajan ottamaan kokonaisriskiin niin kauan kuin sijoittajalla on kaksi kauhaa.
Sen sijaan riskitason muuttaminen saavutettaisiin muuttamalla riskisämpäriin olevien varojen osuutta suhteessa turvakauhan varojen osuuteen. Tobinin bucket-lähestymistapa nähdään laajalti yksinkertaisena ja tyylikkäänä sijoitusratkaisuna. Jotkut ämpäristrategian kannattajat suosittelevat kuitenkin enintään viiden kauhan käyttöä vain kahden sijaan.
Johdon kirjanpidossa suorat materiaali-, suorat työvoima- ja yleiskustannukset sijoitetaan yrityksen valmistamien eri tuotteiden kustannuskauhoihin. Tuotteen X kustannusryhmä sisältää kaikki kolme kustannusluokkaa, kuten myös tuote Y. Päälliköt pystyisivät silloin paremmin arvioimaan tuotteiden yksikkötason kustannukset.
Personal Finance Bucket
"Ämpäri" käytetään myös henkilökohtaisen rahoituksen alalla suhteessa siihen, kuinka yksilöt hajottavat omaisuuttaan. Tätä käytetään usein myös eläkkeellä. Esimerkiksi ämpärit jaotettaisiin lyhyen aikavälin, keskipitkän aikavälin ja pitkän aikavälin ämpäriin.
Lyhyen aikavälin ämpäri sisältäisi varoja jokapäiväisiin menoihin ja seuraavien kahden-kolmen vuoden tarpeisiin. Tämä ämpäri on useimmiten käteistä tai erittäin likvidejä varoja. Keskipitkän aikavälin kauha sisältäisi varoja, joita ei tarvita vähintään viiteen kymmeneen vuoteen, kuten osinkosijoituksia ja kiinteistösijoituksia (REIT). Pitkän aikavälin ämpäri sisältäisi omaisuutta, jota ei tarvita yli 10 vuoteen ja se olisi ensisijaisesti kasvusijoituksia, jotka toivottavasti arvostuvat merkittävästi säilytysaikana.
##Kohokohdat
Sämpylöitä käytetään rutiininomaisesti varojen allokointityökaluina, joissa salkunhoitajat kokoavat sijoitusklustereita (ämpäriä), joilla kullakin on erilaiset riskiominaisuudet luodakseen kokonaisvaltaisen varojen allokaatioyhdistelmän, joka sopii parhaiten kullekin sijoittajalle heidän yksilöllisen riskinluonteensa ja pitkän ajan perusteella. aikavälin tavoitteita.
Sijoituskielessä termiä "ämpäri" käyttävät usein salkunhoitajat, rahoitusneuvojat ja heidän sijoitusasiakkaansa kuvaamaan toisiinsa liittyvien sijoitusomaisuuserien ryhmää.
Nobel-palkittu James Tobin loi laajalti noudatetun sijoitusstrategian, jota kutsutaan yleisesti "ämpäri-lähestymistapaksi", joka tarkoittaa osakkeiden jakamista "riskisämpäriin", joka pyrkii tuottamaan korkeaa tuottoa, ja "turvallisen kauhan" välillä. likviditeetti- tai turvallisuustarpeiden tyydyttämiseksi.
