Eimer

Was ist ein Eimer?

Der Begriff „Eimer“ wird in Wirtschaft und Finanzen verwendet, um eine Gruppierung verwandter Vermögenswerte oder Kategorien zu beschreiben. Buckets können Anlagewerte enthalten, die ein gewisses Risiko darstellen,. wie z. B. Aktien, oder sie können Anlagen mit geringem Risiko enthalten, wie z. B. Bargeld, kurzfristige Wertpapiere, festverzinsliche Wertpapiere mit ähnlichen Laufzeiten oder Swaps und/oder Derivate mit nahen Fälligkeiten.

In der internen Buchhaltung werden „Kostenblöcke“ erstellt, um die Kosten auf Einheitsebene zu verfolgen.

Einen Bucket verstehen

„Bucket“ ist ein umgangssprachlicher Begriff, den Portfoliomanager und Investoren häufig verwenden, um auf eine Gruppe von Vermögenswerten hinzuweisen. Zum Beispiel stellt ein 60/40-Portfolio einen Eimer dar, der 60 % des Gesamtvermögens aus Aktien enthält, und einen anderen Eimer, der 40 % des Vermögens enthält, das ausschließlich aus Anleihen besteht.

Auf der anderen Seite kann ein Portfolio von Vermögenswerten, das nur aus festverzinslichen Wertpapieren besteht, eine Gruppe von Anleihen mit Laufzeiten von 5, 10 und 30 Jahren enthalten. Ein reines Aktienportfolio kann eine Gruppe von Wachstumsaktien und eine andere Gruppe, die nur Value-Aktien enthält, enthalten.

Obwohl das Bucket-System es Anlegern ermöglicht, ihr Kapital intelligent auf verschiedene Anlagen zu verteilen, ist es ebenso wichtig, einen beträchtlichen Teil des eigenen Portfolios in Barmitteln zu halten, um Positionen in rentablen Anlagemöglichkeiten eingehen zu können, sobald sie sich bieten.

Buckets können verwendet werden, um die Sensitivität eines Swap- Portfolios gegenüber Zinsänderungen zu bewerten. Sobald das Risiko oder „Bucket-Engagement“ durch einen als „Bucket-Analyse“ bekannten Prozess bestimmt wurde, kann sich der Anleger dafür entscheiden, dieses Risiko abzusichern, wenn dies kostengünstig ist. Eine als Immunisierung bezeichnete Strategie kann verwendet werden, um eine perfekte Absicherung gegen alle Bucket-Exposures zu schaffen.

Bucket Investing

Nobelpreisträger James Tobin entwickelte eine Anlagestrategie, die als „Bucket Approach“ bezeichnet wird und darin besteht, Aktien zwischen einem „riskanten Eimer“, der darauf abzielt, erhebliche Renditen zu erzielen, und einem „sicheren Eimer“, der zur Erfüllung von Liquiditäts- oder Sicherheitsbedürfnissen existiert, aufzuteilen . Für Tobin hätte die Zusammensetzung des Risky Buckets nur geringe oder keine Auswirkungen auf das vom Investor eingegangene Gesamtrisiko, solange der Investor zwei Buckets hält.

Stattdessen würde eine Änderung des Risikoniveaus erreicht, indem der Anteil der Gelder im riskanten Eimer relativ zum Anteil der Gelder im sicheren Eimer geändert wird. Der Bucket-Ansatz von Tobin gilt weithin als einfache und elegante Anlagelösung. Einige Befürworter der Bucket-Strategie empfehlen jedoch, bis zu fünf Buckets zu verwenden, anstatt nur zwei.

In der betrieblichen Buchhaltung werden direkte Material-, direkte Arbeits- und Gemeinkosten in Kostenblöcke für verschiedene Produkte, die von einem Unternehmen hergestellt werden, platziert. Ein Kostenblock für Produkt X würde jede der drei Kostenkategorien enthalten, ebenso wie Produkt Y. Manager wären dann in der Lage, die Stückkosten der Produkte besser abzuschätzen.

Persönlicher Finanzeimer

"Bucket" wird auch im Bereich der persönlichen Finanzen in Bezug darauf verwendet, wie Einzelpersonen ihr Vermögen aufteilen. Dies wird auch oft im Ruhestand genutzt. Buckets würden beispielsweise in einen kurzfristigen Bucket, einen mittelfristigen Bucket und einen langfristigen Bucket unterteilt.

Der kurzfristige Eimer würde Vermögenswerte für alltägliche Ausgaben und solche enthalten, die für die nächsten zwei bis drei Jahre benötigt werden. Dieser Eimer besteht meistens aus Bargeld oder sehr liquiden Vermögenswerten. Der mittelfristige Eimer würde Vermögenswerte enthalten, die für mindestens fünf bis zehn Jahre nicht benötigt werden, wie Dividendenanlagen und Real Estate Investment Trusts (REITs). Der langfristige Eimer würde Vermögenswerte enthalten, die länger als 10 Jahre nicht benötigt werden, und wäre in erster Linie Wachstumsinvestitionen, die hoffentlich im Laufe der Zeit, in der sie gehalten werden, erheblich an Wert gewinnen würden.

Höhepunkte

• Buckets werden routinemäßig als Asset-Allocation-Instrumente verwendet, bei denen Portfoliomanager Cluster (Buckets) von Anlagen mit jeweils unterschiedlichen Risikomerkmalen zusammenstellen, um einen Gesamt-Asset-Allocation-Mix zu erstellen, der für jeden Anleger am besten geeignet ist, basierend auf seinem individuellen Risikotemperament und seiner Long-Position Laufzeit Ziele.

• In der Anlagesprache wird der Begriff "Bucket" häufig von Portfoliomanagern, Finanzberatern und ihren Anlagekunden verwendet, um eine Gruppierung zusammengehöriger Anlagevermögen zu beschreiben.

• Der Nobelpreisträger James Tobin hat eine weit verbreitete Anlagestrategie entwickelt, die gemeinhin als „Bucket-Ansatz“ bezeichnet wird. Dabei werden Aktien zwischen einem „riskanten Eimer“, der darauf abzielt, hohe Renditen zu erzielen, und einem „sicheren Eimer“, der für existiert, aufgeteilt zur Erfüllung von Liquiditäts- oder Sicherheitsbedürfnissen.