hink

Vad är en hink?

Termen "hink" används i affärer och finans för att beskriva en gruppering av relaterade tillgångar eller kategorier. Buckets kan innehålla investeringstillgångar som utgör en viss risk,. såsom aktier, eller så kan de innehålla lågriskinvesteringar såsom kontanter, kortfristiga värdepapper, räntebärande värdepapper med liknande löptider, eller swappar och/eller derivat med närliggande löptider.

I förvaltningsredovisning skapas "kostnadssegment" för att spåra kostnader på enhetsnivå.

Förstå en hink

"Bucket" är en tillfällig term som portföljförvaltare och investerare ofta använder för att anspela på ett kluster av tillgångar. Till exempel representerar en 60/40-portfölj en hink som innehåller 60 % av de totala tillgångarna som är aktier och en annan hink som innehåller 40 % av tillgångarna som strikt är obligationer.

Å andra sidan kan en tillgångsportfölj med enbart räntebärande tillgångar innehålla en hink med obligationer med 5-åriga, 10-åriga och 30-åriga löptider. En rak aktieportfölj kan innehålla en hink med tillväxtaktier och en annan hink som endast innehöll värdeaktier.

Även om bucket-systemet låter investerare på ett intelligent sätt allokera sitt kapital till olika investeringar, är det lika viktigt att ha en betydande del av sin portfölj i kontanter, för att kunna ta positioner i livskraftiga investeringsmöjligheter när de uppstår.

Buckets kan användas för att bedöma känsligheten hos en portfölj av swappar för förändringar i räntesatser. När risken, eller "bucket-exponeringen", har bestämts genom en process som kallas "bucket-analys", kan investeraren välja att säkra den risken, om det är kostnadseffektivt att göra det. En strategi som kallas immunisering kan användas för att skapa en perfekt säkring mot alla hinkexponeringar.

Hinkinvestering

Nobelpristagaren James Tobin utvecklade en strategi kallad "bucket approach" för att investera, vilket innebär att fördela aktier mellan en "risk hink" som syftar till att ge betydande avkastning och en "safe bucket" som finns i syfte att möta likviditets- eller säkerhetsbehov . För Tobin skulle sammansättningen av den riskfyllda hinken ha liten eller ingen effekt på den övergripande risken som investeraren tar, så länge som investeraren hade två hinkar.

Istället skulle en förändring av risknivån uppnås genom att ändra andelen medel i den riskfyllda hinken, i förhållande till förhållandet mellan medel i den säkra hinken. Tobins bucket approach ses allmänt som en enkel och elegant investeringslösning. Vissa förespråkare av hinkstrategin rekommenderar dock att man använder upp till fem hinkar, i motsats till bara två.

I förvaltningsredovisning placeras direkta material, direkta arbetskostnader och omkostnader i kostnadssegment för olika produkter tillverkade av ett företag. En kostnadsgrupp för produkt X skulle innehålla var och en av de tre kostnadskategorierna, liksom produkt Y. Chefer skulle då bättre kunna uppskatta kostnaderna på enhetsnivå för produkterna.

Privatekonomi Bucket

"Bucket" används också inom området privatekonomi i relation till hur individer bryter upp sina tillgångar. Detta används också ofta vid pensionering. Till exempel skulle hinkar delas upp i en kortsiktig hink, en medellång sikt hink och en lång sikt hink.

Den kortsiktiga hinken skulle innehålla tillgångar för vardagliga utgifter och de som behövs för de kommande två till tre åren. Denna hink är oftast kontanter eller mycket likvida tillgångar. Den medellång sikt hinken skulle innehålla tillgångar som inte behövs på minst fem till 10 år, såsom utdelningsinvesteringar och fastighetsinvesteringar (REIT). Den långsiktiga hinken skulle innehålla tillgångar som inte behövts på mer än 10 år och skulle i första hand vara tillväxtinvesteringar som förhoppningsvis skulle öka avsevärt över tiden de hålls.

##Höjdpunkter

• Buckets används rutinmässigt som tillgångsallokeringsverktyg, där portföljförvaltare sammanställer kluster (buckets) av investeringar, var och en med olika riskegenskaper, för att skapa en övergripande tillgångsallokeringsmix som bäst passar varje investerare, baserat på deras individuella risktemperament och långa sikt mål.

• På investeringsspråket används termen "hink" ofta av portföljförvaltare, finansiella rådgivare och deras investeringskunder för att beskriva en gruppering av relaterade investeringstillgångar.

• Nobelpristagaren James Tobin skapade en allmänt följd investeringsstrategi som vanligtvis kallas "bucket approach", vilket innebär att fördela aktier mellan en "risk hink" som syftar till att ge hög avkastning och en "safe bucket" som finns för syftet att tillgodose likviditets- eller säkerhetsbehov.