bøtte
Hva er en bøtte?
Begrepet "bøtte" brukes i virksomhet og finans for å beskrive en gruppering av relaterte eiendeler eller kategorier. Bøtter kan inneholde investeringseiendeler som utgjør en grad av risiko,. for eksempel aksjer, eller de kan inneholde lavrisikoinvesteringer som kontanter, kortsiktige verdipapirer, rentepapirer med lignende løpetid, eller swapper og/eller derivater med nærliggende løpetid.
I ledelsesregnskap opprettes "kostnadsperioder" for å spore kostnader på enhetsnivå.
Forstå en bøtte
"Bøtte" er et tilfeldig begrep som porteføljeforvaltere og investorer ofte bruker for å hentyde til en klynge av eiendeler. For eksempel representerer en 60/40-portefølje en bøtte som inneholder 60 % av de samlede eiendelene som er aksjer og en annen bøtte som inneholder 40 % av eiendelene som strengt tatt er obligasjoner.
På den annen side kan en portefølje av eiendeler kun med fast inntekt inneholde en bøtte med obligasjoner med løpetid på 5 år, 10 år og 30 år. En straight aksjeportefølje kan inneholde en bøtte med vekstaksjer og en annen bøtte som bare inneholdt verdiaksjer.
Selv om bøttesystemet lar investorer på en intelligent måte allokere kapitalen sin til forskjellige investeringer, er det like viktig å holde en betydelig del av sin portefølje i kontanter, for å kunne ta posisjoner i levedyktige investeringsmuligheter etter hvert som de oppstår.
Bøtter kan brukes til å vurdere følsomheten til en portefølje av swapper for endringer i renten. Når risikoen, eller "bøtteeksponeringen", har blitt bestemt gjennom en prosess kjent som "bøtteanalyse", kan investor velge å sikre den risikoen, hvis det er kostnadseffektivt å gjøre det. En strategi kalt immunisering kan brukes for å skape en perfekt sikring mot alle bøtteeksponeringer.
Bøtteinvestering
Nobelprisvinner James Tobin utviklet en strategi kalt "bøttetilnærmingen" til å investere, som innebærer å fordele aksjer mellom en "risikobøtte" som tar sikte på å produsere betydelig avkastning, og en "trygg bøtte" som eksisterer med det formål å møte likviditets- eller sikkerhetsbehov . For Tobin ville sammensetningen av den risikofylte bøtten ha liten eller ingen effekt på den samlede risikoen investoren påtar seg, så lenge investoren hadde to bøtter.
I stedet vil en endring av risikonivået oppnås ved å endre andelen av midler i den risikofylte bøtten, i forhold til forholdet mellom midler i den sikre bøtten. Tobins bøttetilnærming er mye sett på som en enkel og elegant investeringsløsning. Noen tilhengere av bøttestrategien anbefaler imidlertid å bruke opptil fem bøtter, i motsetning til bare to.
I ledelsesregnskap blir direkte materiale, direkte arbeidskraft og overheadkostnader plassert i kostnadsbøtter for forskjellige produkter produsert av et selskap. En kostnadsramme for produkt X vil inneholde hver av de tre kostnadskategoriene, og det samme vil produkt Y. Ledere vil da kunne bedre estimere kostnadene på enhetsnivå for produktene.
Personlig økonomi bøtte
"Bucket" brukes også innen personlig økonomi i forhold til hvordan enkeltpersoner bryter opp sine eiendeler. Dette brukes også ofte i pensjonisttilværelsen. Bøtter vil for eksempel bli delt opp i en kortsiktig bøtte, en mellomlang bøtte og en langsiktig bøtte.
Den kortsiktige bøtten vil inneholde eiendeler for daglige utgifter og de som trengs for de neste to til tre årene. Denne bøtten er oftest kontanter eller svært likvide eiendeler. Den mellomlangsiktige bøtten vil inneholde eiendeler som ikke er nødvendig på minst fem til ti år, for eksempel utbytteinvesteringer og eiendomsinvesteringsfond (REIT). Den langsiktige bøtten vil inneholde eiendeler som ikke er nødvendig på mer enn 10 år og vil primært være vekstinvesteringer som forhåpentligvis vil øke betydelig over tiden de holdes.
##Høydepunkter
Bøtter brukes rutinemessig som aktivaallokeringsverktøy, der porteføljeforvaltere setter sammen klynger (spann) av investeringer, hver med ulike risikoegenskaper, for å skape en samlet aktivaallokeringsmiks som passer best for hver investor, basert på deres individuelle risikotemperament og lange sikt mål.
På investeringsspråket brukes begrepet "bøtte" ofte av porteføljeforvaltere, finansielle rådgivere og deres investeringskunder for å beskrive en gruppering av relaterte investeringsmidler.
Nobelprisvinneren James Tobin skapte en mye fulgt investeringsstrategi som ofte blir referert til som "bøttetilnærmingen", som innebærer å fordele aksjer mellom en "risikobøtte" som tar sikte på å produsere høy avkastning, og en "trygg bøtte" som eksisterer for formålet med å møte likviditets- eller sikkerhetsbehov.
