Balde

¿Qué es un balde?

El término "cubo" se usa en negocios y finanzas para describir una agrupación de activos o categorías relacionados. Los cubos pueden contener activos de inversión que presenten un grado de riesgo,. como acciones, o pueden contener inversiones de bajo riesgo como efectivo, valores a corto plazo, valores de renta fija con vencimientos similares o swaps y/o derivados con vencimientos próximos.

En la contabilidad gerencial, se crean "grupos de costos" para realizar un seguimiento de los costos a nivel de unidad.

Comprender un balde

"Cubo" es un término informal que los gestores de carteras y los inversores suelen utilizar para referirse a un grupo de activos. Por ejemplo, una cartera 60/40 representa un segmento que contiene el 60 % de los activos totales que son acciones y otro segmento que contiene el 40 % de los activos que son estrictamente bonos.

Por otro lado, una cartera de activos de renta fija únicamente puede contener una serie de bonos con vencimientos a 5, 10 y 30 años. Una cartera de renta variable directa puede contener una categoría de acciones de crecimiento y otra categoría que solo contiene acciones de valor.

Aunque el sistema de cubos permite a los inversores asignar inteligentemente su capital a diferentes inversiones, es igualmente importante mantener una parte sustancial de la cartera en efectivo, para poder tomar posiciones en oportunidades de inversión viables, a medida que surjan.

Los cubos se pueden utilizar para evaluar la sensibilidad de una cartera de swaps a los cambios en las tasas de interés. Una vez que se ha determinado el riesgo, o "exposición del segmento", a través de un proceso conocido como "análisis del segmento", el inversionista puede optar por cubrir ese riesgo, si es rentable hacerlo. Se puede usar una estrategia llamada inmunización para crear una cobertura perfecta contra todas las exposiciones del cubo.

Cubo de inversión

El premio Nobel James Tobin desarrolló una estrategia denominada "enfoque de cubo" para invertir, que implica asignar acciones entre un "cubo riesgoso" que tiene como objetivo producir rendimientos significativos y un "cubo seguro" que existe con el fin de satisfacer las necesidades de liquidez o seguridad. . Para Tobin, la composición de la cubeta riesgosa tendría poco o ningún efecto sobre el riesgo general asumido por el inversor, siempre que el inversor tuviera dos cubetas.

En cambio, el cambio del nivel de riesgo se lograría alterando la proporción de fondos en la cubeta de riesgo, en relación con la proporción de fondos en la cubeta segura. El enfoque de cubo de Tobin se considera ampliamente como una solución de inversión simple y elegante. Sin embargo, algunos defensores de la estrategia de cubos recomiendan usar hasta cinco cubos, en lugar de solo dos.

En la contabilidad gerencial, los costos de materiales directos, mano de obra directa y gastos generales se colocan en cubos de costos para diferentes productos fabricados por una empresa. Un segmento de costos para el Producto X contendría cada una de las tres categorías de costos al igual que el Producto Y. Los gerentes podrían entonces estimar mejor los costos a nivel de unidad de los productos.

Cubeta de finanzas personales

"Cubo" también se utiliza en el área de las finanzas personales en relación con la forma en que las personas dividen sus activos. Esto también se usa a menudo en la jubilación. Por ejemplo, los segmentos se dividirían en un segmento a corto plazo, un segmento a mediano plazo y un segmento a largo plazo.

El cubo a corto plazo contendría activos para los gastos diarios y los necesarios para los próximos dos o tres años. Este cubo suele ser efectivo o activos muy líquidos. El segmento a mediano plazo contendría activos que no se necesitan durante al menos cinco a 10 años, como inversiones en dividendos y fondos de inversión en bienes raíces (REIT). El segmento a largo plazo contendría activos que no se necesitan durante más de 10 años y serían principalmente inversiones de crecimiento que, con suerte, se apreciarían significativamente durante el tiempo que se mantengan.

Reflejos

• Los cubos se utilizan habitualmente como herramientas de asignación de activos, en los que los administradores de cartera reúnen grupos (cubos) de inversiones, cada uno con diferentes características de riesgo, para crear una combinación general de asignación de activos que mejor se adapte a cada inversor, en función de su temperamento de riesgo individual y largo plazo. objetivos a plazo.

• En la lengua vernácula de inversión, los administradores de carteras, los asesores financieros y sus clientes de inversión utilizan con frecuencia el término "cubo" para describir una agrupación de activos de inversión relacionados.

• El premio Nobel James Tobin creó una estrategia de inversión ampliamente seguida que comúnmente se conoce como el "enfoque de cubo", que implica asignar acciones entre un "cubo arriesgado" que apunta a producir altos rendimientos y un "cubo seguro" que existe para con el fin de satisfacer necesidades de liquidez o seguridad.