spand
Hvad er en spand?
Udtrykket "spand" bruges i forretning og finans til at beskrive en gruppering af relaterede aktiver eller kategorier. Buckets kan indeholde investeringsaktiver, der udgør en grad af risiko,. såsom aktier, eller de kan indeholde lavrisikoinvesteringer, såsom kontanter, kortfristede værdipapirer, fastforrentede værdipapirer med lignende løbetider eller swaps og/eller derivater med nærliggende løbetider.
I ledelsesregnskab oprettes "omkostningsblokke" for at spore omkostninger på enhedsniveau.
Forstå en spand
"Bucket" er et afslappet udtryk, som porteføljeforvaltere og investorer ofte bruger til at hentyde til en klynge af aktiver. For eksempel repræsenterer en 60/40-portefølje en spand, der indeholder 60% af de samlede aktiver, der er aktier, og en anden spand, der indeholder 40% af aktiverne, der strengt taget er obligationer.
På den anden side kan en fast indkomstportefølje af aktiver indeholde en spand af obligationer med 5-årig, 10-årig og 30-årig løbetid. En lige aktieportefølje kan indeholde en spand vækstaktier og en anden spand, der kun indeholdt værdiaktier.
Selvom bøttesystemet giver investorer mulighed for intelligent at allokere deres kapital til forskellige investeringer, er det lige så vigtigt at holde en væsentlig del af sin portefølje i kontanter for at kunne tage positioner i levedygtige investeringsmuligheder, efterhånden som de opstår.
Buckets kan bruges til at vurdere følsomheden af en portefølje af swaps over for ændringer i rentesatser. Når risikoen eller "bucket-eksponeringen" er blevet bestemt gennem en proces kendt som "bucket-analyse", kan investoren vælge at afdække denne risiko, hvis det er omkostningseffektivt at gøre det. En strategi kaldet immunisering kan bruges til at skabe en perfekt sikring mod alle spandeeksponeringer.
Spandinvestering
Nobelpristageren James Tobin udviklede en strategi kaldet "bucket-tilgangen" til investering, som indebærer at allokere aktier mellem en "risikospand", der har til formål at producere betydelige afkast, og en "sikker spand", der eksisterer med det formål at opfylde likviditets- eller sikkerhedsbehov . For Tobin ville sammensætningen af den risikable spand have ringe eller ingen effekt på den samlede risiko, som investoren påtager sig, så længe investoren havde to spande.
I stedet vil en ændring af risikoniveauet opnås ved at ændre andelen af midler i den risikable bøtte i forhold til forholdet mellem midler i den sikre bøtte. Tobins bucket-tilgang ses bredt som en enkel og elegant investeringsløsning. Nogle tilhængere af bucket-strategien anbefaler dog at bruge op til fem buckets i modsætning til kun to.
I ledelsesregnskaber placeres direkte materiale, direkte arbejdskraft og overheadomkostninger i omkostningsbeholdere for forskellige produkter fremstillet af en virksomhed. En omkostningsgruppe for produkt X ville indeholde hver af de tre omkostningskategorier, ligesom produkt Y ville. Ledere ville så være i stand til bedre at estimere omkostningerne på enhedsniveau for produkterne.
Privatøkonomi Bucket
"Bucket" bruges også inden for privatøkonomi i forhold til, hvordan enkeltpersoner opdeler deres aktiver. Dette bruges også ofte i pension. For eksempel vil spande blive opdelt i en kortsigtet spand, en mellemlang spand og en langsigtet spand.
Den kortsigtede spand ville indeholde aktiver til daglige udgifter og dem, der er nødvendige for de næste to til tre år. Denne spand er oftest kontanter eller meget likvide aktiver. Den mellemfristede spand ville indeholde aktiver, der ikke er nødvendige i mindst fem til 10 år, såsom udbytteinvesteringer og ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er). Den langsigtede spand ville indeholde aktiver, der ikke er nødvendige i mere end 10 år, og vil primært være vækstinvesteringer, der forhåbentlig vil stige betydeligt over den tid, de holdes.
##Højdepunkter
Buckets bruges rutinemæssigt som aktivallokeringsværktøjer, hvor porteføljeforvaltere samler klynger (buckets) af investeringer, hver med forskellige risikokarakteristika, for at skabe et samlet aktivallokeringsmix, der passer bedst til hver enkelt investor, baseret på deres individuelle risikotemperament og lange sigt mål.
På investeringssprog bliver udtrykket "spand" ofte brugt af porteføljeforvaltere, finansielle rådgivere og deres investeringskunder til at beskrive en gruppering af relaterede investeringsaktiver.
Nobelpristageren James Tobin skabte en bredt fulgt investeringsstrategi, der almindeligvis omtales som "bucket-tilgangen", som indebærer at allokere aktier mellem en "risikospand", der har til formål at producere høje afkast, og en "sikker spand", der eksisterer for formålet med at opfylde likviditets- eller sikkerhedsbehov.
