نموذج البيع المنهك
ما هو نموذج البيع المنهك؟
نموذج البيع المستنفد هو تقنية تستخدم لتقدير متى وصلت فترة انخفاض أسعار الورقة المالية إلى نهايتها - أو عندما يكون البائعون قد استنفدوا قدرتهم على البيع مرة أخرى. يتم توظيفه من قبل المستثمرين الذين يسعون إلى الربح من التحول بعد فترة من ضغوط البيع المكثفة.
الإرهاق عندما يكون كل من يريد أن يكون طويلًا أو قصيرًا بالفعل بالفعل ، مما يترك عددًا قليلاً جدًا من الأشخاص لدعم السعر أو الاستمرار في دفعه في الاتجاه الحالي.
فهم نموذج البيع المنهك
يعتبر نموذج البيع المنهك مناسبًا تمامًا للفترات التي تعقب عمليات البيع المكثفة بشكل غير عادي ، والمعروف باسم البيع الذعر. في هذه المواقف ، يمكن للمستثمرين المتناقضين الربح عن طريق "شراء الانخفاضات" بأسعار منخفضة بشكل غير عادي.
يمكن وصف البيع بدافع الذعر على أنه بيع سريع للأوراق المالية بناءً على أحداث قصيرة الأجل لا ترتبط بوضوح بالقيمة الجوهرية لتلك الورقة المالية. على سبيل المثال ، قد يواجه السهم بيعًا ذعرًا ردًا على شائعة سلبية من معركة قانونية مستمرة. في بعض الأحيان ، يمكن أن يؤدي البيع بدافع الذعر إلى انخفاضات في الأسعار تكون أكثر حدة مما يبرره الخبر الذي أثار الذعر.
في هذه الحالات ، يمكن أن يساعد نموذج البيع المنهك المستثمرين المتناقضين على تقييم متى من المحتمل أن يصل انخفاض السعر إلى أدنى نقطة له. ولتحقيق ذلك ، تستخدم المعلومات المتعلقة بحجم التداول ، وتاريخ متوسط السعر المتحرك ، وأنماط رسوم بيانية معينة لاكتشاف الوقت الذي قد يقترب فيه التحول الإيجابي. نظرًا لأنه يعتمد بشكل أساسي على معلومات مخطط الأسعار ، يتم استخدام نموذج البيع المنهك بشكل عام من قبل المتداولين الذين يتبعون نهج التحليل الفني للتداول.
التحليل الفني
يشبه نموذج البيع المنهك الأساليب التي يستخدمها مستثمرو القيمة ، الذين يبحثون عن فرص المساومة من خلال مراقبة الشركات ذات الأسعار المنخفضة للسجل (نسب السعر إلى القيمة الدفترية) ، ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة (P / E) ، و مقاييس مماثلة. ومع ذلك ، يختلف نموذج البيع المنهك عن هذه الأساليب لأنه يعتمد فقط على تاريخ سعر الورقة المالية بدلاً من أساسياته.
إعتبارات خاصة
على الرغم من أن المستثمرين المختلفين قد يستخدمون إصدارات معدلة من نموذج البيع المستنفد ، فإن معظم الإصدارات تتضمن الإرشادات التالية:
أولاً ، يجب أن يكون الأمان المعني قد انخفض مؤخرًا بناءً على حجم تداول مرتفع بشكل غير عادي.
ثانيًا ، يجب أن يكون هناك دليل حديث على ضغط الشراء (بعد الانخفاض) ، مثل نمط الابتلاع الصاعد أو أي نوع من نماذج الرسم البياني الصاعد داخل السعر أو في مؤشر فني.
ثالثًا ، يختبر السهم منطقة دعم ، مثل متوسط متحرك مهم (MA) أو سعر ارتد فيه الأمان عند الانخفاضات السابقة ، مما يشير إلى وجود قاعدة طلب من المشترين.
إذا كانت كل هذه العوامل في مكانها الصحيح ، فإن نموذج البيع المنهك سيتنبأ بأن السهم قد وصل إلى أدنى نقطة في السعر وأن الانعكاس الإيجابي سيحدث قريبًا.
كما هو موضح ، هذه إرشادات عامة ، ويمكن للمتداولين الفرديين تداول أشكال مختلفة من هذا النموذج باستخدام الأدوات الفنية التي يفضلونها. بمجرد أن يشتري المتداول بناءً على محاذاة الإرشادات ، يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة أسفل التأرجح المنخفض الأخير من أجل التحكم في المخاطر.
مثال على نموذج البيع المنهك
يظهر الرسم البياني اليومي التالي لشركة ROKU Inc. (ROKU) اتجاهًا صعوديًا كبيرًا يتبعه انخفاض حاد في الأسعار بكميات كبيرة.
كان المتداول الذي يستخدم نهج البيع المنهك قد لاحظ الحجم الكبير والبيع الحاد. كانوا سيبحثون بعد ذلك عن دليل على ضغط الشراء ، والذي يحتمل أن يكون بالقرب من بعض مستويات الدعم.
<! - C485E4DAF24D8810AF784E0053F54EB7 ->
في هذه الحالة ، ينخفض السعر إلى منطقة دعم بناءً على قاع تأرجح سابق. انخفض السعر أيضًا إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم - والذي يرى بعض التجار أنه مهم - ثم عاد إلى الأعلى.
فيما يتعلق بنمط الشمعدان الصعودي أو نمط الرسم البياني ، شكل السعر كوبًا صغيرًا ونمط مقبض بالقرب من الدعم. اخترق السعر النموذج في الاتجاه الصعودي ، مشيرًا إلى تحرك إلى الأعلى. قبل أيام قليلة من اختراق الكأس والمقبض ، قام مذبذب الاستوكاستك بتقاطع صعودي في منطقة ذروة البيع.
يمكن وضع أمر وقف الخسارة أسفل الكوب والمقبض (أو أسفل التأرجح المنخفض) بمجرد دخول الصفقة. يساعد هذا في التحكم في المخاطر في حالة استمرار السعر في الانخفاض.
نموذج البيع المنهك مقابل القبض على السكين المتساقطة
يتم استخدام نموذج البيع المستنفد لشراء الأوراق المالية التي انخفض سعرها ولكنها تظهر أيضًا الخصائص التقنية الإيجابية للارتداد. هذا يختلف عن اصطياد السكين المتساقط ، وهو مصطلح عام لشراء عمليات البيع دون دراسة المؤشرات الفنية. قد يكون هذا أكثر خطورة إذا لم يظهر الأمن علامات الاستقرار أو التراكم.
يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من المقاييس الفنية لتحديد ما إذا كان أحد الأصول في ذروة البيع. الانخفاض الحاد في الأسعار ، بحد ذاته ، غير كافٍ لتحديد وقت استنفاد البيع ، وقد تستمر الأسعار في الانخفاض أكثر.
حدود نموذج البيع المنهك
عندما ينخفض السعر ، قد يستمر في الانخفاض حتى إذا تم استيفاء إرشادات نموذج البيع المستنفد. قد يكون هناك ارتداد قطة ميتة ، حيث يحاول المتداولون الشراء عند الانخفاض قبل أن تستمر الأسعار في الانخفاض. لا يعني الانخفاض الكبير بالضرورة أن الورقة المالية تستحق الشراء بالسعر الحالي. في كثير من الحالات ، تحدث هذه الانخفاضات لأسباب أساسية وظروف السوق.
لا يتنبأ النموذج نفسه بمدى ارتداد السعر أو المدة. الأمر متروك للمتداول لتحديد موعد الخروج من الصفقات المربحة. يمكن أن تكون المخاطر محدودة مع وقف الخسارة ، ولكن في ظروف السوق سريعة الحركة ، قد يكون وقف الخسارة عرضة للانزلاق ، مما يؤدي إلى خسارة أكبر مما كان متوقعًا.
يسلط الضوء
يعتمد نموذج البيع المنهك على السعر والمعلومات الفنية ، مثل حجم التداول الأخير والدعم وأنماط الشموع أو المخططات.
الهدف هو تحديد الأوراق المالية التي شهدت ضغوط بيع مكثفة ، بحيث لم يعد هناك بائعون آخرون.
بمجرد استنفاد البيع ، يأمل المتداول الذي يستخدم هذا النموذج في الشراء في انعكاس الاتجاه.
يتم استخدام نموذج البيع المستنفد من قبل المتداولين الذين يبحثون عن أوراق مالية أو أسواق ذات ذروة بيع.
