إنهاك
ما هو الإرهاق؟
الاستنفاد هو الموقف الذي يكون فيه غالبية المشاركين الذين يتداولون في نفس الأصل إما طويلًا أو قصيرًا ، مما يترك عددًا قليلاً من المستثمرين لاتخاذ الجانب الآخر من الصفقة عندما يرغب المشاركون في إغلاق مراكزهم. على سبيل المثال ، إذا كان الجميع قد اشترى بالفعل ، وعندما يريد هؤلاء الأشخاص البيع ، فلن يكون هناك المزيد من المشترين للبيع. سيؤدي هذا إلى انخفاض السعر.
غالبًا ما يشير الإرهاق إلى انعكاس الاتجاه الحالي لأنه يوضح المستويات الزائدة من العرض أو الطلب ، مما يشير إلى أن السوق إما في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
فهم الإرهاق
يستلزم الإرهاق حالة أو حالة يصعب محاربتها: الاستسلام لما لا مفر منه وشيك. الشيء نفسه ينطبق على الاستنفاد في الأسواق المالية ، والتي تقوم على المزادات.
، هناك عارضون وبائعون . الأولى تقدم عطاءات على أصل أو ورقة مالية للشراء ، والأخيرة تقدم سعرًا للمشترين. عندما يكون هناك مشترين أكثر عدوانية من البائعين ، يرتفع السعر. وبالمثل ، عندما يكون هناك بائعون أكثر عدوانية ، ينخفض السعر.
يتم استنفاد الاتجاه عندما يتحرك سعر الأصل أو الورقة المالية بعيدًا جدًا في اتجاه واحد. قد يحدث هذا عندما يتضاءل عدد المشترين في المزاد ويبدأ البائعون في تولي زمام الأمور. يتم الوصول إلى الاستنفاد عندما لا يحظى الأصل أو الورقة المالية بالدعم من المشترين أو البائعين لمواصلة التحرك صعودًا أو هبوطًا.
عندما يحدث الإرهاق ، يمكن للتجار توقع انعكاس الاتجاه.
تحديد الإرهاق
يمكن للتجار تحديد فترات الإرهاق من خلال الاطلاع على تقرير التزامات التجار. يتم نشر هذا التقرير كل أسبوع ويظهر مستويات المركز في أسواق العقود الآجلة.
قد يشير عدد كبير جدًا من العقود الطويلة إلى أن كل شخص يرغب في البقاء لفترة طويلة قد اتخذ بالفعل مركزًا ، مما يترك عددًا قليلاً من المستثمرين لمواصلة شراء الأصل بالأسعار الحالية (ناهيك عن الأسعار المرتفعة). إذا لم يتبق أحد للشراء على الأرجح ، فسيبدأ البائعون في أن يصبحوا أكثر عدوانية للخروج من مراكز الشراء أو البيع.
قمم التفجير مثالًا صارخًا على الإرهاق. كان السعر يرتفع بقوة مع زيادة الحجم. ولكن في النهاية ، يغلب البائعون على المشترين ، ويتحول المشترون إلى بائعين ، وينخفض السعر بشكل كبير.
يحدث الإرهاق على نطاق صغير في كل موجة سعرية. يتحرك السعر لأعلى أو لأسفل - ثم يتراجع. يحدث ذلك على الرسوم البيانية لمدة دقيقة واحدة مع انعكاسات وتراجعات اتجاهية صغيرة ، ويحدث على الرسوم البيانية الأسبوعية والشهرية طويلة المدى فيما يتعلق بالاتجاهات الكبيرة.
ينظر التجار الفنيون إلى الاتجاهات الصعودية على أنها سلسلة من قيعان التأرجح الصعودية وقمم التأرجح. تشير قيعان التأرجح السفلية وقمم التأرجح المنخفضة إلى أن الاتجاه الصعودي قد يكون في مشكلة وقد يكون الانعكاس في الطريق. الاتجاه الهبوطي هو سلسلة من قيعان التأرجح السفلية وقمم التأرجح المنخفضة. يمكن أن تشير قيعان التأرجح المرتفعة وقمم التأرجح المرتفعة إلى انعكاس في الاتجاه الصعودي.
لا يمكن تحديد الإرهاق بمجرد النظر إلى مخطط الأسعار. يتطلع المتداولون إلى مقاييس أخرى ، مثل الحجم ومؤشر القوة النسبية ، لتأكيد ما إذا كان السوق يتم بيعه بشكل زائد أو منخفض.
مثال على الإنهاك في سهم صاعد
يوضح الرسم البياني التالي أن شركة Nvidia Corp. (NVDA) كانت في اتجاه صعودي مطول قبل نفاد السهم وعكس اتجاهه بدرجة كبيرة.
أثناء الارتفاع ، كان السعر يسجل ارتفاعات أعلى وأقل مستويات أعلى ، وفي هذه الحالة ، كان يحترم خط الاتجاه الصاعد.
<! - 25A5788E4D2A821A55BD5E43BDD26F5C ->
ثم ينخفض السعر إلى ما دون خط الاتجاه وقام أيضًا بتكوين قاع تأرجح منخفض ، متبوعًا بأعلى مستوى تأرجح منخفض. بدأ الانعكاس واستمر السعر في الانخفاض حيث يتغلب البائعون على أي مشترين متبقين.
الحجم خلال معظم الارتفاع ، مما يدل على أن هناك اهتمامًا أقل وأقل بالأسعار الأعلى والأعلى. كانت هذه علامة تحذير من الإرهاق القادم ؛ عادةً ما يساعد الحجم في تأكيد تحركات الأسعار - يصاحب ارتفاع الأسعار ارتفاع حجم التحركات لأعلى.
يمكن أن يشير الحجم المفرط أيضًا إلى انعكاس وشيك لأن الارتفاع الهائل في الحجم يعني عادةً أن كل من أراد الشراء كان قادرًا على الشراء. هذا السيناريو أكثر شيوعًا في قمم التفجير. لم تكن حالة Nvidia عبارة عن قمة متفجرة ، بل كانت اتجاهًا صعوديًا ثابتًا كان له اهتمام أقل بشكل تدريجي. عندما بدأ البائعون في أن يصبحوا أكثر عدوانية ، لم يكن هناك ما يكفي من المشترين لدعم السعر ، حتى عندما أصبح السعر أرخص وأرخص.
يسلط الضوء
يمكن أن يحدث هذا بانتظام ، سواء على نطاق صغير أو كبير.
يمكن التعرف على الإرهاق من خلال النظر إلى عدد المشاركين الذين هم طويلون أو قصيرون ، أو مشاهدة القمم المتفجرة ، أو البحث عن الانعكاسات بناءً على الارتفاعات والانخفاضات.
يحدث الإرهاق عندما يكون معظم الأشخاص الذين يرغبون في الشراء أو البيع يقومون بذلك بالفعل ، مما يترك عددًا قليلاً جدًا من الأشخاص لدعم السعر أو الاستمرار في دفعه في الاتجاه الحالي.
في أكثر الأمثلة تطرفاً ، يمكن للقمة المتفجرة أن تحول مكاسب السعر الحادة إلى خسائر كبيرة.
تحدث فجوة الاستنفاد عندما يكون هناك كسر هبوطي حاد بعد ارتفاع الأسعار لفترات طويلة ، أو حدوث كسر صعودي بعد خسائر السعر.
التعليمات
ما هو الإرهاق التجاري؟
في الأسواق المالية ، الاستنفاد هو حالة يتداول فيها غالبية المتداولين في نفس الجانب من الصفقة (سواء كانت قصيرة أو طويلة) ونفس الأصل. نتيجة لذلك ، لا يوجد سوى عدد قليل من المتداولين على الجانب الآخر من الصفقة.
كيف تتداول في فجوات الإرهاق؟
فجوة الاستنفاد هي كسر هبوطي بعد فترة طويلة من مكاسب السعر ، أو كسر صعودي بعد عمليات بيع طويلة. يعتبر هذا عادة علامة على انعكاس الاتجاه ، على الرغم من أن هذه الإشارة في بعض الأحيان يكون من السهل تحديدها فقط بعد فوات الأوان. نظرًا لأن فجوات الاستنفاد تشير إلى بداية انعكاس الاتجاه ، فإن المتداول الواثق سيشتري الأصل إذا كان يعتقد أن السوق في ذروة البيع ، ويبيع الأصل أو يقصر على المكشوف إذا كان في منطقة ذروة الشراء.
ما هو عكس الإرهاق؟
إذا كان الاستنفاد سوقًا يميل بقوة نحو المشترين أو البائعين ، فيمكن وصف الظرف المعاكس بأنه انحراف جانبي. يحدث هذا عندما يستمر سعر الورقة المالية أو الأصول الأخرى في التداول بين مستويات الدعم والمقاومة ، دون أي حركات اختراق قوية في أي من الاتجاهين. في معظم الحالات ، يكون السوق متوازنًا بشكل متساوٍ تقريبًا بين اللاعبين على المدى الطويل والقصير ، مع ضغوط البيع والشراء متساوية تقريبًا.
ما هو الجانب السلبي للتداول اليومي؟
التداول اليومي هو ممارسة محاولة الربح من التقلبات قصيرة الأجل بدلاً من الاتجاهات طويلة الأجل. تميل إلى أن تكون غير مربحة على المدى الطويل ، بسبب كل من صعوبة التنبؤ بحركات السوق وتكاليف التداول المتراكمة. في المتوسط ، حتى أفضل منتقي الأسهم يميلون إلى أداء أقل من السوق ، وحتى المتداول اليومي المربح بشكل هامشي سيخسر الكثير من أرباحهم إلى أتعاب وعمولات السمسرة. لهذا السبب ، ينصح معظم الخبراء بعمليات الاستحواذ طويلة الأجل على التداول اليومي قصير الأجل.
