Erschöpftes Verkaufsmodell

Was ist das Erschöpft-Verkaufsmodell?

Das Erschöpfungsverkaufsmodell ist eine Technik, die verwendet wird, um abzuschätzen, wann eine Periode sinkender Preise für ein Wertpapier zu Ende ist – oder wann die Verkäufer ihre Fähigkeit zu weiteren Verkäufen erschöpft haben. Es wird von Anlegern eingesetzt, die nach einer Phase intensiven Verkaufsdrucks von einer Trendwende profitieren möchten.

Erschöpfung tritt auf, wenn fast jeder, der long oder short sein möchte, es bereits ist, und nur sehr wenige Menschen übrig bleiben, um den Kurs zu unterstützen oder weiter in die aktuelle Richtung zu treiben.

Das erschöpfte Verkaufsmodell verstehen

Das Erschöpfungsverkaufsmodell eignet sich gut für Perioden nach ungewöhnlich intensiven Verkäufen, auch bekannt als Panikverkäufe. In diesen Situationen können konträre Anleger profitieren, indem sie zu ungewöhnlich niedrigen Preisen „die Dips kaufen“.

Panikverkäufe können als schneller Ausverkauf eines Wertpapiers aufgrund kurzfristiger Ereignisse beschrieben werden, die nicht eindeutig mit dem inneren Wert dieses Wertpapiers verbunden sind. Beispielsweise könnte eine Aktie als Reaktion auf ein negatives Gerücht aus einem laufenden Rechtsstreit mit Panikverkäufen konfrontiert werden. Manchmal können Panikverkäufe zu Kursrückgängen führen, die weitaus schwerwiegender sind, als durch die Nachricht gerechtfertigt, die die Panik ausgelöst hat.

In diesen Situationen kann das erschöpfte Verkaufsmodell konträren Anlegern dabei helfen, einzuschätzen, wann der Kursverfall voraussichtlich seinen Tiefpunkt erreicht. Um dies zu erreichen, verwendet es Informationen über das Handelsvolumen,. den Verlauf des gleitenden Durchschnittspreises und bestimmte Chartmuster, um zu erkennen, wann sich eine positive Wende nähern könnte. Da es hauptsächlich auf Preisdiagramminformationen basiert, wird das erschöpfte Verkaufsmodell im Allgemeinen von Händlern verwendet, die einen technischen Analyseansatz für den Handel verfolgen.

Technische Analyse

Das erschöpfte Verkaufsmodell ähnelt Techniken, die von Value-Investoren verwendet werden,. die nach Schnäppchenmöglichkeiten suchen, indem sie Unternehmen mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) und niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) überwachen ähnliche Metriken. Das erschöpfte Verkaufsmodell unterscheidet sich jedoch von diesen Techniken, da es nur auf der Preisentwicklung des Wertpapiers und nicht auf seinen Fundamentaldaten basiert.

Besondere Überlegungen

Obwohl verschiedene Anleger möglicherweise modifizierte Versionen des erschöpften Verkaufsmodells verwenden, beinhalten die meisten Versionen die folgenden Richtlinien:

• Erstens muss das betreffende Wertpapier kürzlich aufgrund eines ungewöhnlich hohen Handelsvolumens gefallen sein.

• Zweitens muss es kürzlich Anzeichen für Kaufdruck (nach dem Rückgang) geben, wie z. B. ein bullisches Engulfing-Muster oder jede Art von bullischem Chartmuster innerhalb des Preises oder in einem technischen Indikator.

• Drittens testet die Aktie einen Unterstützungsbereich, wie z. B. einen wichtigen gleitenden Durchschnitt (MA) oder einen Preis, bei dem das Wertpapier von früheren Rückgängen abprallte, was auf eine Nachfragebasis von Käufern hindeutet.

Wenn all diese Faktoren vorhanden sind, würde das erschöpfte Verkaufsmodell vorhersagen, dass die Aktie ihren Tiefpunkt im Preis erreicht hat und dass bald eine positive Trendwende stattfinden wird.

Wie bereits erwähnt, handelt es sich hierbei um allgemeine Richtlinien, und einzelne Händler können Variationen dieses Modells handeln, indem sie technische Tools ihrer Wahl verwenden. Sobald ein Händler auf der Grundlage der Ausrichtung der Richtlinien kauft, kann eine Stop-Loss-Order unterhalb des jüngsten Swing-Tiefs platziert werden, um das Risiko zu kontrollieren.

Beispiel für das Erschöpft-Verkaufsmodell

Das folgende Tages-Chart von ROKU Inc. (ROKU) zeigt einen deutlichen Aufwärtstrend, gefolgt von einem starken, großvolumigen Preisrückgang.

Ein Händler, der einen erschöpften Verkaufsansatz verwendet, hätte das hohe Volumen und den starken Ausverkauf bemerkt. Sie hätten dann nach Hinweisen auf Kaufdruck gesucht, möglicherweise in der Nähe eines Unterstützungsniveaus.

In diesem Fall fällt der Preis basierend auf einem vorherigen Swing-Tief in einen Unterstützungsbereich. Der Preis fiel auch unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt – den einige Händler als wichtig ansehen – und bewegte sich dann wieder darüber.

In Bezug auf ein bullisches Candlestick-Muster oder Chartmuster bildete der Preis ein kleines Cup-and-Henkel -Muster in der Nähe der Unterstützung. Der Preis brach aus dem Muster nach oben aus, was auf eine Aufwärtsbewegung hinweist. Ein paar Tage vor dem Becher-und-Henkel-Ausbruch machte der Stochastik-Oszillator einen zinsbullischen Crossover im überverkauften Bereich.

Eine Stop-Loss-Order könnte unter dem Cup-and-Henkel (oder unter dem Swing-Tief) platziert werden, sobald ein Trade eingegeben wurde. Dies hilft, das Risiko zu kontrollieren, falls der Preis weiter sinkt.

Erschöpftes Verkaufsmodell vs. Ein fallendes Messer fangen

Das Erschöpfungsverkaufsmodell wird verwendet, um Wertpapiere zu kaufen, deren Kurs gesunken ist, aber auch positive technische Eigenschaften einer Erholung aufweist. Dies unterscheidet sich davon , ein fallendes Messer zu fangen,. ein umgangssprachlicher Begriff für den Kauf eines Ausverkaufs, ohne technische Indikatoren zu studieren. Dies kann gefährlicher sein, wenn das Wertpapier keine Anzeichen einer Stabilisierung oder Akkumulation aufweist.

Trader verwenden eine Vielzahl technischer Metriken, um festzustellen, ob ein Vermögenswert überverkauft ist. Ein starker Preisrückgang allein reicht nicht aus, um festzustellen, wann der Verkauf erschöpft ist, und die Preise können weiter fallen.

Einschränkungen des Erschöpft-Verkaufsmodells

Wenn der Preis fällt, kann er weiter fallen, selbst wenn die Richtlinien des erschöpften Verkaufsmodells eingehalten werden. Es kann zu einem Dead-Cat-Bounce kommen, wenn Händler versuchen, den Dip zu kaufen, bevor die Preise weiter fallen. Ein großer Rückgang bedeutet nicht unbedingt, dass es sich lohnt, ein Wertpapier zum aktuellen Preis zu kaufen. In vielen Fällen treten diese Rückgänge aufgrund fundamentaler Gründe und Marktbedingungen auf.

Das Modell selbst sagt nicht voraus, wie weit oder wie lange der Preis steigen wird. Es ist Sache des Traders zu bestimmen, wann er aus profitablen Trades aussteigt. Das Risiko kann möglicherweise mit einem Stop-Loss begrenzt werden, aber unter schnelllebigen Marktbedingungen kann der Stop-Loss einem Slippage unterliegen,. was zu einem größeren Verlust als erwartet führt.

Höhepunkte

• Das erschöpfte Verkaufsmodell stützt sich auf Preis- und technische Informationen, wie z. B. aktuelles Handelsvolumen, Unterstützung und Candlestick- oder Chartmuster.

• Ziel ist es, Wertpapiere zu identifizieren, die einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt waren, sodass es keine Verkäufer mehr gibt.

• Sobald der Verkauf erschöpft ist, hofft ein Händler, der dieses Modell verwendet, in eine Trendumkehr einzukaufen.

• Das erschöpfte Verkaufsmodell wird von Händlern verwendet, die nach überverkauften Wertpapieren oder Märkten suchen.