Modèle de vente épuisé

Qu'est-ce que le modèle de vente épuisé ?

Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée pour estimer quand une période de baisse des prix d'un titre a atteint sa fin ou quand les vendeurs ont épuisé leur capacité à vendre davantage. Il est utilisé par les investisseurs qui cherchent à profiter d'un redressement après une période de forte pression vendeuse.

L'épuisement se produit lorsque presque tous ceux qui veulent être longs ou courts le sont déjà, laissant très peu de gens pour soutenir ou continuer à pousser le prix dans la direction actuelle.

Comprendre le modèle de vente épuisé

Le modèle de vente épuisée est bien adapté aux périodes suivant une vente inhabituellement intense, autrement connue sous le nom de vente de panique. Dans ces situations, les investisseurs à contre-courant peuvent profiter en "achetant les baisses" à des prix exceptionnellement bas.

La vente de panique peut être décrite comme la vente rapide d'un titre en raison d'événements à court terme qui ne sont pas clairement liés à la valeur intrinsèque de ce titre. Par exemple, une action peut faire face à une panique de vente en réponse à une rumeur négative d'une bataille juridique en cours. Parfois, la vente de panique peut produire des baisses de prix bien plus graves que ne le justifie la nouvelle qui a déclenché la panique.

Dans ces situations, le modèle de vente épuisé peut aider les investisseurs à contre-courant à évaluer quand la baisse des prix est susceptible d'atteindre son point le plus bas. Pour ce faire, il utilise des informations concernant le volume des transactions,. l'historique des prix moyens mobiles et certains modèles de graphiques pour détecter le moment où un revirement positif pourrait approcher. Parce qu'il est principalement basé sur les informations du graphique des prix, le modèle de vente épuisé est généralement utilisé par les traders qui suivent une approche d' analyse technique du trading.

Analyse technique

Le modèle de vente épuisé est similaire aux techniques utilisées par les investisseurs axés sur la valeur,. qui recherchent des occasions de négocier en surveillant les sociétés ayant de faibles ratios cours/bénéfice (P /B),. de faibles ratios cours/bénéfices (P/E),. et métriques similaires. Cependant, le modèle de vente épuisé diffère de ces techniques car il est basé uniquement sur l'historique des prix du titre plutôt que sur ses fondamentaux.

Considérations particulières

Bien que différents investisseurs puissent utiliser des versions modifiées du modèle de vente épuisé, la plupart des versions impliquent les directives suivantes :

Premièrement, le titre en question doit avoir récemment baissé en raison d'un volume de transactions inhabituellement élevé.
Deuxièmement, il doit y avoir des preuves récentes de pression d'achat (après la baisse), comme un modèle d' avalement haussier ou tout type de modèle graphique haussier dans le prix ou dans un indicateur technique.
Troisièmement, le titre teste une zone de support, telle qu'une moyenne mobile (MA) importante ou un prix où le titre a rebondi sur des baisses antérieures, signalant une base de demande de la part des acheteurs.

Si tous ces facteurs sont en place, le modèle de vente épuisé prédirait que l'action a atteint son point bas de prix et qu'un renversement positif aura bientôt lieu.

Comme indiqué, il s'agit de directives générales et les commerçants individuels peuvent échanger des variantes de ce modèle en utilisant les outils techniques de leur choix. Une fois qu'un trader achète sur la base de l'alignement des directives, un ordre stop-loss peut être placé en dessous du récent bas de swing afin de contrôler le risque.

Exemple du modèle de vente épuisé

Le graphique quotidien suivant de ROKU Inc. (ROKU) montre une tendance à la hausse significative suivie d'une forte baisse des prix à volume élevé.

Un commerçant utilisant une approche de vente épuisée aurait noté le volume élevé et la forte vente. Ils auraient alors cherché des preuves d'une pression d'achat, potentiellement proche d'un certain niveau de support.

Dans ce cas, le prix baisse dans une zone de support basée sur un swing bas antérieur. Le prix est également tombé en dessous de la moyenne mobile sur 100 jours, que certains commerçants considèrent comme importante, puis est revenu au-dessus.

En termes de modèle de chandelier haussier ou de modèle graphique, le prix a formé un petit modèle de tasse et de poignée près du support. Le prix est sorti du schéma à la hausse, indiquant un mouvement à la hausse. Quelques jours avant la cassure de la coupe et de la poignée, l' oscillateur stochastique a effectué un croisement haussier en territoire de survente.

Un ordre stop-loss peut être placé sous le gobelet et la poignée (ou sous le bas du swing) une fois qu'une transaction a été saisie. Cela permet de contrôler le risque dans le cas où le prix continue de baisser.

Modèle de vente épuisé contre attraper un couteau qui tombe

Le modèle de vente épuisé est utilisé pour acheter des titres dont le prix a baissé mais qui présentent également des caractéristiques techniques positives d'un rebond. Ceci est différent d' attraper un couteau qui tombe,. un terme familier pour acheter une vente sans étudier les indicateurs techniques. Cela peut être plus dangereux si le titre n'a pas montré de signes de stabilisation ou d' accumulation.

Les traders utilisent une grande variété de mesures techniques pour déterminer si un actif est survendu. Une forte baisse des prix, en elle-même, est insuffisante pour déterminer quand la vente est épuisée, et les prix peuvent continuer à baisser davantage.

Limites du modèle de vente épuisé

Lorsque le prix baisse, il peut continuer à baisser même si les directives du modèle de vente épuisé sont respectées. Il peut y avoir un rebond du chat mort,. alors que les commerçants tentent d'acheter la baisse, avant que les prix ne continuent de baisser. Une forte baisse ne signifie pas nécessairement qu'un titre vaut la peine d'être acheté au prix actuel. Dans de nombreux cas, ces baisses se produisent pour des raisons fondamentales et les conditions du marché.

Le modèle lui-même ne prédit pas jusqu'où le prix va rebondir ni pendant combien de temps. C'est au trader de déterminer quand sortir des trades rentables. Le risque peut potentiellement être limité avec un stop-loss, mais dans des conditions de marché en évolution rapide, le stop-loss peut être sujet à un glissement,. entraînant une perte plus importante que prévu.

Points forts

Le modèle de vente épuisé s'appuie sur les prix et les informations techniques, telles que le volume de négociation récent, le support et les modèles de chandeliers ou de graphiques.
L'objectif est d'identifier les titres qui ont subi une forte pression vendeuse, de sorte qu'il ne reste plus de vendeurs.
Une fois la vente épuisée, un trader utilisant ce modèle espère acheter dans un retournement de tendance.
Le modèle de vente épuisé est utilisé par les traders à la recherche de titres ou de marchés survendus.