Opbrugt salgsmodel

Hvad er den udtømte salgsmodel?

Den opbrugte salgsmodel er en teknik, der bruges til at estimere, hvornår en periode med faldende priser for et værdipapir er nået til sin afslutning - eller når sælgere har opbrugt deres evne til at sælge yderligere. Det er ansat af investorer, der søger at drage fordel af en vending efter en periode med intenst salgspres.

Udmattelse opstår, når næsten alle, der ønsker at være lange eller korte, allerede er, hvilket efterlader meget få mennesker til at støtte eller fortsætte med at skubbe prisen i den nuværende retning.

Forståelse af den udtømte salgsmodel

Den udmattede salgsmodel er velegnet til perioder efter usædvanlig intenst salg, også kendt som paniksalg. I disse situationer kan kontrariske investorer profitere ved at "købe dips" til usædvanligt lave priser.

Paniksalg kan beskrives som det hurtige salg af et værdipapir baseret på kortsigtede begivenheder, der ikke er klart forbundet med værdipapirets iboende værdi. For eksempel kan en aktie stå over for paniksalg som reaktion på et negativt rygte fra en igangværende juridisk kamp. Til tider kan paniksalg give prisfald, der er langt mere alvorlige end berettiget af nyheden, der udløste panikken.

I disse situationer kan den udtømte salgsmodel hjælpe modstridende investorer med at vurdere, hvornår prisfaldet sandsynligvis vil nå sit laveste punkt. For at opnå dette bruger den information om handelsvolumen,. glidende gennemsnitsprishistorik og visse diagrammønstre til at registrere, hvornår en positiv vending kan nærme sig. Fordi den hovedsageligt er baseret på information om prisdiagrammer, bruges den udtømte salgsmodel generelt af handlende, der følger en teknisk analysetilgang til handel.

Teknisk Analyse

Den udtømte salgsmodel ligner teknikker, der bruges af værdiinvestorer,. som leder efter tilbudsmuligheder ved at overvåge virksomheder med lave pris-til-bog-forhold (P/B-forhold),. lave pris-til-indtjening-forhold (P/E) og lignende målinger. Den udtømte salgsmodel adskiller sig dog fra disse teknikker, fordi den kun er baseret på værdipapirets prishistorie snarere end på dets fundamentale forhold.

Særlige overvejelser

Selvom forskellige investorer kan bruge modificerede versioner af den udtømte salgsmodel, involverer de fleste versioner følgende retningslinjer:

• For det første skal det pågældende værdipapir for nylig være faldet på baggrund af usædvanligt høj handelsvolumen.

• For det andet skal der være nye beviser for købspres (efter faldet), såsom et bullish opslugende mønster eller enhver form for bullish diagrammønster inden for prisen eller i en teknisk indikator.

• For det tredje tester aktien et støtteområde, såsom et vigtigt glidende gennemsnit (MA) eller en kurs, hvor værdipapiret hoppede af på tidligere fald, hvilket signalerer en base af efterspørgsel fra købere.

Hvis alle disse faktorer er på plads, ville den udtømte salgsmodel forudsige, at aktien har nået sit laveste punkt i pris, og at en positiv vending snart vil finde sted.

Som angivet er disse generelle retningslinjer, og individuelle forhandlere kan handle variationer af denne model ved hjælp af tekniske værktøjer efter deres præference. Når en erhvervsdrivende køber baseret på justeringen af retningslinjerne, kan en stop-loss-ordre placeres under det seneste swing low for at kontrollere risikoen.

Eksempel på opbrugt salgsmodel

Det følgende daglige diagram over ROKU Inc. (ROKU) viser en betydelig optrend efterfulgt af et kraftigt prisfald i høj volumen.

En erhvervsdrivende, der bruger en udmattet salgstilgang, ville have bemærket det høje volumen og det skarpe salg. De ville derefter have ledt efter beviser for købspres, potentielt tæt på et støtteniveau.

I dette tilfælde falder prisen til et støtteområde baseret på et tidligere lavt sving. Prisen faldt også under 100-dages glidende gennemsnit - hvilket nogle handlende ser som vigtigt - og flyttede derefter tilbage over.

Med hensyn til et bullish lysestagemønster eller diagrammønster dannede prisen et lille kop- og håndtagsmønster nær støtte. Prisen brød ud af mønsteret til opsiden, hvilket indikerer en bevægelse højere. Et par dage før udbruddet af kop-og-håndtag lavede den stokastiske oscillator en bullish crossover i oversolgt territorium.

En stop-loss ordre kan placeres under kop-og-håndtaget (eller under swing low), når en handel er blevet indtastet. Dette hjælper med at kontrollere risikoen i tilfælde af, at prisen fortsætter med at falde.

Udmattet sælgende model vs. at fange en faldende kniv

Den udtømte salgsmodel bruges til at købe værdipapirer, hvis kurs er faldet, men som også udviser positive tekniske karakteristika for et bounce. Dette adskiller sig fra at fange en faldende kniv,. en almindelig betegnelse for at købe et salg uden at studere tekniske indikatorer. Dette kan være mere farligt, hvis sikkerheden ikke har vist tegn på stabilisering eller ophobning.

Handlende bruger en lang række tekniske målinger til at afgøre, om et aktiv er oversolgt. Et kraftigt prisfald i sig selv er utilstrækkeligt til at afgøre, hvornår salget er opbrugt, og priserne kan fortsætte med at falde yderligere.

Begrænsninger af den udtømte salgsmodel

Når prisen falder, kan den fortsætte med at falde, selvom retningslinjerne for den udtømte salgsmodel overholdes. Der kan være et dødt kattespring,. da handlende forsøger at købe dippen, før priserne fortsætter med at falde. Et stort fald betyder ikke nødvendigvis, at et værdipapir er værd at købe til den aktuelle pris. I mange tilfælde opstår disse fald på grund af fundamentale årsager og markedsforhold.

Modellen selv forudsiger ikke, hvor langt prisen vil hoppe eller hvor længe. Det er op til den erhvervsdrivende at bestemme, hvornår han skal forlade profitable handler. Risikoen kan potentielt begrænses med et stop-loss, men under hurtige markedsforhold kan stop-losset være genstand for glidning,. hvilket resulterer i et større tab end forventet.

Højdepunkter

• Den udmattede salgsmodel er afhængig af pris og tekniske oplysninger, såsom seneste handelsvolumen, support og lysestage eller diagrammønstre.

• Målet er at identificere værdipapirer, der har oplevet et voldsomt salgspres, sådan at der ikke er flere sælgere tilbage.

• Når først salget er opbrugt, håber en erhvervsdrivende, der bruger denne model, at købe ind i en trendvending.

• Den udtømte salgsmodel bruges af handlende på udkig efter oversolgte værdipapirer eller markeder.