Modelo de venta agotado
¿Qué es el modelo de venta agotado?
El modelo de venta agotado es una técnica utilizada para estimar cuándo ha llegado a su fin un período de precios decrecientes para un valor, o cuándo los vendedores han agotado su capacidad de vender más. Lo emplean los inversores que buscan beneficiarse de un cambio de tendencia después de un período de intensa presión de venta.
El agotamiento ocurre cuando casi todos los que quieren estar largos o cortos ya lo están, dejando muy pocas personas para apoyar o continuar empujando el precio en la dirección actual.
Comprender el modelo de venta agotado
El modelo de venta agotado es adecuado para los períodos que siguen a una venta inusualmente intensa, también conocida como venta de pánico. En estas situaciones, los inversores contrarios pueden beneficiarse "comprando las caídas" a precios inusualmente bajos.
La venta de pánico se puede describir como la venta rápida de un valor basada en eventos a corto plazo que no están claramente conectados con el valor intrínseco de ese valor. Por ejemplo, una acción podría enfrentar una venta de pánico en respuesta a un rumor negativo de una batalla legal en curso. A veces, las ventas de pánico pueden producir caídas de precios que son mucho más severas que las justificadas por la noticia que provocó el pánico.
En estas situaciones, el modelo de venta agotado puede ayudar a los inversores contrarios a evaluar cuándo es probable que la caída del precio alcance su punto más bajo. Para lograr esto, utiliza información sobre el volumen de negociación,. el historial de precios promedio móviles y ciertos patrones de gráficos para detectar cuándo se acerca un cambio positivo. Debido a que se basa principalmente en la información del gráfico de precios, el modelo de venta agotado generalmente lo utilizan los comerciantes que siguen un enfoque de análisis técnico para el comercio.
Análisis técnico
El modelo de venta agotado es similar a las técnicas utilizadas por los inversores de valor,. que buscan oportunidades de ganga al monitorear empresas con una relación precio-valor contable (P/B) baja, relación precio-beneficio (P/E) baja y métricas similares. Sin embargo, el modelo de venta agotado difiere de estas técnicas porque se basa únicamente en el historial de precios del valor y no en sus fundamentos.
Consideraciones Especiales
Aunque diferentes inversores pueden usar versiones modificadas del modelo de venta agotado, la mayoría de las versiones incluyen las siguientes pautas:
En primer lugar, el valor en cuestión debe haber disminuido recientemente debido a un volumen de negociación inusualmente alto.
En segundo lugar, debe haber evidencia reciente de presión de compra (después de la caída), como un patrón envolvente alcista o cualquier tipo de patrón de gráfico alcista dentro del precio o en un indicador técnico.
En tercer lugar, la acción prueba un área de soporte, como un promedio móvil importante (MA) o un precio en el que el valor rebotó en caídas anteriores, lo que indica una base de demanda de los compradores.
Si todos estos factores están presentes, el modelo de venta agotado predeciría que la acción ha alcanzado su punto más bajo en el precio y que pronto tendrá lugar una reversión positiva.
Como se indicó, estas son pautas generales, y los comerciantes individuales pueden negociar variaciones de este modelo utilizando las herramientas técnicas de su preferencia. Una vez que un comerciante compra en función de la alineación de las pautas, se puede colocar una orden de límite de pérdida por debajo del mínimo reciente para controlar el riesgo.
Ejemplo del modelo de venta agotado
El siguiente gráfico diario de ROKU Inc. (ROKU) muestra una tendencia alcista significativa seguida de una fuerte caída de precios de gran volumen.
Un comerciante que utiliza un enfoque de venta agotado habría notado el alto volumen y la venta masiva. Luego habrían buscado evidencia de presión de compra, potencialmente cerca de algún nivel de soporte.
En este caso, el precio cae a un área de soporte basada en un mínimo anterior. El precio también cayó por debajo del promedio móvil de 100 días, que algunos comerciantes consideran importante, y luego volvió a subir.
En términos de un patrón de velas alcista o un patrón gráfico, el precio formó un pequeño patrón de copa y asa cerca del soporte. El precio salió del patrón al alza, lo que indica un movimiento alcista. Unos días antes de la ruptura de copa y asa, el oscilador estocástico hizo un cruce alcista en territorio de sobreventa.
Se puede colocar una orden de stop-loss por debajo de la copa y el mango (o por debajo del mínimo oscilante) una vez que se ha ingresado una operación. Esto ayuda a controlar el riesgo en caso de que el precio continúe cayendo.
Modelo de venta agotado frente a atrapar un cuchillo que cae
El modelo de venta agotado se utiliza para comprar valores cuyo precio ha caído pero que también presenta características técnicas positivas de rebote. Esto es distinto de atrapar un cuchillo que cae,. un término coloquial para comprar una liquidación sin estudiar indicadores técnicos. Esto puede ser más peligroso si la seguridad no ha mostrado signos de estabilización o acumulación.
Los comerciantes utilizan una amplia variedad de métricas técnicas para determinar si un activo está sobrevendido. Una fuerte caída de precios, por sí sola, es insuficiente para determinar cuándo se agota la venta, y los precios pueden seguir cayendo aún más.
Limitaciones del modelo de venta agotado
Cuando el precio está cayendo, puede seguir cayendo incluso si se cumplen las pautas del modelo de venta agotado. Puede haber un rebote de gato muerto,. ya que los comerciantes intentan comprar la caída, antes de que los precios continúen cayendo. Una gran caída no significa necesariamente que valga la pena comprar un valor al precio actual. En muchos casos, estas caídas ocurren por razones fundamentales y condiciones de mercado.
El modelo en sí no predice cuánto rebotará el precio o por cuánto tiempo. Depende del comerciante determinar cuándo salir de operaciones rentables. El riesgo puede limitarse potencialmente con un stop-loss, pero en condiciones de mercado de rápido movimiento, el stop-loss puede estar sujeto a deslizamiento,. lo que resulta en una pérdida mayor que la anticipada.
Reflejos
El modelo de venta agotado se basa en el precio y la información técnica, como el volumen de negociación reciente, el soporte y los patrones de velas o gráficos.
El objetivo es identificar valores que hayan experimentado una intensa presión de venta, de modo que no queden más vendedores.
Una vez que se ha agotado la venta, un comerciante que usa este modelo espera comprar en un cambio de tendencia.
El modelo de venta agotado lo utilizan los comerciantes que buscan valores o mercados sobrevendidos.
