Uttömd säljmodell

Vad är den uttömda säljmodellen?

Den uttömda försäljningsmodellen är en teknik som används för att uppskatta när en period av sjunkande priser för ett värdepapper har nått sitt slut - eller när säljare har uttömt sin förmåga att sälja ytterligare. Den används av investerare som försöker dra nytta av en vändning efter en period av intensivt försäljningstryck.

Utmattning uppstår när nästan alla som vill vara långa eller korta redan är det, vilket lämnar väldigt få människor att stödja eller fortsätta pressa priset i nuvarande riktning.

Förstå den uttömda säljmodellen

Den uttömda säljmodellen är väl lämpad för perioder efter ovanligt intensiv försäljning, även känd som panikförsäljning. I dessa situationer kan kontrariska investerare tjäna på att "köpa dips" till ovanligt låga priser.

Panikförsäljning kan beskrivas som den snabba försäljningen av ett värdepapper baserat på kortsiktiga händelser som inte är tydligt kopplade till det värdepapperets inneboende värde. Till exempel kan en aktie möta panikförsäljning som svar på ett negativt rykte från en pågående juridisk strid. Ibland kan panikförsäljning ge prisnedgångar som är mycket allvarligare än vad som motiveras av nyheten som utlöste paniken.

I dessa situationer kan den uttömda säljmodellen hjälpa kontrariska investerare att bedöma när prisnedgången sannolikt kommer att nå sin lägsta punkt. För att åstadkomma detta använder den information om handelsvolym,. glidande medelprishistorik och vissa diagrammönster för att upptäcka när en positiv vändning kan närma sig. Eftersom den huvudsakligen är baserad på information om prisdiagram, används den uttömda säljmodellen i allmänhet av handlare som följer en teknisk analysmetod för handel.

Teknisk analys

Den uttömda försäljningsmodellen liknar tekniker som används av värdeinvesterare,. som letar efter fyndmöjligheter genom att övervaka företag med lågt pris-till-bok-tal (P/B-tal),. låga pris-till-intäkter (P/E)-tal,. och liknande mått. Den uttömda säljmodellen skiljer sig dock från dessa tekniker eftersom den bara är baserad på värdepapperets prishistorik snarare än på dess grunder.

Särskilda överväganden

Även om olika investerare kan använda modifierade versioner av den uttömda säljmodellen, innefattar de flesta versioner följande riktlinjer:

– För det första måste värdepapperet i fråga nyligen ha sjunkit baserat på ovanligt hög handelsvolym.

• För det andra måste det finnas nya bevis på köptryck (efter indikatornedgången), såsom ett hausseartat uppslukningsmönster eller någon typ av hausseartat diagrammönster inom priset eller i en teknisk.

• För det tredje testar aktien ett stödområde, som ett viktigt glidande medelvärde (MA) eller ett pris där värdepapperen studsade av på tidigare nedgångar, vilket signalerar en efterfrågan från köpare.

Om alla dessa faktorer är på plats, skulle den uttömda säljmodellen förutsäga att aktien har nått sin lägsta punkt i pris och att en positiv vändning snart kommer att ske.

Som nämnts är dessa allmänna riktlinjer, och enskilda handlare kan handla varianter av denna modell med hjälp av tekniska verktyg som de föredrar. När en handlare köper baserat på anpassningen av riktlinjerna, kan en stop-loss-order placeras under den senaste swing low för att kontrollera risken.

Exempel på uttömd försäljningsmodell

Följande dagliga diagram för ROKU Inc. (ROKU) visar en betydande upptrend följt av en kraftig prisnedgång i hög volym.

En handlare som använder en uttömd försäljningsmetod skulle ha noterat den höga volymen och den kraftiga försäljningen. De skulle då ha letat efter bevis på köptryck, potentiellt nära någon stödnivå.

I det här fallet sjunker priset till ett stödområde baserat på ett tidigare lågt sving. Priset sjönk också under 100-dagars glidande medelvärde - vilket vissa handlare ser som viktigt - och flyttade sedan tillbaka över.

När det gäller ett hausseartat ljusstakemönster eller diagrammönster, bildade priset ett litet kopp- och handtagsmönster nära stödet. Priset bröt ut ur mönstret till uppåtsidan, vilket tyder på en rörelse högre. Några dagar före kopp-och-handtag-utbrottet gjorde den stokastiska oscillatorn en hausseartad crossover i översålt territorium.

En stop-loss-order kan placeras under cup-and-handtaget (eller under swing low) när en affär har gjorts. Detta hjälper till att kontrollera risken i händelse av att priset fortsätter att sjunka.

Utmattad säljmodell vs. Att fånga en fallande kniv

Den uttömda säljmodellen används för att köpa värdepapper vars pris har sjunkit men som också uppvisar positiva tekniska egenskaper hos en studs. Detta skiljer sig från att fånga en fallande kniv,. en vardaglig term för att köpa en försäljning utan att studera tekniska indikatorer. Detta kan vara farligare om säkerheten inte har visat tecken på stabilisering eller ackumulering.

Handlare använder en mängd olika tekniska mått för att avgöra om en tillgång är översåld. Ett kraftigt prisfall i sig är inte tillräckligt för att avgöra när försäljningen är slut, och priserna kan fortsätta att falla ytterligare.

Begränsningar för den uttömda säljmodellen

När priset faller kan det fortsätta att falla även om riktlinjerna för den uttömda säljmodellen uppfylls. Det kan finnas en död katt som studsar när handlare försöker köpa dippen innan priserna fortsätter att falla. En stor nedgång betyder inte nödvändigtvis att ett värdepapper är värt att köpa till det aktuella priset. I många fall uppstår dessa nedgångar på grund av grundläggande orsaker och marknadsförhållanden.

Modellen själv förutsäger inte hur långt priset kommer att studsa eller hur länge. Det är upp till handlaren att avgöra när lönsamma affärer ska lämnas. Risken kan potentiellt begränsas med en stop-loss, men under snabbrörliga marknadsförhållanden kan stop-loss bli föremål för glidning,. vilket resulterar i en större förlust än förväntat.

##Höjdpunkter

• Den uttömda säljmodellen förlitar sig på pris och teknisk information, såsom senaste handelsvolym, support och ljusstake eller diagrammönster.

– Målet är att identifiera värdepapper som har sett ett intensivt säljtryck, så att det inte finns fler säljare kvar.

• När försäljningen har slutförts hoppas en handlare som använder den här modellen köpa sig in i en trendvändning.

– Den uttömda säljmodellen används av handlare som letar efter översålda värdepapper eller marknader.