المعاش المفهرس
ما هو المعاش المفهرس؟
الأقساط السنوية المفهرسة هي نوع من العقود السنوية التي تدفع سعر فائدة بناءً على أداء مؤشر سوق محدد ، مثل S&P 500. وهو يختلف عن المعاشات الثابتة ، التي تدفع معدل فائدة ثابتًا ، والمعاشات المتغيرة ، التي تحدد سعر الفائدة على محفظة الأوراق المالية التي يختارها مالك الأقساط السنوية. يشار أحيانًا إلى الأقساط السنوية المفهرسة على أنها أقساط سنوية مفهرسة بالأسهم أو مفهرسة ثابتة.
كيف تعمل المعاشات المفهرسة
توفر المعاشات السنوية المفهرسة لأصحابها ، أو أصحابها ، الفرصة لكسب عوائد أعلى من المعاشات الثابتة عندما تعمل الأسواق المالية بشكل جيد. عادةً ما توفر أيضًا بعض الحماية ضد هبوط السوق.
يتم احتساب المعدل على المرتب السنوي المُفهرس بناءً على المكاسب السنوية في المؤشر أو متوسط مكاسبه الشهرية على مدى فترة 12 شهرًا.
بينما ترتبط المعاشات المفهرسة بأداء مؤشر معين ، لن يجني صاحب السنة بالضرورة الفائدة الكاملة من أي ارتفاع في هذا المؤشر. أحد الأسباب هو أن المعاشات المفهرسة غالبًا ما تضع حدودًا للمكاسب المحتملة عند نسبة معينة ، يشار إليها عادةً باسم "معدل المشاركة". يمكن أن يصل معدل المشاركة إلى 100٪ ، مما يعني أنه يتم إضافة كل المكاسب إلى الحساب ، أو منخفضة تصل إلى 25٪. تقدم معظم الأقساط السنوية المفهرسة معدل مشاركة بين 80٪ و 90٪ - على الأقل في السنوات الأولى من العقد.
إذا ارتفع مؤشر الأسهم بنسبة 15 ٪ ، على سبيل المثال ، فإن معدل المشاركة بنسبة 80 ٪ يترجم إلى عائد دائن قدره 12 ٪. تقدم العديد من المعاشات المفهرسة معدل مشاركة مرتفعًا للسنة الأولى أو الثانية ، وبعد ذلك يتم تعديل المعدل إلى أسفل.
العوائد والقيود على الأسعار
تتضمن معظم عقود الأقساط السنوية المفهرسة أيضًا حدًا أقصى للعائد أو السعر يمكن أن يحد بشكل أكبر من المبلغ المضاف إلى حساب التراكم. سقف معدل 7٪ ، على سبيل المثال ، يحد من العائد الدائن إلى 7٪ بغض النظر عن مقدار كسب مؤشر الأسهم. عادةً ما تتراوح حدود الأسعار القصوى من 15٪ إلى 4٪ وهي عرضة للتغيير.
في المثال أعلاه ، سيتم تخفيض مكاسب 15٪ بنسبة مشاركة 80٪ إلى 12٪ إلى 7٪ إذا كان العقد السنوي يحدد سقفًا بنسبة 7٪.
إذا كنت تتسوق للحصول على راتب سنوي مفهرس ، فاسأل عن "معدل المشاركة" وحدوده. كلاهما يمكن أن يقلل مكاسبك المحتملة من أي ارتفاع في الأسواق.
في السنوات التي ينخفض فيها مؤشر الأسهم ، تضيف شركة التأمين للحساب حدًا أدنى لمعدل العائد. يبلغ الحد الأدنى النموذجي لضمان السعر حوالي 2٪. يمكن أن يصل بعضها إلى 0٪ أو تصل إلى 3٪.
القيم المعدلة
في فترات زمنية محددة ، ستقوم شركة التأمين بتعديل قيمة الحساب لتشمل أي مكسب حدث في ذلك الإطار الزمني. الأصل ، الذي تضمنه شركة التأمين ، لا تنخفض قيمته أبدًا ما لم يأخذ مالك الحساب الانسحاب. تستخدم شركات التأمين عدة طرق مختلفة لضبط قيمة الحساب ، مثل إعادة التعيين على أساس سنوي أو إعادة التعيين من نقطة إلى نقطة ، والتي تتضمن عائدات لمدة عامين أو أكثر.
كما هو الحال مع الأنواع الأخرى من المعاشات ، يمكن للمالك البدء في تلقي دخل منتظم عن طريق إبرام العقد وتوجيه شركة التأمين لبدء مرحلة الدفع.
يسلط الضوء
يدفع المعاش المفهرس معدل فائدة بناءً على مؤشر سوق معين ، مثل S&P 500.
تمنح المعاشات المفهرسة المشترين فرصة للاستفادة عندما تعمل الأسواق المالية بشكل جيد ، على عكس المعاشات الثابتة ، التي تدفع سعر فائدة محدد بغض النظر.
ومع ذلك ، يمكن لبعض الأحكام الواردة في هذه العقود أن تحد من الاتجاه الصعودي المحتمل لجزء فقط من ارتفاع السوق.
