صندوق نمط الأسهم الدولية
ما هو نمط الأسهم الدولية؟
صندوق نمط الأسهم الدولية عبارة عن شبكة ثلاثية الأبعاد لتمثيل ومقارنة هياكل المخاطر والعودة للأسهم الأجنبية والصناديق الأجنبية بشكل مرئي. يستخدم المستثمرون صندوق نمط الأسهم الدولية ، وهو شكل مختلف في صندوق نمط الأسهم في Morningstar ، لفهم درجة تنوع محافظهم المالية الدولية.
اعتبارًا من 31 مارس 2004 ، يتم تقييم جميع الأسهم والصناديق المشتركة الأمريكية وغير الأمريكية وفقًا لمنهجية النمط نفسها.
فهم صندوق نمط الأسهم الدولية
صندوق نمط الأسهم الدولية ، المعروف أيضًا باسم صندوق نمط الأسهم الدولية ، عبارة عن شبكة ثنائية الأبعاد. يقيس المحور الأفقي خصائص القيمة والنمو ، والتي تنقسم إلى ثلاثة أقسام: القيمة على اليسار ، والنمو على اليمين ، والمزج في المنتصف.
يقيس المحور الرأسي الكتابة بالأحرف الكبيرة وينقسم إلى صغير ومتوسط وكبير. ينتج هذا المخطط تسع فئات لتصنيف الاستثمارات.
إذا قام المستثمرون بتعيين كل من الاستثمارات الأجنبية في محفظتهم على مربع في مربع نمط الأسهم الدولية ، فسيحصلون على صورة مبسطة لدرجة التنويع. إذا لم تكن محفظتهم متنوعة بما فيه الكفاية ، فإن صندوق نمط الأسهم الدولية سوف يوضح على الفور فئات الاستثمار التي لم يتم تمثيلها بعد.
يعتمد مربع نمط الدخل الثابت على حساسية أسعار الفائدة وجودة الائتمان.
يكمن الاختلاف بين صندوق نمط الأسهم وصندوق نمط الأسهم الدولية في الأصل في نظام التحجيم. في حين أن مربع نمط الأسهم يحدد حجم الشركة من خلال المتوسط الهندسي لإمالة رأس المال السوقي ، فإن نمط الأسهم الدولية يأخذ في الاعتبار متوسط القيمة السوقية. اليوم ، تستخدم جميع مربعات الأنماط نفس المنهجية.
قيود صندوق نمط الأسهم الدولية
شركة أبحاث الاستثمار Morningstar صندوق نمط الملكية الخاص بها في عام 1992. وسرعان ما جعله نظام التصنيف المرئي البسيط والفعال منه موجودًا في كل مكان في عالم الاستثمار. تظل بساطته وانتشاره في كل مكان سببين قويين للاستمرار في استخدام مربع النمط بأشكاله المتعددة ، ولكن له حدوده.
أولاً ، لا يتضمن مربع النمط مراكز قصيرة في نظام التصنيف الخاص به. هذا يعني أنه لا يمكن تمثيل استراتيجية الاستثمار طويلة المدى في مربع النمط. لا تلتزم بعض الاستراتيجيات الأخرى بالنمو المتسق أو القيمة أو النهج المختلط. سترتد منتجات الاستثمار التي تديرها هذه الاستراتيجيات في جميع أنحاء مربع النمط حيث تتغير طبيعة مقتنياتها على طول المحور الأفقي.
تكهن بعض المحللين بأن شعبية صندوق النمط تقيد بشكل غير ملائم مديري الصناديق الذين قد يتجنبون بعض استراتيجيات الاستثمار السليمة لأنها قد تتسبب في تغيير الصندوق للفئات في مربع النمط ، مما قد يحبط المساهمين الذين اشتروا في الصندوق جزئيًا بسبب أسلوبه. تصنيف الصندوق.
استخدامات اخرى
يمكن استخدام مربعات النمط لأغراض أخرى غير تحليل الصناديق المشتركة. أحد الاستخدامات الأساسية هو تحديد ما إذا كان مدير الأموال ملتزمًا باستراتيجيته المعلنة .
على سبيل المثال ، إذا ذكر مدير الاستثمار أن إستراتيجيته الأساسية هي 80٪ نمو أسهم و 20٪ أوراق مالية ذات دخل ثابت ، ومع مرور الوقت تتحول محفظته إلى 70٪ أسهم قيمة و 30٪ دخل ثابت ، قد يقرر المستثمر أن الإستراتيجية لم تعد مناسبة هم.
يمكن أن يساعد مربع النمط الذي يوفره مدير الأموال بسهولة في توضيح كيفية إنشاء مزيج المحفظة وكيف تغيرت.
يمكن أيضًا استخدام مربعات الأنماط لتحليل أداء مديري الأموال المختلفين. يمكن للمحللين تطوير محافظ افتراضية تتكون من مجموعة متنوعة من مديري الأموال التي تظهر نتائج الأداء واتساق مديري الأموال ، مما يساعد المستثمرين على اختيار ما يناسبهم.
مثال من العالم الحقيقي
تم إنشاء مربع النمط الدولي Morningstar في عام 1992. وهو عبارة عن شبكة تتكون من تسعة مربعات ، والتي تصنف الأوراق المالية حسب الحجم على المحور الرأسي والقيمة والنمو على المحور الأفقي.
يستخدم صندوق Morningstar طريقة "Building block" ذات النمط المحدد على مستوى المخزون و "يتم تجميع هذه السمات لتحديد نمط الاستثمار الإجمالي للصندوق أو المحفظة." يربط إطار العمل العمليات المختلفة: أبحاث الأسهم ، وبحوث التمويل ، وتجميع المحفظة ، ومراقبة السوق. يستخدم الصندوق 10 سمات مختلفة للأسهم.
يسلط الضوء
يقيس المحور الرأسي الرسملة وينقسم إلى صغير ومتوسط وكبير.
في مربع النمط ، يقيس المحور الأفقي خصائص القيمة والنمو ، والتي تنقسم إلى ثلاثة أقسام: القيمة على اليسار ، والنمو على اليمين ، والمزج في المنتصف.
اعتبارًا من عام 2004 ، تستخدم Morningstar نفس المنهجية والمعايير لبناء صناديق نمطية لكل من الأسهم المحلية والدولية وصناديق الاستثمار المشتركة.
مقتبسًا من مربع نمط الأسهم الأصلي ، تساعد النسخة الدولية المستثمرين على فهم المخاطر والعائد والتنويع المحتمل لمحافظ الأسهم العالمية.
صندوق نمط الأسهم الدولية هو دليل مرئي لتقييم معايير الاستثمار للأسهم العالمية.
التعليمات
ما هي المعلومات التي يوفرها Morningstar Style Box؟
يوفر مربع نمط Morningstar للمستثمرين أسلوب الاستثمار وأسهم الصناديق المشتركة. يصنف الأسهم وفقًا لعوامل القيمة السوقية والنمو والقيمة السوقية. تشمل النتائج المقاييس الاستشرافية ونمو الأرباح التاريخي ونمو المبيعات ونمو القيمة الدفترية والسعر / الدفتر وعائد الأرباح.
ما هو نمط الدخل الثابت؟
صندوق نمط الدخل الثابت عبارة عن شبكة تمثيلية توفر عرضًا مرئيًا لميزات الاستثمار للأوراق المالية ذات الدخل الثابت. تم إنشاء صندوق نمط الدخل الثابت بواسطة Morningstar ويستخدم بشكل أساسي للصناديق المشتركة. إنها تساعد المستثمرين على اختيار الاستثمارات بناءً على المعايير وتساعدهم على فهم هياكل المخاطر والعائد لاستثماراتهم.
من اخترع Style Box؟
تم تطوير صندوق النمط في Morningstar بواسطة Don Phillips. كان أول محلل للصناديق المشتركة في Morningstar وأصبح الرئيس التنفيذي للشركة.
