Cuadro de estilo de renta variable internacional
驴Qu茅 es una caja de estilo de renta variable internacional?
Un cuadro de estilo de renta variable internacional es una cuadr铆cula de tres por tres para representar y comparar visualmente las estructuras de riesgo-rendimiento de acciones extranjeras y fondos extranjeros. Los inversores utilizan el cuadro de estilo de renta variable internacional, una variaci贸n del cuadro de estilo de acciones de Morningstar,. para comprender el grado de diversificaci贸n de sus carteras internacionales.
A partir del 31 de marzo de 2004, todas las acciones y fondos mutuos de EE. UU. y fuera de EE. UU. se eval煤an seg煤n la misma metodolog铆a de estilo.
Comprender un cuadro de estilo de renta variable internacional
El cuadro de estilo de renta variable internacional, tambi茅n conocido como cuadro de estilo de acciones internacionales, es una cuadr铆cula bidimensional. El eje horizontal mide las caracter铆sticas de valor y crecimiento,. que se divide en tres secciones: valor a la izquierda, crecimiento a la derecha y mezcla en el medio.
El eje vertical mide la capitalizaci贸n y se divide en peque帽o, mediano y grande. Este esquema produce nueve categor铆as con las que clasificar las inversiones.
Si los inversores asignan cada una de las inversiones extranjeras en su cartera a un cuadrado en el cuadro de estilo de renta variable internacional, obtendr谩n una imagen simplificada del grado de diversificaci贸n. Si su cartera no est谩 lo suficientemente diversificada, el cuadro de estilo de renta variable internacional har谩 evidente de inmediato qu茅 categor铆as de inversi贸n a煤n no est谩n representadas.
La caja de estilo de renta fija se basa en la sensibilidad a la tasa de inter茅s y la calidad crediticia.
La diferencia entre el cuadro de estilo de equidad y el cuadro de estilo de equidad internacional radica originalmente en el sistema de tama帽o. Mientras que el cuadro de estilo de renta variable determina el tama帽o de una empresa por la media geom茅trica de la capitalizaci贸n de mercado , el estilo de renta variable internacional considera la capitalizaci贸n de mercado media. Hoy en d铆a, todas las cajas de estilo utilizan la misma metodolog铆a.
Limitaciones de un cuadro de estilo de renta variable internacional
firma de investigaci贸n de inversiones Morningstar present贸 su cuadro de estilo patentado en 1992. Su sistema de clasificaci贸n visual simple y efectivo pronto lo hizo omnipresente en el mundo de las inversiones. Su simplicidad y ubicuidad siguen siendo dos fuertes razones para continuar usando el cuadro de estilo en sus diversas formas, pero tiene sus limitaciones.
Por un lado, el cuadro de estilo no incluye posiciones cortas en su sistema de clasificaci贸n. Eso significa que una estrategia de inversi贸n larga-corta no se puede representar en el cuadro de estilo. Algunas otras estrategias no est谩n comprometidas con el crecimiento constante, el valor o un enfoque combinado. Los productos de inversi贸n administrados por estas estrategias rebotar谩n en todo el cuadro de estilo a medida que la naturaleza de sus posiciones cambie a lo largo del eje horizontal.
Algunos analistas han especulado que la popularidad del cuadro de estilo restringe indebidamente a los administradores de fondos que pueden evitar ciertas estrategias de inversi贸n s贸lidas porque har铆an que el fondo cambiara de categor铆a en el cuadro de estilo, lo que puede frustrar a los accionistas que compraron el fondo en parte debido a su estilo. clasificaci贸n de cajas.
Otros usos
Los cuadros de estilo se pueden utilizar para fines distintos al an谩lisis de fondos mutuos. Uno de los usos principales es determinar si un administrador de dinero se apega a su estrategia establecida.
Por ejemplo, si un administrador de inversiones establece que su estrategia principal es 80% acciones de crecimiento y 20% valores de renta fija, y con el tiempo su cartera cambia a 70% acciones de valor y 30% renta fija, un inversionista puede decidir que la estrategia ya no es para a ellos.
Un cuadro de estilo proporcionado por el administrador de dinero puede ayudar f谩cilmente a demostrar c贸mo se construye la combinaci贸n de cartera y c贸mo ha cambiado.
Los cuadros de estilo tambi茅n se pueden usar para analizar el desempe帽o de varios administradores de dinero. Los analistas pueden desarrollar carteras hipot茅ticas que consisten en una variedad de administradores de dinero que demuestran los resultados de desempe帽o y la consistencia de los administradores de dinero, ayudando a los inversores a elegir lo que mejor se adapta a ellos.
Ejemplo del mundo real
La caja de estilo internacional de Morningstar se cre贸 en 1992. Es una cuadr铆cula que consta de nueve cuadrados, que clasifica los valores por tama帽o en el eje vertical y por valor y crecimiento en el eje horizontal.
El cuadro de Morningstar utiliza un m茅todo de "bloques de construcci贸n" con estilo determinado a nivel de acciones y "esos atributos se acumulan para determinar el estilo de inversi贸n general de un fondo o cartera". El marco vincula diferentes procesos: investigaci贸n de acciones, investigaci贸n de fondos, ensamblaje de carteras y monitoreo del mercado. La caja utiliza 10 atributos de stock diferentes.
Reflejos
El eje vertical mide la capitalizaci贸n y se desglosa en peque帽a, mediana y grande.
En el cuadro de estilo, el eje horizontal mide las caracter铆sticas de valor y crecimiento, que se divide en tres secciones: valor a la izquierda, crecimiento a la derecha y mezcla en el medio.
A partir de 2004, Morningstar utiliza la misma metodolog铆a y criterios para la construcci贸n de cajas de estilo para acciones y fondos mutuos, tanto nacionales como internacionales.
Adaptada del cuadro de estilo de acciones original, la versi贸n internacional ayuda a los inversores a comprender el riesgo, el rendimiento y el potencial de diversificaci贸n de las carteras de acciones globales.
El cuadro de estilo de renta variable internacional es una heur铆stica visual para evaluar los criterios de inversi贸n de las acciones globales.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Qu茅 informaci贸n proporciona el cuadro de estilo de Morningstar?
El cuadro de estilo de Morningstar proporciona a los inversores el estilo de inversi贸n y las acciones de un fondo mutuo. Clasifica las acciones de acuerdo con la capitalizaci贸n de mercado, el crecimiento y los factores de valor. Las puntuaciones incluyen medidas prospectivas, crecimiento hist贸rico de las ganancias, crecimiento de las ventas, crecimiento del valor contable, precio/valor contable y rentabilidad por dividendo.
驴Qu茅 es una caja de estilo de renta fija?
Un cuadro de estilo de renta fija es una cuadr铆cula de representaci贸n que proporciona una visualizaci贸n de las caracter铆sticas de inversi贸n de los valores de renta fija. La caja de estilo de renta fija fue creada por Morningstar y se utiliza principalmente para fondos mutuos. Ayudan a los inversores a elegir inversiones en funci贸n de criterios y les ayudan a comprender las estructuras de riesgo-rendimiento de sus inversiones.
驴Qui茅n invent贸 la caja de estilo?
La caja de estilo de Morningstar fue desarrollada por Don Phillips. Fue el primer analista de fondos mutuos de Morningstar y se convirti贸 en director ejecutivo de la firma.
