Uluslararası Hisse Senedi Tarzı Kutusu

Uluslararası Hisse Senedi Tarzı Kutusu Nedir?

Uluslararası hisse senedi stili kutusu, yabancı hisse senetlerinin ve yabancı fonların risk-getiri yapılarını görsel olarak temsil etmek ve karşılaştırmak için üçe üç bir ızgaradır. Yatırımcılar , uluslararası portföylerinin çeşitlenme derecesini anlamak için Morningstar'ın hisse senedi stili kutusunun bir varyasyonu olan uluslararası hisse senedi stili kutusunu kullanır.

31 Mart 2004 tarihi itibariyle ABD ve ABD dışındaki tüm hisse senetleri ve yatırım fonları aynı stil metodolojisi altında değerlendirilmektedir.

Uluslararası Hisse Senedi Stil Kutusunu Anlamak

Uluslararası hisse senedi stili kutusu olarak da bilinen uluslararası hisse senedi stili kutusu, iki boyutlu bir ızgaradır. Yatay eksen , üç bölüme ayrılan değer ve büyüme özelliklerini ölçer: soldaki değer, sağdaki büyüme ve ortadaki karışım.

Dikey eksen, büyük harf kullanımını ölçer ve küçük, orta ve büyük olarak ayrılır. Bu şema, yatırımları sınıflandırmak için dokuz kategori üretir.

Yatırımcılar, portföylerindeki yabancı yatırımların her birini uluslararası hisse senedi stili kutusundaki bir kareye atarlarsa, çeşitlendirme derecesinin basitleştirilmiş bir resmini elde edeceklerdir. Portföyleri yeterince çeşitlendirilmemişse, uluslararası hisse senedi stili kutusu, hangi yatırım kategorilerinin henüz temsil edilmediğini hemen ortaya çıkaracaktır.

Sabit gelir tarzı kutu, faiz oranı duyarlılığına ve kredi kalitesine dayanmaktadır.

Eşitlik stili kutusu ile uluslararası denklik stili kutusu arasındaki fark, orijinal olarak boyutlandırma sisteminde yatmaktadır. Hisse senedi stili kutusu, bir şirketin büyüklüğünü piyasa değeri hesaplamasının geometrik ortalaması ile belirlerken,. uluslararası hisse senedi stili, medyan piyasa kapitalizasyonunu dikkate alır. Bugün, tüm stil kutuları aynı metodolojiyi kullanıyor.

Uluslararası Hisse Senedi Stil Kutusunun Sınırlamaları

Yatırım araştırma şirketi Morningstar,. 1992'de tescilli stil kutusunu tanıttı. Basit, etkili görsel sınıflandırma sistemi, kısa sürede onu yatırım dünyasında her yerde yaygın hale getirdi. Sadeliği ve her yerde bulunabilmesi, stil kutusunu çeşitli biçimlerde kullanmaya devam etmek için iki güçlü neden olmaya devam ediyor, ancak sınırlamaları var.

, sınıflandırma sisteminde kısa pozisyonları içermez . Bu, uzun-kısa bir yatırım stratejisinin stil kutusunda temsil edilemeyeceği anlamına gelir. Diğer bazı stratejiler tutarlı büyüme, değer veya karma bir yaklaşıma bağlı değildir. Bu stratejiler tarafından yönetilen yatırım ürünleri, varlıklarının doğası yatay eksen boyunca değiştikçe, stil kutusunun her yerine sıçrayacaktır.

Bazı analistler, stil kutusunun popülaritesinin, belirli sağlam yatırım stratejilerinden kaçınabilecek fon yöneticilerini gereksiz yere kısıtladığını,. çünkü fonun stil kutusundaki kategorileri değiştirmesine neden olacağını ve bunun da kısmen tarzı nedeniyle fona satın alan hissedarları hayal kırıklığına uğratabileceğini düşünüyorlar. kutu sınıflandırması

Diğer kullanımlar

Stil kutuları, yatırım fonlarını analiz etmekten başka amaçlar için kullanılabilir. Birincil kullanımlardan biri, bir para yöneticisinin belirtilen stratejisine bağlı olup olmadığını belirlemektir.

Örneğin, bir yatırım yöneticisi temel stratejisinin %80 büyüme hisse senetleri ve %20 sabit getirili menkul kıymetler olduğunu belirtirse ve zaman içinde portföyü %70 değerli hisse senetlerine ve %30 sabit getirili olarak değişirse, bir yatırımcı stratejinin artık için olmadığına karar verebilir. onlara.

Para yöneticisi tarafından sağlanan bir stil kutusu, portföy karışımının nasıl oluşturulduğunu ve nasıl değiştiğini kolayca göstermeye yardımcı olabilir.

Stil kutuları, çeşitli para yöneticilerinin performansını analiz etmek için de kullanılabilir. Analistler, para yöneticilerinin performans sonuçlarını ve tutarlılığını gösteren çeşitli para yöneticilerinden oluşan varsayımsal portföyler geliştirebilir ve yatırımcıların kendileri için en uygun olanı seçmelerine yardımcı olabilir.

Gerçek Dünya Örneği

Morningstar'ın uluslararası stil kutusu 1992'de oluşturuldu. Menkul kıymetleri dikey eksende boyuta ve yatay eksende değer ve büyümeye göre sınıflandıran dokuz kareden oluşan bir ızgaradır.

Morningstar'ın kutusu, stok düzeyinde belirlenen stile sahip bir "yapı taşı" yöntemi kullanır ve "bu nitelikler, bir fon veya portföyün genel yatırım stilini belirlemek için toplanır." Çerçeve, farklı süreçleri birbirine bağlar: hisse senedi araştırması, fon araştırması, portföy derlemesi ve piyasa izleme. Kutu, 10 farklı stok özniteliği kullanır.

Öne Çıkanlar

Dikey eksen, büyük harf kullanımını ölçer ve küçük, orta ve büyük olarak ayrılır.
Stil kutusundaki yatay eksen, üç bölüme ayrılan değer ve büyüme özelliklerini ölçer: solda değer, sağda büyüme ve ortada karışım.
2004 itibariyle Morningstar, hem yerel hem de uluslararası hisse senetleri ve yatırım fonları için stil kutuları oluşturmak için aynı metodoloji ve kriterleri kullanıyor.
Orijinal hisse senedi stili kutusundan uyarlanan uluslararası sürüm, yatırımcıların küresel hisse senedi portföylerinin risk, getiri ve çeşitlendirme potansiyelini anlamalarına yardımcı olur.
Uluslararası hisse senedi stili kutusu, küresel hisse senetlerinin yatırım kriterlerini değerlendirmek için görsel bir buluşsal yöntemdir.

SSS

Morningstar Stil Kutusu Hangi Bilgileri Sağlar?

Morningstar stili kutu, yatırımcılara yatırım fonunun yatırım stilini ve hisse senetlerini sunar. Hisse senetlerini piyasa değeri, büyüme ve değer faktörlerine göre sınıflandırır. Skorlar, ileriye dönük ölçümleri, tarihsel kazanç artışını, satış artışını, defter değerindeki artışı, fiyatı/defteri ve temettü verimini içerir.

Sabit Gelir Tarzı Kutu Nedir?

Sabit gelirli stil kutusu, sabit getirili menkul kıymetlerin yatırım özelliklerinin görsel bir görüntüsünü sağlayan temsili bir ızgaradır. Sabit gelir tarzı kutu Morningstar tarafından oluşturuldu ve öncelikle yatırım fonları için kullanılıyor. Yatırımcıların kriterlere göre yatırım seçmelerine ve yatırımlarının risk-getiri yapılarını anlamalarına yardımcı olurlar.

Stil Kutusunu Kim icat etti?

Morningstar'daki stil kutusu Don Phillips tarafından geliştirildi. Morningstar'ın ilk yatırım fonu analistiydi ve firmanın CEO'su oldu.