Kotak Gaya Ekuiti Antarabangsa

Apakah Kotak Gaya Ekuiti Antarabangsa?

Kotak gaya ekuiti antarabangsa ialah grid tiga demi tiga untuk mewakili secara visual dan membandingkan struktur pulangan risiko saham asing dan dana asing. Pelabur menggunakan kotak gaya ekuiti antarabangsa, variasi pada kotak gaya saham Morningstar,. untuk memahami tahap kepelbagaian portfolio antarabangsa mereka.

Mulai 31 Mac 2004, semua saham dan dana bersama AS dan bukan AS dinilai di bawah metodologi gaya yang sama.

Memahami Kotak Gaya Ekuiti Antarabangsa

Kotak gaya ekuiti antarabangsa, juga dikenali sebagai kotak gaya saham antarabangsa, ialah grid dua dimensi. Paksi mendatar mengukur nilai dan ciri pertumbuhan,. yang terbahagi kepada tiga bahagian: nilai di sebelah kiri, pertumbuhan di sebelah kanan dan campuran di tengah.

Paksi menegak mengukur huruf besar dan dipecahkan kepada kecil, sederhana dan besar. Skim ini menghasilkan sembilan kategori untuk mengklasifikasikan pelaburan.

Jika pelabur memperuntukkan setiap pelaburan asing dalam portfolio mereka ke segi empat sama pada kotak gaya ekuiti antarabangsa, mereka akan mendapat gambaran ringkas tentang tahap kepelbagaian. Jika portfolio mereka tidak cukup dipelbagaikan, kotak gaya ekuiti antarabangsa akan menunjukkan dengan segera kategori pelaburan mana yang belum diwakili.

Kotak gaya pendapatan tetap adalah berdasarkan sensitiviti kadar faedah dan kualiti kredit.

Perbezaan antara kotak gaya ekuiti dan kotak gaya ekuiti antarabangsa pada asalnya terletak pada sistem saiz. Manakala kotak gaya ekuiti menentukan saiz syarikat dengan min geometri bagi permodalan pasaran , gaya ekuiti antarabangsa menganggap permodalan pasaran median. Hari ini, semua kotak gaya menggunakan metodologi yang sama.

Had Kotak Gaya Ekuiti Antarabangsa

Firma penyelidikan pelaburan Morningstar memperkenalkan kotak gaya proprietarinya pada tahun 1992. Sistem klasifikasi visualnya yang mudah dan berkesan tidak lama lagi menjadikannya di mana-mana dalam dunia pelaburan. Kesederhanaan dan keluasannya kekal sebagai dua sebab kukuh untuk terus menggunakan kotak gaya dalam beberapa bentuknya, tetapi ia mempunyai hadnya.

Untuk satu, kotak gaya tidak termasuk kedudukan pendek dalam sistem pengelasannya. Ini bermakna strategi pelaburan jangka pendek tidak boleh diwakili dalam kotak gaya. Beberapa strategi lain tidak komited kepada pertumbuhan yang konsisten, nilai atau pendekatan gabungan. Produk pelaburan yang diuruskan oleh strategi ini akan melantun ke seluruh kotak gaya apabila sifat pegangan mereka beralih di sepanjang paksi mendatar.

Sesetengah penganalisis telah membuat spekulasi bahawa populariti kotak gaya terlalu mengehadkan pengurus dana yang mungkin mengelak strategi pelaburan tertentu yang kukuh kerana mereka akan menyebabkan dana menukar kategori dalam kotak gaya, yang mungkin mengecewakan pemegang saham yang membeli dana sebahagiannya kerana gayanya klasifikasi kotak.

Kegunaan Lain

Kotak gaya boleh digunakan untuk tujuan selain daripada menganalisis dana bersama. Salah satu kegunaan utama ialah menentukan sama ada pengurus wang mematuhi strategi yang dinyatakannya .

Sebagai contoh, jika pengurus pelaburan menyatakan strategi terasnya ialah 80% saham pertumbuhan dan 20% sekuriti pendapatan tetap, dan dari masa ke masa portfolionya beralih kepada 70% saham bernilai dan 30% pendapatan tetap, pelabur mungkin memutuskan strategi itu tidak lagi untuk mereka.

Kotak gaya yang disediakan oleh pengurus wang boleh membantu menunjukkan cara campuran portfolio dibina dan cara ia telah berubah.

Kotak gaya juga boleh digunakan untuk menganalisis prestasi pelbagai pengurus wang. Penganalisis boleh membangunkan portfolio hipotesis yang terdiri daripada pelbagai pengurus wang yang menunjukkan hasil prestasi dan konsistensi pengurus wang, membantu pelabur memilih perkara yang paling sesuai untuk mereka.

Contoh Dunia Sebenar

Kotak gaya antarabangsa Morningstar telah dicipta pada tahun 1992. Ia adalah grid yang terdiri daripada sembilan petak, yang mengklasifikasikan sekuriti mengikut saiz pada paksi menegak dan mengikut nilai dan pertumbuhan pada paksi mendatar.

Kotak Morningstar menggunakan kaedah "blok binaan" dengan gaya ditentukan pada peringkat saham dan "atribut tersebut digulung untuk menentukan gaya pelaburan keseluruhan dana atau portfolio." Rangka kerja ini menghubungkan proses yang berbeza: penyelidikan saham, penyelidikan dana, pemasangan portfolio dan pemantauan pasaran. Kotak menggunakan 10 atribut stok yang berbeza.

Sorotan

Paksi menegak mengukur huruf besar dan dipecahkan kepada kecil, sederhana dan besar.
Pada kotak gaya, paksi mendatar mengukur nilai dan ciri pertumbuhan, yang dipecahkan kepada tiga bahagian: nilai di sebelah kiri, pertumbuhan di sebelah kanan dan gabungan di tengah.
Sehingga 2004, Morningstar menggunakan metodologi dan kriteria yang sama untuk membina kotak gaya untuk kedua-dua saham domestik dan antarabangsa serta dana bersama.
Diadaptasi daripada kotak gaya ekuiti asal, versi antarabangsa membantu pelabur memahami risiko, pulangan dan potensi kepelbagaian portfolio saham global.
Kotak gaya ekuiti antarabangsa ialah heuristik visual untuk menilai kriteria pelaburan saham global.

Soalan Lazim

Apakah Maklumat Yang Diberikan oleh Kotak Gaya Morningstar?

Kotak gaya Morningstar menyediakan pelabur dengan gaya pelaburan dan saham dana bersama. Ia mengklasifikasikan saham mengikut permodalan pasaran, pertumbuhan dan faktor nilai. Skor termasuk ukuran yang berpandangan ke hadapan, pertumbuhan pendapatan sejarah, pertumbuhan jualan, pertumbuhan nilai buku, harga/buku dan hasil dividen.

Apakah Itu Kotak Gaya Pendapatan Tetap?

Kotak gaya pendapatan tetap ialah grid perwakilan yang menyediakan paparan visual ciri pelaburan sekuriti pendapatan tetap. Kotak gaya pendapatan tetap dicipta oleh Morningstar dan digunakan terutamanya untuk dana bersama. Mereka membantu pelabur memilih pelaburan berdasarkan kriteria dan membantu mereka memahami struktur risiko-pulangan pelaburan mereka.

Siapa yang Mencipta Kotak Gaya?

Kotak gaya di Morningstar telah dibangunkan oleh Don Phillips. Beliau adalah penganalisis dana bersama pertama Morningstar dan menjadi Ketua Pegawai Eksekutif firma itu.