حقوق الملكية للمبتدئين
ما هي حقوق الملكية للمبتدئين؟
حقوق الملكية الصغيرة هي الأسهم التي تصدرها شركة تحتل مرتبة في أسفل سلم الأولوية من حيث هيكل الملكية. هذا يعني أنه آخر من يتلقى مدفوعات معينة ، مثل توزيعات الأرباح أو التعويضات في حالة الإفلاس.
الأسهم العادية هي مجموعة نموذجية من الأسهم الصغيرة. يعتبر تابعًا أو مبتدئًا للأسهم المفضلة.
كيف تعمل حقوق الملكية الصغيرة
حقوق الملكية ، وهي شكل من أشكال الملكية غالبًا ما تمثلها أسهم الأسهم ، مقدار الأموال التي سيتم إرجاعها إلى المساهمين إذا تمت تصفية جميع أصول الشركة وسداد الديون . ومع ذلك ، لا يتمتع جميع المساهمين بحقوق متساوية. هناك أمر انتقائي يحدد من يمكنه المطالبة بأصول الشركة أولاً - ويوجد مالكو الأسهم الصغيرة ، ويعرف أيضًا باسم المرؤوسين ، في الجزء السفلي منها.
وهذا يعني أنه في حالة الإفلاس ، قد لا يحصل أصحاب الأسهم الصغيرة على أي شيء في المقابل. يمتلك مالكو الأسهم العادية حقوقًا في أصول الشركة فقط بعد دفع حملة السندات والمساهمين المفضلين ومالكي الديون الآخرين بالكامل.
يخضع هيكل الدفع الخاص بشركة في حالة إفلاس لقاعدة الأولوية المطلقة ، والتي تنص على أنه عند التصفية ، يجب إرضاء بعض الدائنين بالكامل قبل أن يتلقى أي دائن آخر أي مدفوعات.
تأخذ الأسهم الصغيرة أيضًا مقعدًا خلفيًا للأسهم المفضلة عندما يتعلق الأمر بتوزيع الدخل . يتلقى المساهمون المفضلون أرباحًا متفق عليها على فترات منتظمة ، مما يجعل هذه التوزيعات مماثلة لمدفوعات قسائم السندات . في المقابل ، يمكن أن تتقلب أرباح الأسهم العادية ، اعتمادًا على أرباح الشركة. في الواقع ، قد لا يدفع مجلس إدارة الشركة أرباحًا للمساهمين العاديين على الإطلاق ، إذا كانت الشركة لا تحقق ربحًا كافيًا. تعويض المساهمين المفضلين له الأولوية.
مثال على حقوق ملكية المبتدئين
تحتاج شركة Larry's Lemonade ، وهي شركة عامة ، إلى المال لشراء المزيد من الليمون من أجل تلبية طلب شراء رئيسي. تقرر إدارتها إصدار سندات كجزء من برنامج الديون ، بينما تتلقى في نفس الوقت تدفقات نقدية من أحد البنوك ، في شكل فائدة عالية قرض.
ثم يأخذ العمل في Larry's Lemonade منعطفًا نحو الأسوأ ، مما يجبره على إغلاق عملياته وإعلان إفلاسه. كل شخص لديه حصة في الشركة حريص على جمع أي أموال متبقية. تمنح الأولوية أولاً لحملة السندات ، أولئك الذين أقرضوا رأس مال لاري ليموناد لشراء المزيد من الليمون ، تليها مؤسسة الإقراض التي منحتها التمويل.
فقط بعد أن يتم الدفع لهاتين المجموعتين ، يكون لأصحاب الأسهم المبتدئين في الأسهم العادية فرصة لاستيعاب أي أصول متبقية. في تلك المرحلة ، لم يتبق سوى القليل جدًا من الأصول لتجميعها ، مما يتركها في جيوب فارغة.
يُعرف عكس الأسهم المبتدئة باسم كبار المساهمين أو الأوراق المالية العليا.
مزايا حقوق الملكية الصغيرة
بينما يبدو أن حقوق الملكية الصغيرة أقل شأناً ، إلا أن هناك بعض المزايا لامتلاكها. في حين أن المخاطر المحتملة أكبر ، وكذلك العوائد.
غالبية الأسهم التي تصدرها الشركات هي أسهم عادية ، وعلى مر السنين ، تفوق هذا النوع من ملكية الأسهم على السندات والأسهم الممتازة. عادةً لا تعكس الأسهم الممتازة التقدير بنفس الدرجة التي تعكسها الأسهم العادية: يميل سعر التفضيلات إلى البقاء بالقرب من سعر الإصدار الأولي أو القيمة الاسمية ، ويتصرف بشكل أكثر تشابهًا مع السند. عندما تزدهر الشركة ، فإن الأسهم المبتدئة هي بشكل عام أفضل أنواع الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل.
أيضًا ، على عكس الأسهم المفضلة ، فإن امتلاك الأسهم العادية يمنح المساهمين أيضًا حقوق التصويت - مما يعني أنه يمكن أن يكون لهم صوت ، وإن كان صوتًا هادئًا للغاية ، في كيفية إدارة الأعمال.
إعتبارات خاصة
النظير للأسهم الصغيرة في عالم الديون هو الديون الصغيرة. يُعرف أيضًا باسم الدين الثانوي ، ويشير إلى السندات أو القروض أو الالتزامات الأخرى الصادرة بأولوية سداد أقل من مطالبات الديون الأخرى الأكثر أهمية في حالة تقصير المُصدر. نتيجة لذلك ، تميل الديون الصغيرة إلى أن تكون أكثر خطورة بالنسبة للمستثمرين ، وبالتالي تحمل معدلات فائدة أعلى من الديون الأعلى من نفس المصدر.
يسلط الضوء
الأسهم العادية هي مجموعة نموذجية من الأسهم الصغيرة.
الأسهم الصغيرة هي الأسهم التي تصدرها شركة تحتل مرتبة في أسفل سلم الأولوية من حيث هيكل الملكية.
الأسهم المبتدئة لها مزايا: تميل الأسهم العادية إلى زيادة أسعارها وتحمل حقوق التصويت.
في حالة الإفلاس ، يجب على أصحاب الأسهم الصغار انتظار حملة السندات ، والمساهمين المفضلين ، ومالكي الديون الآخرين لتحصيل الأموال أولاً.
يلعب أصحاب الأسهم الصغيرة دورًا ثانويًا لمالكي الأسهم المفضلين عندما يتعلق الأمر بتوزيعات أرباح الشركة.
