ジュニアエクイティ

##ジュニアエクイティとは何ですか？

ジュニアエクイティは、所有構造の点で優先順位の最下位にランクされている会社によって発行された株式です。つまり、破産した場合に配当や返済などの特定の支払いを受け取るのは最後です。

普通株は、ジュニアエクイティの典型的な種類です。優先株の下位またはジュニアと見なされます。

##ジュニアエクイティの仕組み

株式は、多くの場合株式で表される所有形態であり、会社のすべての資産が清算され、負債が返済された場合に株主に返還される金額を表します。ただし、すべての株主が平等な権利を持っているわけではありません。誰が最初に会社の資産を請求できるかを決定するペッキングオーダーがあります。そして、ジュニア、別名部下、エクイティの所有者はその最下部に位置します。

つまり、破産した場合、ジュニアエクイティの保有者は何の見返りも得られない可能性があります。これらの普通株式の所有者は、債券保有者、優先株主、およびその他の債務者が全額支払われた後にのみ、会社の資産に対する権利を有します。

破産した会社の支払い構造は、他の債権者が支払いを受け取る前に、清算時に特定の債権者が完全に満たされなければならないという絶対優先規則によって管理されます。

所得分配に関しては、ジュニアエクイティも優先株に後れを取っています。優先株主は定期的に合意された配当を受け取り、これらの分配は債券のクーポン支払いと同様になります。対照的に、普通株式の配当は、会社の収益に応じて変動する可能性があります。実際、会社が十分な利益を生み出していない場合、会社の取締役会は普通株主に配当をまったく支払わない可能性があります。優先株主への補償が優先されます。

##ジュニアエクイティの例

公営企業であるLarry'sLemonadeは、主要な発注書を履行するために、レモンをさらに購入するためにお金が必要です。その経営陣は、債務プログラムの一環として債券を発行すると同時に、銀行から高利の形で現金の流入を受け取ることを決定しました ローン。

その後、ラリーのレモネードでの事業は悪化し、操業を停止し、破産を宣言することを余儀なくされました。会社に出資している人は誰でも、残ったお金を集めたいと思っています。優先順位は、最初に、より多くのレモンを購入するためにラリー・レモネードの資本を貸した債券保有者に行き、次に、それに資金を提供した貸付機関に行きます。

これらの2つのグループが支払われた後でのみ、普通株式のジュニアエクイティ保有者は残りの資産を吸収する機会があります。その段階では、収集する資産はほとんど残っておらず、空のポケットが残っています。

ジュニアエクイティの反対は、シニアエクイティまたはシニアセキュリティとして知られています。

##ジュニアエクイティの利点

ジュニアエクイティは劣っているように見えますが、それを所有することにはいくつかの利点があります。潜在的なリスクは大きくなりますが、リターンも大きくなります。

企業が発行する株式の大部分は普通株であり、長年にわたって、このタイプの株式所有は債券や優先株を上回っています。優先株は通常、普通株と同程度の上昇を反映していません。優先株の価格は、債券と同様に振る舞い、当初の発行価格または額面価格にとどまる傾向があります。会社が繁栄するとき、ジュニアエクイティは一般的に長期にわたって保有するのに最適なタイプの株式です。

また、優先株とは異なり、普通株を所有することで株主に議決権が与えられます。つまり、非常に静かなものではありますが、事業の運営方法について意見を述べることができます。

##特別な考慮事項

債務の世界におけるジュニアエクイティのカウンターパートは、ジュニア債務です。劣後債とも呼ばれ、発行者の債務不履行の場合に、他のより優先度の高い債務よりも返済の優先度が低い債券、ローン、またはその他の債務を指します。その結果、劣後債は投資家にとってリスクが高くなる傾向があり、したがって、同じ発行者からのより多くのシニア債よりも高い金利を運びます。

##ハイライト

-普通株は、典型的な種類のジュニアエクイティです。

-ジュニアエクイティは、所有構造の点で優先順位の最下位にランクされている会社によって発行された株式です。

-ジュニアエクイティには利点があります。普通株は価格が高くなる傾向があり、議決権を持っています。

-破産した場合、ジュニアエクイティの所有者は、債券保有者、優先株主、およびその他の債務者が最初に回収するのを待つ必要があります。

-ジュニアエクイティの保有者は、会社の配当に関しても、優先株主に次ぐフィドルを果たします。