Junior Equity

Mikä on Junior Equity?

Junior equity on osakeyhtiö,. joka on omistusrakenteessa prioriteettiportaiden alimmalla tasolla. Tämä tarkoittaa, että se saa viimeisenä tietyt maksut, kuten osingot tai korvaukset konkurssitapauksessa.

Kantaosake on tyypillinen junioriosakkeen lajike. Sitä pidetään etuoikeutetun osakkeen alisteisena tai juniorina.

Kuinka Junior Equity toimii

Oma pääoma,. omistusmuoto, jota usein edustavat osakkeet, edustaa rahamäärää, joka palautettaisiin osakkeenomistajille , jos kaikki yrityksen omaisuus realisoidaan ja velat maksettaisiin. Kaikilla osakkeenomistajilla ei kuitenkaan ole yhtäläisiä oikeuksia. On olemassa nokkimisjärjestys, jossa määrätään, kuka voi hakea yrityksen omaisuutta ensin – ja nuorempien eli alisteisten osakkeiden omistajat ovat sen pohjassa.

Tämä tarkoittaa, että konkurssin sattuessa junioripääoman haltijat eivät voi saada mitään vastineeksi. Näillä kantaosakkeiden omistajilla on oikeudet yrityksen omaisuuteen vasta sen jälkeen, kun joukkovelkakirjalainanomistajat,. etuoikeutetut osakkeenomistajat ja muut velanomistajat on maksettu kokonaisuudessaan.

Konkurssitilassa olevan yrityksen maksurakennetta säätelee ehdoton etuoikeussääntö, jonka mukaan selvitystilassa tietyt velkojat on täytettävä kokonaisuudessaan ennen kuin muut velkojat saavat maksuja.

Junior equity jää taka-alalle etuoikeutettujen osakkeiden joukossa myös tulonjaossa. Ensisijaiset osakkeenomistajat saavat sovitun osingon säännöllisin väliajoin, jolloin nämä jaot ovat samanlaisia kuin joukkovelkakirjalainojen kuponkimaksut. Sen sijaan kantaosakkeiden osingot voivat vaihdella yhtiön tuloksen mukaan. Itse asiassa yhtiön hallitus ei välttämättä maksa kantaosakkeenomistajille lainkaan osinkoa, jos yritys ei tuota tarpeeksi voittoa. Ensisijaisten osakkeenomistajien palkitseminen on etusijalla.

Esimerkki Junior Equitystä

Larry's Lemonade, julkisesti noteerattu yritys, tarvitsee rahaa ostaakseen lisää sitruunoita voidakseen täyttää suuren ostotilauksen. Sen johto päättää laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja osana velkaohjelmaa, samalla kun se vastaanottaa pankista käteistä korkean koron muodossa. lainaa.

Larry's Lemonaden liiketoiminta kääntyy sitten huonompaan suuntaan, ja se pakottaa sen sulkemaan toimintansa ja julistamaan konkurssin. Kaikki yhtiöstä osakkaat ovat innokkaita keräämään ylijääneet rahat. Etusija menee ensin joukkovelkakirjojen haltijoille, jotka lainasivat Larry Lemonadelle pääomaa ostaakseen lisää sitruunoita, ja sen jälkeen lainanantaja, joka antoi sille rahoituksen.

Vasta sen jälkeen, kun nämä kaksi ryhmää on maksettu, kantaosakkeiden junioriosakkeenomistajilla on mahdollisuus hankkia jäljellä olevat varat. Tässä vaiheessa kerättäväksi jää hyvin vähän omaisuutta, joten niille jää tyhjät taskut.

Junior equity : n vastakohta tunnetaan nimellä senior equity tai senior security.

Junior Equityn edut

Vaikka näyttää siltä, että junioriosakkuus on huonompaa, sen omistamisella on joitain etuja. Vaikka mahdolliset riskit ovat suuremmat, niin myös tuotto on suurempi.

Suurin osa yritysten liikkeeseen laskemista osakkeista on kantaosakkeita, ja vuosien mittaan tämäntyyppinen osakeomistus on tuottanut paremmin joukkovelkakirjat ja etuoikeutetut osakkeet. Ensisijaiset osakkeet eivät tyypillisesti heijasta arvostusta samassa määrin kuin kantaosakkeet: etuoikeutettujen osakkeiden hinta pysyy alkuperäisen emissiohinnan tai nimellisarvon ympärillä ja käyttäytyy enemmän kuin joukkovelkakirjalainat. Kun yritys kukoistaa, juniori osake on yleensä paras osaketyyppi pitkällä aikavälillä.

Lisäksi, toisin kuin etuoikeutettujen osakkeiden, kantaosakkeiden omistaminen antaa myös osakkeenomistajille äänioikeuden – mikä tarkoittaa, että heillä on äänioikeus, vaikkakin hyvin hiljainen, yrityksen johtamisessa.

Erityisiä huomioita

Junior equity - vastine velkamaailmassa on junior - velka. Tämä tunnetaan myös nimellä toissijainen velka , ja se viittaa joukkovelkakirjoihin, lainoihin tai muihin sitoumuksiin, jotka on laskettu liikkeelle alhaisemmalla takaisinmaksuprioriteettilla kuin muilla etuoikeutetuilla velkasaamisilla liikkeeseenlaskijan laiminlyönnin tapauksessa. Tämän seurauksena juniorilainat ovat yleensä riskialttiimpia sijoittajille, ja niillä on korkeampi korkotaso kuin saman liikkeeseenlaskijan etuoikeutetuilla lainoilla.

Kohokohdat

• Kantaosake on tyypillinen junioriosakkeen lajike.

• Junior equity on osakeyhtiö, joka on omistusrakenteessa prioriteettiportaiden alimmalla tasolla.

• Junioriosakkeella on etuja: kantaosakkeet nousevat yleensä enemmän ja ne tuottavat äänioikeutta.

• Konkurssitilanteessa junioriosakkeenomistajien on odotettava, että joukkovelkakirjalainanomistajat, etuoikeutetut osakkeenomistajat ja muut velanomistajat keräävät ensin.

• Junioriosakkeen haltijat soittavat myös toista viulua etuoikeutetuille osakkeenomistajille, kun kyse on yhtiön osingoista.