주니어 에쿼티

주니어 에쿼티란?

주니어 주식은 소유권 구조 측면에서 우선 순위 사다리의 최하위를 차지하는 회사가 발행한 주식 입니다. 즉, 배당금이나 파산 시 상환금과 같은 특정 지불금을 가장 늦게 받는 회사입니다.

보통주 는 전형적인 다양한 주니어 주식입니다. 우선주 에 대한 종속 또는 하위로 간주됩니다 .

주니어 에쿼티의 작동 원리

종종 주식으로 대표되는 소유권의 한 형태인 자본 은 회사의 모든 자산 이 청산 되고 부채 가 상환될 경우 주주에게 반환될 금액을 나타냅니다. 그러나 모든 주주가 동등한 권리를 갖는 것은 아닙니다. 누가 회사 자산을 먼저 청구할 수 있는지를 결정하는 쪼개지는 순서가 있으며 하위 자산 소유자(하급자라고도 함)는 그 맨 아래에 있습니다.

즉, 파산 의 경우 후배 지분 보유자는 아무런 대가도 받지 못할 수 있습니다. 이러한 보통주의 소유자는 채권자,. 우선주주 및 기타 채무자가 전액을 상환한 후에만 회사 자산에 대한 권리를 갖습니다.

파산한 회사의 지불 구조는 절대 우선 순위 규칙의 적용을 받습니다. 이 규칙은 청산 시 다른 채권자가 지불을 받기 전에 특정 채권자가 완전히 충족되어야 한다고 명시하고 있습니다.

소득 분배 와 관련하여 우선주보다 뒷자리를 차지합니다 . 우선주 는 정기적으로 합의된 배당금 을 받으므로 이러한 분배는 채권 의 이표지급과 유사합니다. 대조적으로 보통주의 배당금은 회사의 수익에 따라 변동될 수 있습니다. 실제로 회사의 이사회는 회사가 충분한 이익 을 창출 하지 못한다면 보통주에게 배당금을 전혀 지급하지 않을 수 있습니다. 우선주 보상이 우선입니다.

주니어 에쿼티의 예

상장 기업인 Larry's Lemonade는 주요 구매 주문을 이행하기 위해 레몬을 더 구매하기 위해 돈이 필요합니다. 경영진은 부채 프로그램의 일환으로 채권을 발행하기로 결정하고 동시에 은행으로부터 고금리 형태의 현금 유입을 받습니다. 대출.

Larry's Lemonade의 사업은 최악의 상황으로 접어들면서 운영을 중단하고 파산을 선언해야 합니다. 회사의 지분을 가진 모든 사람들은 남은 돈을 모으기 위해 열심입니다. 우선 순위는 채권 보유자, 즉 더 많은 레몬을 사기 위해 Larry Lemonade 자본을 빌려준 채권자에게 갑니다.

이 두 그룹이 지불된 후에만 보통주의 후배 지분 보유자는 나머지 자산을 흡수할 기회를 갖게 됩니다. 이 단계에서는 수집할 자산이 거의 남지 않아 빈 주머니가 남습니다.

선순위 증권으로 알려져 있습니다 .

주니어 에쿼티의 장점

주니어 에퀴티가 열등한 것처럼 보이지만 소유하면 몇 가지 이점이 있습니다. 잠재적 위험이 더 크면 수익도 더 커집니다.

회사가 발행하는 주식의 대부분은 보통주이며, 이러한 유형의 지분 소유는 수년 동안 채권 및 우선주보다 우수한 성과를 보였습니다. 우선주는 일반적으로 보통주만큼 평가절상을 반영하지 않습니다. 우선주의 가격은 초기 발행 가격 또는 액면가 근처에 머무르는 경향이 있으며 채권과 더 유사하게 행동합니다. 회사가 번창할 때 일반적으로 주니어 에퀴티는 장기적으로 보유하기에 가장 좋은 유형의 주식입니다.

또한 우선주와 달리 보통주를 소유하면 주주들에게 의결권 도 부여 합니다. 즉, 매우 조용하지만 사업 운영 방식에 대해 발언권을 가질 수 있습니다.

특별 고려 사항

부채 세계에서 주니어 에퀴티의 대응물은 주니어 부채 입니다. 후순위 부채 라고도 하며 , 발행인의 채무 불이행 의 경우 더 많은 선순위 부채 청구보다 상환 우선순위가 낮은 채권, 대출 또는 기타 의무를 말합니다. 결과적으로 후순위 부채는 투자자에게 더 위험한 경향이 있으므로 동일한 발행자의 더 많은 선순위 부채보다 높은 이자율을 수반합니다.

하이라이트

• 보통주는 주니어 주식의 전형적인 다양성입니다.

• 주니어 에퀴티는 소유구조 측면에서 우선순위가 가장 낮은 회사가 발행한 주식입니다.

• 주니어 에퀴티는 장점이 있습니다. 보통주는 가격이 더 많이 오르고 의결권이 있습니다.

• 파산의 경우 후순위 지분 소유자는 채권자, 우선주 및 기타 채무자가 먼저 회수할 때까지 기다려야 합니다.

• 후배 지분 보유자는 회사 배당금과 관련하여 우선주 보유자에 이어 두 번째로 중요한 역할을 합니다.