Equidade Júnior
O que é Equidade Júnior?
Junior equity é uma ação emitida por uma empresa que está na parte inferior da escada de prioridade em termos de estrutura de propriedade. Isso significa que é o último a receber determinados pagamentos, como dividendos ou reembolsos em caso de falência.
As ações ordinárias são uma variedade típica de ações juniores. É considerado subordinado, ou júnior, às ações preferenciais.
Como funciona a equidade júnior
patrimônio líquido,. uma forma de propriedade geralmente representada por ações, representa a quantidade de dinheiro que seria devolvida aos acionistas se todos os ativos da empresa fossem liquidados e as dívidas pagas. Nem todos os acionistas têm direitos iguais, no entanto. Há uma hierarquia determinando quem pode reivindicar os ativos da empresa primeiro - e os proprietários de capital júnior, também conhecido como subordinado, ficam na parte inferior dela.
Isso significa que, em caso de falência,. os detentores de capital júnior podem não receber nada em troca. Esses proprietários de ações ordinárias têm direitos sobre os ativos de uma empresa somente depois que os detentores de títulos,. acionistas preferenciais e outros detentores de dívida forem pagos integralmente.
A estrutura de desembolso de uma empresa em falência é regida pela Regra de Prioridade Absoluta, que estabelece que, em liquidação, certos credores devem ser integralmente satisfeitos antes que quaisquer outros credores recebam quaisquer pagamentos.
O capital júnior também fica em segundo plano em relação às ações preferenciais quando se trata de distribuição de renda . Os acionistas preferenciais recebem um dividendo acordado em intervalos regulares, tornando essas distribuições semelhantes aos pagamentos de cupons de títulos . Em contraste, os dividendos das ações ordinárias podem flutuar, dependendo dos lucros da empresa. Na verdade, o conselho de administração de uma empresa pode não pagar dividendos aos acionistas ordinários, se a empresa não estiver gerando lucro suficiente. A remuneração dos acionistas preferenciais tem prioridade.
Exemplo de Equidade Júnior
Larry's Lemonade, uma empresa de capital aberto, precisa de dinheiro para comprar mais limões a fim de atender a um grande pedido de compra. Sua administração decide emitir títulos como parte de um programa de dívida, ao mesmo tempo em que recebe um influxo de caixa de um banco, na forma de juros altos. empréstimo.
Os negócios na Larry's Lemonade então dão uma guinada para pior, forçando-a a fechar suas operações e declarar falência. Todos os que têm participação na empresa estão ansiosos para recolher o dinheiro que sobrar. A prioridade vai primeiro para os detentores de títulos, aqueles que emprestaram capital a Larry Lemonade para comprar mais limões, seguidos pela instituição de crédito que lhe concedeu o financiamento.
Somente depois que esses dois grupos forem pagos, os detentores de ações ordinárias juniores terão a oportunidade de absorver quaisquer ativos remanescentes. Nessa fase, muito poucos bens são deixados para coletar, deixando-os com bolsos vazios.
O oposto de capital júnior é conhecido como capital sênior ou título sênior.
Vantagens do Junior Equity
Embora pareça que o capital júnior seja inferior, há algumas vantagens em possuí-lo. Embora os riscos potenciais sejam maiores, os retornos também são.
A maioria das ações que as empresas emitem são ações ordinárias e, ao longo dos anos, esse tipo de participação acionária superou os títulos e ações preferenciais. As ações preferenciais normalmente não refletem a valorização no mesmo grau que as ações ordinárias: o preço das ações preferenciais tende a ficar em torno de seu preço de emissão inicial ou valor nominal,. comportando-se de forma mais semelhante a um título. Quando uma empresa prospera, o capital júnior é geralmente o melhor tipo de ação para manter a longo prazo.
Além disso, ao contrário das ações preferenciais, possuir ações ordinárias também dá aos acionistas direitos de voto – o que significa que eles podem ter uma voz, ainda que muito discreta, sobre como o negócio é administrado.
Considerações Especiais
Uma contrapartida do capital júnior no mundo da dívida é a dívida júnior. Também conhecida como dívida subordinada , refere-se a obrigações, empréstimos ou outras obrigações emitidas com menor prioridade de reembolso do que outros créditos de dívida mais seniores em caso de incumprimento do emitente. Como resultado, a dívida júnior tende a ser mais arriscada para os investidores e, portanto, carrega taxas de juros mais altas do que a dívida mais sênior do mesmo emissor.
Destaques
As ações ordinárias são uma variedade típica de capital júnior.
Junior equity é uma ação emitida por uma empresa que está na parte inferior da escada de prioridade em termos de estrutura de propriedade.
Junior equity tem vantagens: as ações ordinárias tendem a se valorizar mais e têm direito a voto.
Em caso de falência, os proprietários de ações juniores devem esperar que os detentores de títulos, acionistas preferenciais e outros detentores de dívidas sejam cobrados primeiro.
Os detentores de capital júnior também ficam em segundo plano em relação aos detentores de ações preferenciais quando se trata de dividendos da empresa.
