Gildi

Hvað er gildi?

Verðmæti er peningalegt, efnislegt eða metið virði eignar, vöru eða þjónustu. „Verðmæti“ er tengt við ógrynni hugtaka, þar á meðal hluthafavirði,. verðmæti fyrirtækis, gangvirði og markaðsvirði. Sum hugtakanna eru vel þekkt viðskiptahrognamál og sum eru formleg skilmálar fyrir reikningsskila- og endurskoðunarstaðla um skýrslugjöf til verðbréfa- og kauphallarnefndarinnar (SEC).

Að skilja gildi

Gildi getur þýtt magn eða tölu, en í fjármálum er það oft notað til að ákvarða virði eignar, fyrirtækis og fjárhagslega frammistöðu hennar. Fjárfestar, hlutabréfasérfræðingar og stjórnendur fyrirtækja áætla og spá fyrir um verðmæti fyrirtækis út frá fjölmörgum fjárhagslegum mælingum. Hægt er að meta fyrirtæki út frá því hversu mikinn hagnað þau skapa á hlut, sem þýðir hagnaðinum deilt með því hversu mörg hlutabréf eru útistandandi.

Ferlið við að reikna út og úthluta virði til fyrirtækis eða eignar er ferli sem kallast verðmat. Hins vegar er hugtakið verðmat einnig notað til að úthluta gangvirði fyrir hlutabréfaverð fyrirtækis. Hlutafjársérfræðingar sem vinna fyrir fjárfestingarbanka reikna oft út verðmat fyrir fyrirtæki til að ákvarða hvort það sé sanngjarnt, vanmetið eða ofmetið miðað við fjárhagslega afkomu eins og það tengist núverandi hlutabréfaverði.

Að bera saman mismunandi verðmæti og verðmat fyrirtækis við önnur fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar getur hjálpað til við að ákvarða fjárfestingartækifæri. Til dæmis, ef verðmæti fyrirtækis er metið á $ 50 á hlut, en hlutabréf eru í viðskiptum á $ 35 á hlut á markaðnum, gæti fjárfestir íhugað að kaupa hlutinn. Á hinn bóginn, ef hlutabréfin eru í viðskiptum á $ 85 á hlut, langt yfir skynjuðu virði, gæti fjárfestirinn íhugað að selja eða stytta hlutinn.

Hér að neðan eru nokkrar algengar notkunarorð fyrir hugtakið verðmæti í fjármálum og á hlutabréfamarkaði.

Markaðsverð

Markaðsvirði fyrirtækis táknar verðmæti samkvæmt markaðsaðilum á hlutabréfamarkaði. Í verðmati hlutabréfa er markaðsvirði venjulega samheiti við hugtakið markaðsvirði. Markaðsvirði er aðeins gengi hlutabréfa í fyrirtæki margfaldað með heildarfjölda útistandandi hluta.

Bókfært verð

Bókfært verð er verðmæti fyrirtækis samkvæmt reikningsskilum þess eða bókhaldslegum „bókum“. Bókfært verð táknar heildarfjárhæðina sem eftir er ef fyrirtækið slíti eða seldi allar eignir sínar og greiddi upp allar fjárhagslegar skuldbindingar sínar, svo sem skuldir eða skuldir.

Verðmæti hlutabréfa

Virðishlutur er hlutabréf fyrirtækis sem eiga viðskipti á lægra verði þegar litið er til fjárhagslegrar afkomu þess og grundvallarþátta, sem gæti falið í sér tekjur eða hagnaðarárangur, arðgreiðslur,. sem eru peningagreiðslur til hluthafa, og tekjur af sölu. Venjulega eru fjárfestar sem leita að vel reknum fyrirtækjum sem eiga viðskipti með afslætti kallaðir virðisfjárfestar.

Enterprise Value

Enterprise value er heildarverðmæti fyrirtækis, sem felur í sér reiðufé fyrirtækis í efnahagsreikningi þess, skammtíma- og langtímaskuldir sem markaðsvirði fyrirtækisins. Framtaksvirði fyrirtækis sýnir hversu vel stjórnendur nýta fjármagn sitt, sem er fjármagnað með skuldum og útgáfu hlutafjár.

Við útreikning á verðmati fyrirtækis og hlutabréfaverð þess greina fjárfestar oft fjárhagsgögn, en túlkun þeirra gagna getur verið mjög mismunandi milli fjárfesta, sem gerir verðmatsgreiningu bæði að list og vísindum.

Önnur notkun verðmæta

Það eru mörg önnur not fyrir hugtakið verðmæti sem fara út fyrir hlutabréfamarkaðinn. Fasteignir og heimili hafa verðmæti sem tengist þeim. Innan aðstæðna gæti eitthvað eða einhver aukið virði eða verið virðisaukandi. Virðisaukandi lýsir endurbótum á vöru eða þjónustu af hálfu fyrirtækis, svo sem aukaeiginleika eða ávinning.

Markmiðið er að auka verðmæti vörunnar eða þjónustunnar sem boðið er upp á. Hugtakið gildismat er notað í fyrirtækjaheiminum til að tákna loforð fyrirtækis til viðskiptavina sinna um að þeir muni afhenda vöruna eða þjónustuna sem afleiðing af viðskiptum við þá.

Hreint eignavirði (NAV) táknar hreint verðmæti fyrirtækis eða fjárfestingar, sem er reiknað með því að draga heildarfjárhæð eigna frá heildarfjárhæð skulda. Hreint eignavirði er venjulega notað með fjárfestingarsjóðum sem innihalda körfu af verðbréfum, svo sem verðbréfasjóðum.

Verðmat á fyrirtæki

Hugtakið verðmæti er einnig hægt að nota um verðmæti fyrirtækis á móti mati fyrirtækis. Þó að verðmæti og verðmat séu oft notuð til skiptis er verðmæti fyrirtækis tala, en verðmat er gefið upp sem margfeldi á hagnað,. hagnað fyrir vexti og skatta ( EBIT ) eða sjóðstreymi. Hagnaður táknar hagnað eða nettótekjur af fyrirtæki. Sjóðstreymi táknar innstreymi (inneign) eða útflæði (debet) í sjóðsstöðu fyrirtækis á reikningsskilatímabili.

Afsláttur sjóðstreymi

Það eru ýmsar aðferðir sem fjárfestar nota til að verðmeta fyrirtæki, allt eftir því hvað þeir telja mikilvægara. Sumir fjárfestar nota reiðufé sem fyrirtæki býr til með því að beita afslætti sjóðstreymi (DCF) greiningu. DCF aðferðin reynir að spá fyrir um eða áætla framtíðarsjóðstreymi fyrirtækis. Ef fyrirtæki getur búið til reiðufé getur það staðið við skuldbindingar sínar, fjárfest í fyrirtækinu eða greitt arð. Með öðrum orðum, DCF greining reynir að ákvarða verðmæti fjárfestingar í dag, byggt á áætlunum um reiðufé sem myndast í framtíðinni.

Hagnaður á hlut Verðmat

Þegar fjárfestar reikna út verðmat á fyrirtæki og hlutabréfaverð þess, eru þeir í raun að bera saman hversu miklar tekjur myndast vegna annars fjárhagslegs mælikvarða innan fyrirtækisins.

Til dæmis gæti maður viljað vita hversu miklar tekjur myndast vegna útistandandi hlutabréfa, sem er kallað hagnaður á hlut (EPS). Mundu að hlutabréfa- og skuldaútgáfa eru notuð af fyrirtækjum til að afla fjár til að fjárfesta í viðskiptum. Fjárfestar vilja vita hversu áhrifaríkt stjórnendahópurinn notar þessa fjármuni til að afla tekna.

Verð á móti hagnaði (V/H) hlutfallið er algengasta leiðin til að reikna út verðmæti hlutabréfa. Það er jafnt og hlutabréfaverði félagsins deilt með hagnaði á hlut (EPS).

"Hvert er verðmat fyrirtækisins?" er ekki sama spurning og "Hver er verðmæti fyrirtækisins?" Markaðsmatið væri margfeldi af núverandi viðskiptaverði miðað við hagnað á hlut (EPS), svo sem hlutabréfaverð til bókfærðs verðs á hlut, eða annað verðmarföld.

Notkun verðmargfalda gerir kleift að bera saman verðmat milli jafningjahópa. Fjárfestir getur ekki skilið að verðmæti fyrirtækis A sé $4 milljarðar og fyrirtækis B er $9 milljarðar. Til að taka upplýstari fjárfestingarákvörðun er fjárfestir betur að vita að verðmat á fyrirtæki A er 15x EPS og fyrirtæki B er 18x EPS.

Hápunktar

Verðmæti er peningalegt, efnislegt eða metið virði eignar, vöru eða þjónustu.
Ferlið við að reikna út og úthluta virði til fyrirtækis eða eignar er kallað verðmat.
Að bera saman mismunandi verðmæti og verðmat fyrirtækis við önnur fyrirtæki getur hjálpað til við að ákvarða fjárfestingartækifæri.
„Verðmæti“ er tengt við ógrynni hugtaka, þar á meðal hluthafavirði, verðmæti fyrirtækis, gangvirði og markaðsvirði.
Algengar tegundir verðmæta eru markaðsvirði, bókfært verð, fyrirtækisvirði og verðmæti hlutabréfa.

Algengar spurningar

Hvað er algjört gildi?

Algildi vísar til gildis tölu án tillits til þess hvort hún er jákvæð eða neikvæð. Það er einfaldlega fjarlægðin frá núlli sem tala situr. Til dæmis hafa bæði +5 og -5 algildið 5.

Hvað þýðir verðmæti í fasteignum?

Verðmæti fasteigna vísar til virðis eignar, hvort sem það er heimili eða land eins og ákvarðast af upphæðinni sem seljandi og kaupandi eru sammála um. Verðmæti fasteigna ákvarðast aðeins þegar kaupandi og seljandi koma sér saman um verð. Verðið getur verið fyrir áhrifum af breytum eins og fasteignagjöldum, samfélaginu, núverandi efnahagsaðstæðum og mati.

Hvað er verðmæti hlutabréfa?

Verðmæti hlutabréfa er hlutabréf þar sem hlutabréfaverð er undir því sem grundvallargreining myndi annars gefa til kynna. Ef greining á grundvallaratriðum fyrirtækis, svo sem hagnaði þess, arði, sjóðstreymi, rekstrartekjum og svo framvegis, gefur til kynna að hlutabréf þess ættu að vera í viðskiptum á ákveðnu verði og hlutabréfaverðið er undir þeirri tölu, telst það vera verðmæti hlutabréfa. Ef fjárfestir keypti hlutabréfið á þessu lægra verði myndu þeir fá gott verð þar sem hluturinn mun líklegast einhvern tíma leiðrétta sig og hækka í verði.