Værdi
Hvad er værdi?
Værdi er den monetære, materielle eller vurderede værdi af et aktiv, en vare eller en tjeneste. "Værdi" er knyttet til et utal af begreber, herunder aktionærværdi,. værdien af en virksomhed, dagsværdi og markedsværdi. Nogle af vilkårene er velkendte forretningsjargon, og nogle er formelle vilkår for regnskabs- og revisionsstandarder for rapportering til Securi ties and Exchange Commission (SEC).
Forståelse af værdi
Værdi kan betyde en mængde eller et tal, men i finanssektoren bruges det ofte til at bestemme værdien af et aktiv, en virksomhed og dens økonomiske resultater. Investorer, aktieanalytikere og virksomhedsledere estimerer og forudsiger værdien af en virksomhed baseret på adskillige finansielle målinger. Virksomheder kan værdiansættes baseret på, hvor meget overskud de genererer pr.
Processen med at beregne og tildele en værdi til en virksomhed eller et aktiv er en proces kaldet værdiansættelse. Begrebet værdiansættelse bruges dog også til at tildele en dagsværdi for en virksomheds aktiekurs. Aktieanalytikere, der arbejder for investeringsbanker, beregner ofte en værdiansættelse for et selskab for at afgøre, om det er retfærdigt, undervurderet eller overvurderet baseret på den økonomiske præstation, som den relaterer til den aktuelle aktiekurs.
Sammenligning af de forskellige værdier og værdiansættelser af en virksomhed med andre virksomheder inden for samme branche kan hjælpe med at bestemme investeringsmuligheder. For eksempel, hvis værdien af et firma anslås til $50 pr. aktie, men aktien handles til $35 pr. aktie på markedet, kan en investor overveje at købe aktien. På den anden side, hvis aktien handles til $85 per aktie, langt over den opfattede værdi, kunne investoren overveje at sælge eller shorte aktien.
Nedenfor er nogle almindelige anvendelser for udtrykket værdi i finans og på aktiemarkedet.
Markedsværdi
En virksomheds markedsværdi repræsenterer værdien ifølge markedsdeltagere på aktiemarkedet. Ved aktievurdering er markedsværdi typisk synonymt med begrebet markedsværdi. Market cap er blot aktiekursen for en virksomhed ganget med det samlede antal udestående aktier.
Bogførte værdi
Bogført værdi er værdien af en virksomhed i henhold til dets regnskaber eller regnskabsmæssige "bøger." Bogført værdi repræsenterer det samlede beløb tilbage, hvis virksomheden likviderede eller solgte alle sine aktiver og betalte alle sine finansielle forpligtelser, såsom gæld eller forpligtelser.
Værdi Lager
En værdiaktie er en virksomheds aktie, der handles til en lavere pris, når man overvejer dens økonomiske resultater og fundamentale forhold, som kunne omfatte indtjening eller resultat, udbytte,. som er kontante betalinger til aktionærer, og indtægter fra salg. Typisk kaldes investorer, der søger efter veldrevne virksomheder, der handler med rabat, værdiinvestorer.
Virksomhedsværdi
Virksomhedsværdi er den samlede værdi af en virksomhed, som inkluderer en virksomheds kontanter på balancen, kortfristet og langfristet gæld som virksomhedens markedsværdi. Virksomhedsværdien af en virksomhed viser, hvor godt ledelsesteamet bruger sin kapital, som er finansieret af gæld og udstedelse af aktier.
Ved beregning af værdiansættelsen af en virksomhed og dens aktiekurs analyserer investorer ofte finansielle data, men fortolkningen af disse data kan variere meget mellem investorer, hvilket gør værdiansættelsesanalyse både til en kunst og en videnskab.
Anden brug af værdi
Der er mange andre anvendelser for udtrykket værdi, der går ud over aktiemarkedet. Fast ejendom og boliger har en værdi forbundet med sig. Inden for en situation kan noget eller nogen tilføje værdi eller være værdiskabende. Værditilvækst beskriver en virksomheds forbedring af et produkt eller en tjeneste, såsom en ekstra funktion eller fordel.
Målet er at øge værdien af det produkt eller den service, der tilbydes. Udtrykket værdiproposition bruges i erhvervslivet til at repræsentere en virksomheds løfte til sine kunder om, at de vil levere produktet eller tjenesten som et resultat af at handle med dem.
Nettoaktivværdi (NAV) repræsenterer nettoværdien af en virksomhed eller investering, som beregnes ved at trække den samlede mængde af aktiver fra den samlede mængde af forpligtelser. Indre værdi bruges typisk med investeringsforeninger, der indeholder en kurv af værdipapirer, såsom investeringsforeninger.
Værdiansættelse af en virksomhed
Begrebet værdi kan også anvendes på værdien af en virksomhed versus vurderingen af en virksomhed. Selvom værdi og værdiansættelse ofte bruges i flæng, er værdien af en virksomhed et tal, mens værdiansættelse udtrykkes som et multiplum til indtjening,. indtjening før renter og skat ( EBIT ) eller pengestrøm. Indtjening repræsenterer overskuddet eller nettoindkomsten genereret af en virksomhed. Pengestrømme repræsenterer indstrømning (kreditter) eller udstrømning (debitering) til en virksomheds likviditet i løbet af en regnskabsperiode.
nedsatte pengestrømme
Der er forskellige metoder, som investorer bruger til at værdisætte en virksomhed, alt efter hvad de mener er vigtigere. Nogle investorer bruger de kontanter, som en virksomhed genererer, ved at anvende en diskonteret cash flow- analyse (DCF). DCF-metoden forsøger at forudsige eller estimere en virksomheds fremtidige pengestrømme. Hvis en virksomhed kan generere kontanter, kan den opfylde sine gældsforpligtelser, investere i virksomheden eller betale udbytte. Med andre ord forsøger DCF-analyse at bestemme en investerings værdi i dag, baseret på fremskrivninger af de penge, der genereres i fremtiden.
Indtjening pr. aktie værdiansættelse
Når investorer beregner værdiansættelsen af en virksomhed og dens aktiekurs, sammenligner de i det væsentlige, hvor meget indtjening der genereres som et resultat af en anden finansiel metrik i virksomheden.
For eksempel vil man måske vide, hvor meget indtjening der genereres som et resultat af udestående aktier i aktier, hvilket kaldes indtjening per aktie (EPS). Husk, aktie- og gældsudstedelse bruges af virksomheder til at rejse midler til at investere i virksomheden. Investorer vil gerne vide, hvor effektivt ledelsesteamet bruger disse midler til at generere indtjening.
Pris-til-indtjening-forholdet (P/E) er den mest almindelige måde at beregne værdien af en aktie på. Den er lig med selskabets aktiekurs divideret med indtjening pr. aktie (EPS).
"Hvad er værdiansættelsen af virksomheden?" er ikke det samme spørgsmål som "Hvad er værdien af virksomheden?" Markedsværdiansættelsen ville være et multiplum af den aktuelle handelspris til indtjening pr. aktie (EPS), såsom aktiekursen til bogført værdi pr. aktie, eller en anden prismultipel.
Brug af prismultipler giver mulighed for værdiansættelsessammenligninger på tværs af peer-grupper. En investor kan ikke give mening, at værdien af virksomhed A er $4 milliarder og virksomhed B er $9 milliarder. For at træffe en mere informeret investeringsbeslutning er investoren bedre stillet ved, at værdiansættelsen af virksomhed A er 15x EPS, og virksomhed B er 18x EPS.
Højdepunkter
Værdi er den monetære, materielle eller vurderede værdi af et aktiv, en vare eller en tjeneste.
Processen med at beregne og tildele en værdi til en virksomhed eller et aktiv kaldes værdiansættelse.
At sammenligne de forskellige værdier og værdiansættelser af en virksomhed med andre virksomheder kan hjælpe med at bestemme investeringsmuligheder.
"Værdi" er knyttet til et utal af begreber, herunder aktionærværdi, værdien af en virksomhed, dagsværdi og markedsværdi.
Almindelige typer værdier omfatter markedsværdi, bogført værdi, virksomhedsværdi og værdibeholdning.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er absolut værdi?
Absolut værdi refererer til værdien af et tal uden hensyntagen til, om det er positivt eller negativt. Det er simpelthen afstanden fra nul, som et tal sidder. For eksempel har både +5 og -5 en absolut værdi på 5.
Hvad betyder værdi i fast ejendom?
Værdi i fast ejendom refererer til værdien af en ejendom, uanset om det er et hjem eller jord, som bestemt af det beløb, som sælger og køber er enige om. Værdien i fast ejendom fastsættes først, når køber og sælger er enige om en pris. Prisen kan være påvirket af variabler som ejendomsskatter, samfundet, de aktuelle økonomiske forhold og vurderingen.
Hvad er en værdiaktie?
En værdiaktie er en, hvis aktiekurs handler under, hvad en fundamental analyse ellers ville indikere. Hvis en analyse af en virksomheds fundamentale forhold, såsom dens indtjening, udbytte, pengestrøm, driftsindtægt og så videre, indikerer, at dens aktie bør handles til en bestemt pris, og aktiekursen er under dette tal, betragtes det som en værdi lager. Hvis en investor købte aktien til denne lavere pris, ville de få en god værdi, da aktien højst sandsynligt på et tidspunkt vil korrigere og stige i pris.
