Ginnie Mae Pass-Through
Was ist Ginnie Mae Pass-Through?
Ein Ginnie Mae Pass-Through ist eine Investition, die von der Government National Mortgage Association (GNMA), bekannt als Ginnie Mae, ausgegeben wird und Einnahmen aus Hypothekenpools der Federal Housing Administration (FHA) und des Department of Veterans Affairs (VA) bezieht.
Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere erzielen Erträge aus den Zins- und Tilgungszahlungen, die von Hypothekeninhabern auf Hypotheken geleistet werden. Diese Art von Sicherheit wird durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten abgesichert. Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere sind hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS).
Wie ein Ginnie Mae Pass-Through funktioniert
Ein Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapier ähnelt anderen hypothekenbesicherten Wertpapieren insofern, als das Einkommen von den Zahlungen abhängt, die Hypothekeninhaber für ihre Hypotheken leisten. Die Zahlungen und Zinsen werden abzüglich einer Gebühr an den Wertpapierinhaber „durchgereicht“.
Diese Art der Sicherheit bietet ein monatliches Einkommen über einen bestimmten Zeitraum und gilt im Allgemeinen als sicher, da sie von der Regierung garantiert wird. Die Hypotheken in Pass-Through-Wertpapieren von Ginnie Mae wurden von der FHA oder VA garantiert, was bedeutet, dass die Regierung sie versichert hat. Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere bieten also mehr Schutzebenen gegen einen Zahlungsausfall als ein normales MBS. An erster Stelle steht wie bei jeder MBS der Kreditnehmer und seine eigene Bonität . Darüber hinaus ist Ginnie Mae der ultimative Garant der MBS, und hinter ihrer eigenen Finanzkraft steht die US-Regierung, die das gesamte System stärkt.
Arten von Ginnie Mae Pass-Through-Pools
Es gibt zwei Pools von Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapieren, die Erträge generieren: Ginnie Mae I und Ginnie Mae II.
Ginnie Mae I oder GNMA I MBS besteht aus Hypotheken, die am 15. jedes Monats Kapital und Zinsen zahlen, während Ginnie Mae II oder GNMA II MBS am 20. jedes Monats dasselbe tut. Die Höhe der Zinsen kann variieren, da verschiedene Hypotheken unterschiedliche Sätze haben, die in den Pools aggregiert werden.
Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden Pools ist die Laufzeit, wobei Ginnie Mae I maximal 30 Jahre für Einfamilienhäuser und 40 Jahre für Mehrfamilienhäuser beträgt, während Ginnie Mae II maximal 30 Jahre beträgt, da es keine Mehrfamilienprojekt- oder Baudarlehen enthält.
„Zwerge“ ist ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf GNMA-Agenturanleihen mit 15-jähriger Laufzeit bezieht, die durch Hypotheken besichert sind, die von Bundesbehörden besichert sind. Dieser informelle Begriff wird manchmal von Anleihehändlern und -händlern und nicht von GNMA selbst verwendet.
Ăśberlegungen zu Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapieren
Bei der Anlage in Pass-Through-Wertpapiere von Ginnie Mae sind einige Dinge zu beachten. Am wichtigsten ist jedoch, dass Wertpapierinhaber das Risiko eingehen, dass der Hypothekenkapitalbetrag schneller als erwartet zurückgezahlt wird, insbesondere wenn die Zinssätze sinken und Hypothekeninhaber sich zu niedrigeren Zinssätzen refinanzieren können. Dieses Risiko ist als Vorauszahlungsrisiko bekannt und gilt für alle hypothekenbesicherten Wertpapiere.
Darüber hinaus gelten Erträge aus Pass-Through-Wertpapieren von Ginnie Mae sowohl auf Landes- als auch auf Bundesebene als steuerpflichtig. Schließlich können Wertpapierinhaber Pass-Through-Wertpapiere von Ginnie Mae wie jede andere Anlage verkaufen, wobei der Marktwert des Wertpapiers am Ende jedes Geschäftstages berechnet wird.
Höhepunkte
Da diese Art von Sicherheit durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten abgesichert ist, wird sie als von höchster Kreditqualität angesehen, obwohl Midgets einzigartige Risiken bergen, die für alle hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS) typisch sind.
Ginnie Mae Pass-Through-Wertpapiere erzielen Erträge aus den Zins- und Tilgungszahlungen von Hypothekeninhabern, die gepoolte Anlagen bilden, die von Regierungsbehörden unterstützt werden.
Ein Midget ist umgangssprachlich für eine 15-jährige GNMA Pass-Through-Sicherheit mit einer Laufzeit von 15 Jahren, die von Händlern oder Händlern verwendet wird, und ist kein offizieller Begriff, der von der Government National Mortgage Association verwendet wird.
